은행 관점에서 중소기업은 은행에 대한 의존도가 더 높지만 은행에서 받는 대출이 적기 때문에 많은 중소기업들이 좋은 프로젝트가 있어도 은행 대출을 받기가 어렵다. 은행 대출은 상해 중소 민영기업의 장기 자금원의 6% 에 불과하다. 금융기관의 신용자금은 주로 대형 국유기업에 투자되며, 많은 중소형 민영업체들이 은행 대출을 받기가 어려워 민간 고금리 대출에 도움을 청해야 하는 경우가 있어 많은 채무 분쟁이 빚어지고 있다. 기업의 관점에서 볼 때 중소 민영기업의 융자 비용은 비교적 높다. 대출 금리 인상은 중소 민영기업 융자의 제도적 장애를 반영하는 한편, 중소 민영기업의 전반적인 경영 성과가 좋지 않아 융자 신용이 낮다는 것을 보여준다. 또 곳곳에서' 중소 민영기업 신용보증관리 몇 가지 규정' 을 반포했지만 중소 민영기업 신용보증자금을 마련했다. 하지만 보증인 자산담보와 기업 자체 신용담보조건이 까다롭기 때문에 많은 중소 민영기업이 우대 정책을 즐기기가 어렵다. 현행 중소 민영기업 신용보증 규정에 따라 대출을 처리한 가구의 수와 금액은 중소 민영기업의 실제 대출 수요와는 거리가 먼 것으로 조사됐다.
(2) 정부 지원
국제적으로 정부 지원 수단은 주로 재정 보조금, 정부 조달, 세금 혜택, 신용 보증, 벤처 투자, 금융 서비스 등이다. 중국의 경우, 처음 세 가지가 광범위하게 적용되었으니, 다음은 이 몇 가지를 상세히 토론할 것이다. 재정보조금은 국가산업정책, 기술선진에 부합하지만 국가나 지방과위원회와 전문가 그룹에 의해 단기적 적자가 있는 중소기업, 초창기 중소기업, 혁신 분야 중소기업을 말한다. 정부는 그들에게 일정한 비율의 투자액을 주어 투자자들의 자신감을 높일 수 있다. 국유자산투자 방향에 부합하는 산업부문의 경우 정부는 해당 업종에 속한 중소기업에 직접 자본투자를 하거나 주주로 주식에 참가할 수 있다. 어떤 형태의 재정 보조금이든 국가가 중소기업에 직접 재정 지원을 하는 것으로 직접적, 권위성, 유효성의 특징을 가지고 있다. 그러나 제도적 요인이 없어 중소기업이 국가 재정에 지나치게 의존하고 시장의 규제 역할이 떨어지고 중소기업의 기능도 어느 정도 억제됐다.
정부 조달 정책은 본질적으로 보호 지원 정책입니다. 정부 조달을 통해 중소기업의 시장 점유율을 확대하여 생산을 확대하고 발전을 촉진하는 목적을 달성하다. 공개적으로 발표된 정부 구매 입찰 정보, 규범적인 입찰 절차, 과학적이고 엄격한 입찰 제도 등을 통해. 우리는 중소기업이 정부 조달에 동등하게 참여할 수 있는 조건을 만들어 중소기업에게 더 공평한 기회를 줄 것이다. 이는 기울어진 산업 지원 정책으로, 구체적 운영에서 일정한 원칙을 엄격히 따르기 때문에 정책의 투명성과 공개성을 보장하기 위해 일련의 양적 기준이 필요하다. 실제로' 다두관리' 와' 지방보호주의' 의 존재를 피하고 정책이 제대로 시행되도록 해야 한다. 