[소개] 주강 삼각주(Pearl River Delta)의 '금융 개혁' 계획이 승인되었으며, 개인 주택 대출 유동화는 부동산 회사에 '수혈'이 될 것입니다.
업계 평론가들은 이것이 은행과 개발자들에게 도움이 될 것이며 "서브프라임 모기지 위기"에 대해 걱정할 필요가 없어질 것이라고 말했습니다.
개인 주택 대출의 유동화를 위해 승인된 주강 삼각주 "금융 개혁" 계획은 부동산 회사에 "수혈"을 제공할 것입니다.
업계 평론가들은 이번 조치가 은행과 개발자들에게 도움이 될 것이며, 이로 인해 발생하는 '서브프라임 모기지 위기'에 대해 걱정할 필요가 없다고 말했습니다.
개인 주택 대출 유동화 사업을 연구 개발하고 부동산 금융 시장을 육성할 것을 제안하는 "주강 삼각주 금융 개혁 및 혁신 종합 시범구 건설을 위한 광둥성 종합 계획"이 어제 승인되었습니다.
한동안 모기지는 어떻게 유동화되었나요?
부동산 회사에 대한 위장 수혈인가요?
앞으로 서브프라임 모기지 위기가 올 것인가?
각계각층의 사람들이 우려와 우려를 표명했습니다.
일부 자금이 개발자의 모기지 유동화에 유입될 가능성도 배제되지 않으며 가장 직접적인 수혜자는 은행입니다.
수년 동안 은행 예금 기간은 약 5년인 반면 모기지 기간은 최대 10~30년이었습니다.
'장기예금·단기대출' 현상은 오래전부터 있어왔고, 정부는 1급 은행에 대한 자기자본비율에 대한 요구사항을 갖고 있다.
일반은행의 자본비율(은행 보통자본, 자본준비금, 잉여적립금 등 포함)을 위험자산(모기지자산, 기업대출 등 포함)으로 나눈 비율은 8% 이상이어야 합니다.
Shilian Real Estate Finance의 Hu Lehang 수석 재무설계사는 "주택담보대출 유동화는 위의 두 가지 문제를 동시에 해결할 수 있습니다."라고 말했습니다. Shilian Real Estate Finance의 수석 재무설계사는 장기 모기지 대출을 증권 발행으로 전환하면 은행의 자금회전율과 자본금을 높이는 데 도움이 될 것이라고 말했습니다. 적정성 비율을 충족함으로써 외부 자금 조달이 자본 시장에 미치는 영향을 줄이기 위한 규제 요건을 충족합니다.
이미 현금이 부족한 일부 부동산 회사의 경우, 이러한 움직임이 갈증을 빠르게 해소할 수 있을까요?
Beijing Longcang Tianxia Investment Management Co., Ltd.의 Zhao Xianglong 상무는 또한 이번 조치로 은행 유동성과 예대율이 향상되고 이윤이 증가했으며 간접적으로 개인 모기지 한도가 증가하고 주택담보대출 한도가 증가할 것으로 예상된다고 말했습니다. 부동산 시장.
Hu Lehang은 단기적으로 성과가 뚜렷하지 않을 것이라고 믿습니다.
그는 “어떤 금융 혁신이 있어도 일단 부동산 회사에 대출을 하게 되면 국가는 이를 긴축할 것이고 주택담보대출 유동화는 부동산 회사에 즉각적인 수혈 효과를 가져오지 못할 가능성이 크다”고 말했다. 현재 상황은 은행의 자본 흐름이 증가함에 따라 이전에 모니터링되지 않았던 부외 자산이 활동할 여지가 더 커졌다는 것입니다.
간접적으로 부동산 회사에 돈이 흘러간다고 할 수밖에 없다.
Hu Lehang은 향후 통제가 해제되면 개발자는 자신의 자산을 은행에 담보로 제공할 수 있으며 은행은 이를 외부 발행을 위해 증권으로 통합할 것이라고 말했습니다.
개발사가 해당 부동산을 매각하지 않더라도 유가증권 발행을 통해 신속하게 자금을 인출할 수도 있다.
개발자에게는 실제로 빠르고 효과적인 자금 조달 채널입니다.
전문가들은 “아직 서브프라임 모기지 위기까지는 갈 길이 멀다”고 평했다. 이에 비해 모기지 유동화 시범사업 개시에 대해 시장에서는 “서브프라임 모기지 위기”가 일어날지 더 우려하고 있는 상황이다. 인터뷰한 전문가들은 퉁명스럽게 아니라고 말했다.
"서브프라임 모기지 위기는 과도한 유동화의 결과입니다. 파생상품이 너무 많아 재정적 레버리지가 추가됩니다. 결국 투자자들은 자신이 어떤 자산을 구매하고 있는지 쉽게 알 수 없습니다. 현재 중국에서는 자산 유동화를 장려하고 있습니다. 그러나 더 이상 증권화는 필요하지 않습니다." Hu Lehang은 자산 할인 보증을 추가하는 것이 더 안전하다고 믿습니다.
자오샹롱(Zhao Xianglong)에 따르면 미국의 주택담보대출 유동화 수준은 4~5단계에 도달한 반면, 중국은 이제 막 1단계에 들어섰으며 여전히 1단계에 머물고 있다. 실물자산에서 금융자산으로의 전환 과정은 아직 초기 단계로 서브프라임 모기지 사태와는 거리가 멀다.
향후 실행을 위해 Hu Lehang은 정부가 평가 및 평가 기관에 독립적인 평가 기반을 제공하기 위해 자산 평가 및 평가 기금을 구축할 것을 제안했습니다.
"등급과 평가는 가장 중요한 두 가지 링크입니다. 해외 서브프라임 모기지 위기의 일부는 이해관계에 의해 주도되어 정크 자산의 등급을 높이고 고객의 구매를 유도합니다." Hu Lehang은 은행이나 개발자가 평가 및 등급의 고객이 된다고 믿습니다. 대행사는 필연적으로 시장 경쟁의 도구가 될 것이며 독립성을 보장하기 어렵습니다.
그는 객관성을 보장하기 위해 평가 기관이 독립적인 제3자 역할을 할 수 있도록 정부가 기금을 마련할 것을 제안했습니다.
○용어설명 개인주택대출 유동화 개인주택대출 유동화는 주택담보대출을 자산기반으로 하여 금융기관이 대출종류, 기간, 금리에 따라 자산패키지로 통합하는 것을 말하며 자산유동화의 방향입니다. 등, 채권 형태로 투자자에게 판매되며, 주택 소유자의 월별 이자 지급액은 자본 이득으로 처리됩니다.
우리나라는 이미 2005년부터 1차 자산유동화 시범사업을 시작했습니다. 중국개발은행과 건설은행은 각각 은행간 신용자산유동화채권(A BS)과 개인주택저당담보부증권(M BS)을 발행했습니다. 이후 중국공상은행, 상하이푸둥개발은행, 산업은행이 차례로 자산유동화상품을 발행했다.
2007년에는 해외 서브프라임 모기지 사태가 터지면서 2차 시범사업이 중단됐다.