미국 재무부는 국제 자본 흐름 보고서를 발표했는데, 이는 미국 국가 부채의 총 규모가 최근 몇 년간 최저 수준으로 떨어졌음을 보여줍니다.

165438+10월 17일, 미국 재무부는 2022년 9월 국제자본흐름보고서(TIC)를 발표했습니다. 보고서에 따르면 글로벌 투자자들이 보유한 미국 국채 총 규모는 8월 7조5090억 달러에서 9월 7조2960억 달러로 2021년 5월 이후 최저 수준으로 줄었고, 한 달간 매도액은 213억 달러(약 1550.2위안)에 달했다. 10억).

현재 유럽 상황은 낙관적이지 않다. 첫째, 인플레이션은 '고열'이다. 지난 10월 17일 유로스타트가 발표한 자료에 따르면 10월 유로존의 전년 동기 대비 최종 CPI는 사상 최고치인 10.6%를 기록했다. 둘째, 경기침체 위험이 커졌다. 크게. 유럽중앙은행(ECB)은 최근 보고서에서 에너지 위기, 터무니없이 높은 인플레이션, 통화 긴축이라는 삼중 타격으로 인해 유럽 경제가 앞으로 예상보다 더 나빠질 것이라고 경고했다.

동시에 다가오는 미국 정치의 극적인 변화도 시장의 관심을 끌었다. 올해 미국 중간선거에서는 민주당이 상원을 장악했고, 공화당이 하원을 장악했다. 미국은 다시 한번 "분할된" 의회를 갖게 되었습니다. CCTV 보도에 따르면, 현지 시간 6월 165438년 6월 17일 + 10월 17일, 펠로시 미국 하원 의장이 하원 민주당 대표직에서 물러나고 다시는 민주당 지도직에 출마하지 않겠다고 밝혔습니다. 하지만 계속해서 국회의원직을 수행할 예정입니다. 이는 공식적으로 펠로시 시대가 끝났다는 의미이며, 민주당의 대대적인 개편이 이뤄질 것으로 예상된다. 이에 대해 백악관은 바이든이 펠로시 의장과 대화를 나눴으며 연사로서의 기여에 대해 그녀에게 감사를 표했다고 밝혔습니다. 온 나라가 펠로시의 노고에 깊이 감사하고 있습니다.

654조 3800억 위안+0.5조 위안

미국 국채가 비극적인 매각을 겪었습니다.

165438+10월 17일, 미국 재무부는 2022년 9월 국제 자본 흐름 보고서(TIC)를 발표했습니다. 보고서에 따르면 올해 9월 말까지 외국인 투자자가 보유한 미국 국채 규모는 2021년 5월 이후 최저 수준으로 떨어졌다.

글로벌 투자자 포지션 데이터에 따르면 외국인 투자자가 보유한 미국 국채 총 규모는 8월 7조5090억 달러에서 9월 7조2960억 달러로 2021년 5월 이후 최저 수준으로 감소했으며 매출은 213억 달러를 넘어섰다. 한 달에 약 1조 5,502억 위안)입니다.

미국 국채를 보유하고 있는 상위 10개 국가 및 지역 중 영국과 벨기에만이 9월 보유량을 늘리기로 결정한 반면, 나머지 8개 국가 및 지역은 모두 매도를 선택했다. 그 중에서도 미국의 양대 '채권국'인 일본과 중국의 지분 감소가 특히 심하다.

미국 재무부 자료에 따르면 일본의 미국 국채 보유액은 지난달 1조1998억 달러에서 9월 1조2020억 달러로 2.3배 감소한 796억 달러(약 5681억 위안)에 달했다. 이는 8월에도 일본이 3년 연속 보유액을 줄인 셈이다.

일본의 미국 국채 보유량이 3년여 만에 최저치를 기록했지만 일본은 여전히 ​​미국 국채의 해외 최대 보유국입니다.

일본이 미국 국채 보유량을 지속적으로 줄이는 가장 큰 이유는 엔화 약세 지속에 따른 압력 때문일 수 있다는 분석이 나온다.

