만기 3년, 액면가 1,000위안의 채권이 3개 있습니다. 위험이 상당히 높습니다. 이 세 가지 채권 각각의 만기를 찾아보십시오.

정의상 Bond A의 Macaulay 기간은 안전 기간인 3입니다.

채권 B의 현재 가격 = 40/(1+10%)+40/(1+10%)2+40/(1+10%)3+6550.

맥컬리 채권 기간 B=[40 * 1/(1+10%)+40 * 2/(1+10%)2+40 * 3/(1+)

현재 채권 가격은 C=1,000위안입니다.

맥컬리 본드 B의 지속시간 = [100 * 1/(1+10%)+100 * 2/(1+10%)2+65438.

첫 번째 상환 방법의 현금 흐름은 다음과 같습니다.

0 -200

1 52.7595

2 52.7595

3 52.7595

4 52.7595

5 52.7595

맥컬리 기간=[52.7595/(1+10%)+52.7595 * 2/ (1+10 %)2+52.7595 * 3/(1+)

수정된 기간 = 2.81/(1+10%)= 2.55.

두 번째 상환 방법의 현금 흐름은 다음과 같습니다.

0 -200

1 20

2 20

3 20

4 20

5 220

맥컬리 기간=[20/(1+10%)+20 * 2/ (1+10 %)2+20 * 3/(1+10%).

수정된 기간 = 4.17/(1+10%)= 3.79.

이자율이 1%포인트 오르면 수정된 기간에 따라 상환방식 1은 총부채를 2.55% 줄여 그 가치는 200만*(1-2.55%)=이 된다. 19,490위안.

상환방식 2는 총부채를 3.79% 감소시켜 그 가치는 200*(1-3.79%) = 1,924,200위안이 된다.