세금 혜택은 각국이 중소기업의 발전을 지지하고 보호하며 중소기업의 대출 능력을 강화하는 보편적인 관행이다. 현재 우리나라 기업소득세는 33% 의 통일비례세율을 채택하고 있으며, 세계 많은 나라들은 차별화세율, 즉 중소기업의 저세율, 대기업 고세율 정책을 채택하여 중소기업의 불합리한 부담을 덜어주고 있다. 특히 하이테크 중소기업은 이윤 재투자에 대해 세액공제 정책을 시행할 수 있다. 하이테크 관련 중소기업에 대해서는 영업세를 적당히 감면하고, 중소기업 과학기술인력에 대해서는 개인소득세를 적당히 감면한다. < P > 자본시장체계의 건립과 금융개혁이 심화됨에 따라 정부의 지원을 받아 완벽한 위험투자 메커니즘을 구축해 중소기업의 자금격차를 줄여야 한다. 다단계 자본시장 체계를 구축하는 것은 중소기업 융자 채널을 넓히는 내재적 요구와 필연적인 선택이며, 중소기업 부문을 건설하는 것은 다단계 자본시장 체계를 구축하는 첫 번째 고리이자 돌파구로 중소기업 융자난을 완화하는 데 도움이 될 뿐만 아니라 자본시장 기능을 보완하여 우리나라 자본시장의 종합 경쟁력을 높일 수 있다. 신용보증정책은 정부가 중소기업 신용보증기금 설립을 주도해 안정적인 자금원을 개설하는 것이다. 사회와 기업을 주요 자금원으로 하는 담보체계로 발전하다. 신용보증기관의 형식은 정부가 출자한 보증기관이 있고, 은행은 보조특별 대출을 제공한다. 운영모델은 정부가 선정한 상업은행이나 투자회사에 위탁해 정책적 금융보증기관을 설립할 수 있다. 둘째, 정부와 기업이 같은 출자액으로 설립한 보증기관이 회원제 운영 모델을 실행한다는 것이다. 정부가 기업 보증의 유효성은 아직 논의할 가치가 있지만, 어떤 보증 정책이든 은행의 부실 부담은 어느 정도 증가할 것이며, 규제할 제도적 틀이 필요하다.
(3) 기업 자체 < P > 중소기업 자체 중심 융자는 내원 융자와 외원 융자의 두 부분으로 나눌 수 있다. 내원 융자는 내부 직원 지분과 잉여 적립금의 합리적 사용을 통해 실현된다. 외원 융자에는 주로 주식 융자와 채권 융자가 포함된다. 다음은 주로 주식 융자를 설명할 것이다. 국내 자본 시장과 사모 주식 시장의 불완전함은 중소기업 융자난의 중요한 원인이다. 현재, 상하이와 심천 두 도시는 1285 개의 상장 회사 만 가지고 있으며 중소기업의 자금 조달 요구를 충족시킬 수 없습니다. 고성장 중소기업과 창업형 기업의 융자 요구를 충족시키는 플랫폼으로서 새로 설립된 중소기업판은 독특한 지도, 시범, 촉매 기능을 통해 중소기업의 지속적인 건강한 성장을 촉진하는 데 비길 데 없는 역할을 할 것이다. 한편, 중소기업 부문은 상장회사의 성장과 품질에 초점을 맞춘 시장일 뿐만 아니라 창업 이념을 키우고 창업 메커니즘을 촉진하는 시장이기도 하다. 하지만 우리나라 중소기업의 수가 방대하기 때문에 심교소 단기간에' 붕괴' 되더라도 중소기업판 상장사 수는 1 여 개에 이를 것으로 예상되며 중소기업 융자 문제 해결에는 물 한 잔에 불과하다. 