일본 정부가 공개한 자료에 따르면 일본 당국은 엔화 지지를 위해 외환시장 개입에 지난 두 달간 600억 달러 이상을 지출했다. 미즈호 외환전략가 야마모토 마사후미는 일본 당국이 달러를 조달하기 위해 미국 국채를 팔고 엔화 급락 압력을 완화하기 위해 외환시장에 개입해왔다고 말했다.

엔 환율이 안정될 때까지 일본은 엔화를 지탱하기 위해 미국 국채를 계속 팔 것이라는 게 일반적으로 여겨진다.

미국의 두 번째로 큰 '채권국'인 중국을 살펴보자. 미국 재무부 자료에 따르면 중국의 미국 국채 보유액은 8월 9조7654억3800만 달러에서 9월 9336억 달러로 전월 대비 382억 달러(약 2734억 위안) 감소했다.

현재 중국의 미국 국채 보유액은 5개월 연속 1조달러 미만을 기록하고 있으며, 전체 보유액도 2010년 6월 이후 최저 수준으로 떨어졌다.

일반적으로 미국 채권 수익률이 상승할 때 투자자들은 자산 손실을 피하기 위해 미국 채권 보유를 줄이는 경향이 더 큽니다. 기준 10년 만기 미국 국채 수익률은 9월 초 약 3.265%에서 9월 말 3.804%까지 올랐는데, 이는 한 달간 누적 상승률이 거의 54bp에 달하는 수치입니다.

'터무니없이 높은' 인플레이션

현재 유럽은 여전히 ​​'고열' 인플레이션에 직면해 있습니다.

현지시각 165,438 + 10월 65,438인 6월 7일, 유로스타트(Eurostat)는 6월 65,438 + 10월 유로존의 전년 대비 최종 CPI 값이 예상보다 약간 낮은 10.6%임을 나타내는 데이터를 발표했습니다. 전년 대비 성장률은 10.7%로 사상 최고치를 기록했다. 6월 유로존 CPI 최종 값은 5438 + 10월 CPI 최종 값은 1.5%였으며 예상 성장률은 1.5%였습니다.

그 중에서도 에너지와 식품 가격의 급격한 상승은 여전히 ​​유로존 물가 상승을 높이는 주요 요인이다.

'고열' 인플레이션 위기가 유럽중앙은행(ECB)을 '딜레마'에 빠뜨리고 있다. 인플레이션을 통제하기 위해서는 금리 인상이 필요하지만, 급격한 금리 인상으로 인한 유럽 경기 침체의 위험도 경계해야 한다.

현재 유럽중앙은행은 경기침체 위험에 대해 더 우려하고 있을지도 모른다. 이 문제에 정통한 소식통들은 유럽중앙은행(ECB) 정책입안자들이 다음 달 금리를 50bp만 인상해 금리 인상 속도를 늦출 수도 있다고 말했다. 예비 논의에 따르면 현재 75bp 금리 인상에 대한 모멘텀은 없으며 인플레이션이 예기치 않게 다시 급증하지 않는 한 덜 공격적인 조치를 선호할 가능성이 높습니다.

둔화 이유에는 유럽 경제의 경기 침체 위험이 커지고 소비자 물가 압력이 약해질 수 있으며 예금 금리를 2%로 50bp 인상해 마감 수준에 도달할 것으로 예상된다. 중립으로.

동시에 영국의 최신 재정 계획도 시장의 관심을 끌었다. 165438+10월 현지 시간으로 6월 7일, 영국 재무 장관 Jeremy Hunt는 최고 개인 소득세율의 시작점을 654.38+050,000파운드에서 654.38+025.438+040,000파운드로 낮추는 것을 포함한 재정 패키지를 발표했습니다. 2028년까지 석유 및 가스 회사의 이윤세율을 35%로 높이고, 100개 이상의 상품에 대한 저탄소 에너지 생산자의 초과 소득에 대해 45%의 세금을 부과합니다.

헌트는 영국이 이번 회계연도에 6543억8천만+0,695억파운드의 국채를 매각할 계획이라고 발표했으며, 시장 추정치는 6543억8천만+085억파운드이다. 또한 영국 평균 가구의 평균 에너지 요금은 현재 영국 평균 가구의 연간 평균 에너지 요금이 £2,500인 것과 비교하여 내년 4월부터 12개월 동안 연간 £3,000로 인상됩니다.