이에 따라 관련 법률과 상장 규칙이 실질적으로 수정되지 않은 상태에서 상장되거나 상장될 중소기업은 중소기업의' 대기업' 이라고 부를 수 있다. 현재 상황으로 볼 때 중소기업 융자난은 상장을 통해 완화돼 중소기업 융자의 큰 특징이 되고 있다. 그러나 대부분의 중소기업은 자본시장 융자를 통해 급히 필요한 자금을 얻기가 어렵고,' 사모' 등 기타 직접융자 채널도 법적 이유로 중소기업 융자난을 완화하지 못하고 있다. < P > 이유 < P > 중소 민영기업의 세 가지 주요 융자 경로를 보면,
1. 중소 민영기업 대출난 < P > 는 오랫동안 중소기업 민영기업이 은행 대출을 받기가 어려웠습니다. 구체적으로, 첫째, 최근 몇 년 동안 국유 상업은행의 대출 전략과 방식이 달라졌다. 국가 거시경제정책에 따르면 대출을 포함한 사회자금은 주로 인프라 건설과 국유 중대형 기업의 3 년 탈난 임무에 쓰이고 중소형 민영기업은 소외를 당한다. WTO 가입을 준비하기 위해 4 대 국유상업은행이 대기업, 대도시의' 양대' 전략을 확립했고, 중소 민영기업은 대출 중점으로 꼽히지 않았다. 둘째, 기층금융시스템은 대출연대 책임제도와 대출소유자 연대 책임제도를 실시한다. 게다가, 기층은행의 허가와 신용 부족으로 중소 민영기업 대출에 약간의 어려움을 가져왔다. 셋째, 중소 민영기업의 자본 수익이 불균형하여 은행 대출의 적극성에 영향을 미친다. 일반적으로 은행은 중소 민영기업에 대한 대출액이 적고 수속이 번거롭고 업무량이 많아 시간이 많이 걸리고 업무 비용이 높다. 또한 대출 금리는 정책 규제에 의해 제한되며 중대형 공기업에 빌려준 금리와는 크게 다르지 않고 이윤이 적고 위험도 크다. 따라서 은행은 수십 개의 중소 민영기업에 대한 대출 한도를 주는 경우가 많으며, 중대형 기업에 대한 대출 한도가 많아 시간과 노력을 절약하고 위험도 적다. 넷째, 금융위험을 막기 위해 금융시스템은 중소 민영기업의 대출 방식을 크게 조정해 과거 신용대출에서 담보대출이나 담보대출로 바꿨다. 중소 민영기업의 자산 규모가 작아서 기업 발전에 자금이 절실히 필요하다. 일반적으로 유효한 자산 담보나 담보대출이 없어 은행이 일반적으로 필요로 하는 충분한 보증을 제공할 수 없다. 다섯째, 중소 민영기업 정보의 부족도 은행이 중소 민영기업에 대출과 투자를 하는 장애물이다. 또한 현대기업은 아직 완전히 설립되지 않았으며, 금융제도 건설과 관리가 표준화되지 않아 은행의 의사결정을 오도하기 쉽다. 중국 농업은행 조사에 따르면 중소 민영기업 재무제표의 8% 가 사실이 아니거나 재무제표가 없고 중소 민영기업의 이자 회수율은 43% 로 나타났다. 일부 중소 민영기업의 신용관념이 옅고, 관리가 불규칙하며, 자신의 발전을 제한하고, 대출을 마련하기 어렵다는 것을 알 수 있다.
2. 중소 민영기업에 대한 정부의 정책 지원 자체에는 운영성이 부족하다. < P > 최근 몇 년 동안 중국 인민은행은 통화정책 수립 및 시행 과정에서 중소기업 금융서비스를 강화하고 개선하는 일련의 정책조치를 내놓았다. 1998 년 6 월, 중국 인민은행은' 중소기업 금융 서비스 업무에 대한 의견' 을 발표하여 4 대 국유 상업은행이 중소기업 신용부를 설립하고 지원을 강화할 것을 요구했다. 민생은행, 도시상업은행, 도시신용사가 중소기업과 향진기업 발전을 지지하는 데 주도적인 역할을 할 것을 요구하다. 1999 년 말 인민은행은' 중소기업 금융서비스 강화 및 개선에 관한 지도 의견' 을 발표해 금융서비스 체계, 대출 평가, 대출 조건 등에 대한 새로운 계획과 지도를 했다. 그러나 중국 인민은행은 금융기관이 중소기업에 대한 금융서비스를 강화하고 개선할 수 있는 효과적인 수단이 부족하다. 제시된 정책조치는 대부분 원칙적인 지도의견으로 상업화, 시장화 과정에서 금융기관에 구속력이 현저히 부족하다. 따라서 이러한 정책을 시행하는 데는 시간이 걸릴 것이다. < P > 전 국가경제무역위는 중소기업 주관부서로서 최근 몇 년간 중소기업 신용보증체계 시범에 힘쓰고 있다. 1999 년 6 월, 국가경제무역위는' 중소기업 신용보증체계 시범 건립에 관한 지도 의견' 을 발표했다. 2 년 말까지 3 개 성 자치구 직할시가 성급 또는 시급 중소기업 신용보증체계 시범을 펼쳤다. 각지의 실천으로 볼 때 신용보증체계 건설은 중소기업 신용 향상, 은행채권 안전 보장, 중소기업 대출난 개선, 중소기업 발전 지원에 긍정적이고 중요한 역할을 한다. 그러나 구체적인 운영상 다음과 같은 주요 문제가 남아 있습니다. 첫째, 과도한 바람 제어로 인해 보증이 비효율적입니다. 두 번째는 재보증기관이 부족하고 지방정부의 담보능력이 약하다는 것이다. 셋째, 보증 기관은 독립적이지 않고 행정 개입이 없다. 넷째, 위험을 감수하고, 은행을 동원하는 적극성이 부족하다. 다섯째, 산업 자율 규제 및 시장 접근 규칙이 완벽하지 않습니다. 여섯째, 신용 상호 보증 및 상업 보증 분업이 불합리하다. 마지막으로 가장 근본적인 문제는 어떻게 사회신용체계를 확립하고 보완하여 신용을 지키는 시장 환경을 조성할 것인가이다. 사회자본이 중소기업에 투자하도록 유도하는 조세 정책은 아직 명확하지 않다. 일부 벤처투자업이 발달한 국가와 지역은 벤처투자 기업에 대한 세금 우대 정책을 제정했다. 예를 들어, 영국은 벤처 기업을 "투자 채널" 로 간주하고 소득세를 면제하며 투자자에게 세금 감면을 실시합니다. 그러나 중국은 아직 통일된 세금 인센티브 정책을 형성하지 않고 사회자본이 중소기업에 투자하도록 유도하고 있다.
3. 기업 자체 자금 조달 채널이 열리지 않았습니다. < P > 중소기업은 국제 금융 채널 및 국제 금융의 표준 시한 및 문서 요구 사항에 익숙하지 않습니다. 자신의 자금 요구, 선택 및 잠재적 자금 조달 비용을 알 수 없습니다. 해외 증권거래시장 운행 규칙에 대한 무지함 등은 모두 자금 조달 채널의 확장을 제약하고 있다. 내부 자금 조달 측면에서 중소기업은 완벽한 자금 관리 메커니즘이 부족하고, 각종 새로운 내부 자금 조달 방식에 필요한 이해와 운용이 부족하며, 기업 규모와 자금 조달 채널의 제한으로 인해 내부 자금 조달이 더디게 진행되고 있습니다. 주식시장에서 볼 때 창업판 주가수익률은 낮고, 융자비용은 높으며, 기업의 융자비용을 증가시켰다. 그러나, 융자난에 시달리는 대부분의 중소기업들은 국내 시장의 흑자 기준에 부합하지 않는다. 또한 담보보증은 중소기업 융자의 주요 수단이며, 중소기업 신용보증기관의 발전은 다양화 추세를 보이고 있지만 큰 위험이 있다. 채권 시장을 보면 중소 민영기업은 회사채 발행을 통한 자금 조달 채널을 통해 기본적으로 폐쇄된다. 현재 국가는 매년 일부 회사채를 발행하지만, 현행 회사법, 증권법 및 관련 부서의 법조문은 회사채 발행 주체와 조건에 대해 엄격한 규정이 있다. 문턱이 높은 채권 시장에 직면하여 중소 민영기업은 뒷걸음질 칠 수밖에 없다. 때때로 중소 민영기업은 민간' 금융기관' 으로 전향해 정상금리보다 1 ~ 4% 높은 금리로 자금을 모으기도 한다. 한편으로는 기업의 융자 비용을 늘리고, 다른 한편으로는 정부와 금융감독부의 금융시장 감독 관리에도 불리하다. < P > 경로 < P > 는 중국 중소기업 민영기업의 자금 조달 경로와 장애물을 최대한 빨리 없애고 경제의 건강한 발전을 촉진하기 위해 이 세 가지 측면을 핵심으로 다음과 같은 방법을 탐구했다.