헌트는 또한 영국 순부채 증가율 1.8%에 비해 2023년 영국 GDP는 1.4% 감소할 것으로 예상하며 영국의 경기 침체에 대한 경고를 발표했습니다. 2025~2026년 정점에 도달하여 GDP의 97.6%에 도달합니다. 영국 경제는 이전 예측인 2.1%에 비해 2024년에 1.3% 성장할 것으로 예상됩니다.

유럽중앙은행의 경고

유럽중앙은행(ECB)은 유럽의 경제 전망에 대해 점점 더 비관적이 되어가고 있으며, 에너지 위기의 삼중타격 속에서 "어리석은 일"이라고 경고했습니다. 높은 인플레이션과 통화긴축 등으로 유럽 경제는 앞으로 예상보다 더 나빠질 것이고, 유로존 국가들의 나날은 앞으로 더욱 어려울 수도 있다.

현지 시간 165438년 10월 16일, 유럽중앙은행은 점점 더 암울해지는 경제 전망을 배경으로 유럽 기업, 정부, 가계 모두 증가하는 안정성 위험에 직면하게 될 것이라는 보고서를 발표했습니다. 기술적 불황에 빠질 가능성이 높아진다.

동시에 유럽중앙은행은 보고서에서 정부가 에너지 위기의 영향을 완화하기 위해 돈을 빌릴 때 공공재정이 잠재적인 위협에 직면할 수 있다고 밝혔습니다. 또한 유럽 주식 시장은 추가적인 하락 압력을 받을 수 있으며 주택 가격은 수년간 상승한 후 곧 반등할 수 있습니다.

루이스 데 귄도스 유럽중앙은행 부총재도 성명을 통해 “물가 안정 없이는 금융 안정을 이루기가 어렵다”며 “지정학적 갈등이 심화되면서 에너지 비용이 치솟아 파생상품 시장이 혼란에 빠지고 더 큰 혼란을 겪고 있다”고 말했다. 가격 변동이 발생할 수 있어 파생상품 시장에 더 많은 문제가 발생할 수 있습니다.

현재 유럽 금융시장의 안정성에 대한 리스크가 높아져 유로존의 기술적 침체 가능성이 높아질 전망이다.

유럽중앙은행은 보고서에서 유럽 경제 전망이 급격히 악화될 것이라고 경고했다. 2023년에는 은행이 부실대출을 위해 더 많은 자금을 준비해야 할 수도 있습니다. 향후 단기 금리는 더 높아질 것으로 예상되며, 금리가 금융에 미치는 영향은 기존 예상보다 클 것입니다. 동시에 유럽중앙은행은 어느 정도 단기 금리를 계속 인상할 것으로 예상된다.

동시에 유럽중앙은행은 보고서에서 에너지 충격에 대처하기 위한 국가의 지출은 일시적이고 목표가 정해져 있어야 한다고 강조했습니다. 보고서는 유로존 정부가 에너지 위기에 대처하기 위해 생산량의 약 1.4%를 지출할 것으로 예측하고 있습니다.

또한 유럽중앙은행은 유럽 부동산 가치가 과대평가되고 주택담보대출 금리가 5년 만에 최고 수준에 도달하면서 부동산 시장이 "전환점"에 이르렀고 유럽 실질자산이 확대되고 있다고 밝혔습니다. 재산이 종료될 수 있습니다. 이와 동시에 상업용 부동산 시장의 자금조달 여건이 강화되어 이전의 회복세를 역전시킬 수 있습니다.

더 위험한 경고는 세계무역기구(WTO)에서 나온 것이다. 현지 시간으로 6월 1654~10월 16일, WTO 사무총장 이웰라(Iweala)는 인도네시아에서 열린 G20 정상회담에서 러시아와 우크라이나 간의 갈등과 인플레이션 증가가 세계 경제 전망에 영향을 미치고 있다고 경고했습니다. 경제는 경기 침체에 빠질 위험에 직면해 있습니다. 이는 신흥 시장과 저소득 국가의 경제가 선진국의 수요에 의존하기 때문에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

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