1. 중소기업 금융체계 수립
(1) 중소기업 전용 중소기업 은행을 설립하여 중소기업을 처리한다. 조건이 성숙할 때, 지방중소기업 발전 정책성 은행을 설립하여 중소기업에 대한 정책 지원을 구체적으로 실시할 수도 있다. 중소기업을 위한 상업은행은 도시협력은행과 도심신용사에서 개조해 현지 비국유은행과 금융기관이 현지 경제상황을 이해하는 장점을 충분히 발휘할 수 있다. 이와 함께 금융망 배치를 가속화하고 중소기업의 금융서비스 접근성을 높인다. 기존의 중소금융기관으로 볼 때 정책적 융자권이 보편적으로 부족하기 때문에 정책환경, 기관구조, 경영관리, 자체 발전 등에 문제가 있다. 전반적인 경영 상황이 좋지 않아 중소 민영기업의 역할을 잘 하지 못해 중소 민영기업에 대한 지원에 영향을 미쳤다.
(2) gem 시장을 최대한 활용하십시오. 현재 내지의 창업판은 이미 규모를 갖추기 시작했지만, 발전은 완벽하지 못하며, 홍콩의 창업판은 이미 성숙되어 신흥 중소기업, 특히 하이테크 산업의 발전에 중요한 조건을 제공하였다. 이 시장 상장 조건을 충족하는 중소기업, 특히 하이테크 기업은 홍콩 창업판에 상장하는 것을 고려해 볼 수 있다.
2. 정부는 중소 민영기업의 발전을 지원하는 경제금융정책체계를 건립하고 보완해 중소 민영기업이 경제 발전에서 역할을 해야 한다. 예를 들어, 중소 고객에게 적합하지 않은 규칙과 규정을 재고하고, 관련 주택 융자 법규를 주시하고, 위험을 줄이고, 혁신 발전에 필요한 정책, 법률 및 규제 프레임워크를 마련합니다. 금융기관의 중소기업 서비스 능력을 강화하다. 예를 들어, 전문 대출 기술 혁신을 촉진하고, 금융 기관이 저렴한 비용으로 중소기업 신용을 평가하고, 중소기업을 서비스하는 금융 기관에 교육 및 기술 지원을 제공할 수 있도록 합니다. 금융시장의 경쟁 압력을 개선하다. 예를 들어 금융기관의 중소기업 대출 요구를 낮추는 것이다. 구체적으로,
(1) 각급 정부는 중소 민영기업의 발전을 전문적으로 서비스하고 관리하는 기관을 설립하고, 중소 민영기업의 관리와 지원을 연구하고 책임져야 한다. 정부 자금으로 중소 민영기업, 특히 국가산업정책, 산업구조 조정, 경제배치에 부합하는 중소 민영기업, 첨단기술 민영기업에 대출담보를 제공하고, 첨단기술 민영기업에 투자자금을 제공하는 것을 포함한다.
(2) 중소 민영기업 대출 담보기금과 신용보험기금을 건립해 중소 민영기업 대출 위험 완충 메커니즘을 보완한다. 한편으로는 동산보증자원의 잠재력을 충분히 발굴하고, 채무자가 상환하지 않으면 채권자는 소송 없이 담보물을 직접 경매할 수 있다. 따로
사용해도 안전한가요?