개념적으로 이 글은 중앙은행이' 발행은행, 정부은행, 은행의 은행' 인지 여부에 따라 건국 후 중앙은행의 역사를 1, 중앙은행 변화의 초기 단계 (1948-/Kloc) 로 나누었다. 2. 중앙은행 제도의 과도기 (1979-1992); 3. 중앙은행 시스템 (1993-1998) 을 점진적으로 개선하다. 각 단계의 분석에서 각 단계 분석의 연속성과 비교 가능성을 보장하기 위해 이 문서에서는 중앙 은행 시스템의 대표적인 횡단면을 중점적으로 분석합니다. 예를 들어, 중앙 은행이 상업 은행의 암시 적 기능을 박탈하는 정도; 중앙은행이 경제를 조절하는 수단; 이러한 여러 단계의 수평분석과 수직적 연계를 통해 중앙은행이 통화정책 시행에 있어서의 규제 목표는 여러 단계의 중앙은행 제도의 진화 특징을 반영하고 역사적 관점에서 중앙은행의 변화 특징을 파악하는 것을 목표로 하고 있다. 마지막으로, 이 글은 중앙은행 제도 변천 과정의 일부 행동 선택에 대해서도 반성했다.
첫 번째 장은 중앙 은행의 제도적 변화의 예비 구조이다.
이 글은 78 년 전 중국 인민은행이 기본적으로 중국의 유일한 금융기관이라고 생각한다. 요약하면, 이 기간은 두 단계로 나눌 수 있습니다: (1)1948-1952, 국가 은행 시스템이 설립 될 때; (2) 1953- 1978, 전국 통일은행 체계의 형성 시기.
1 단계: 1948- 1952 (내역 요약), 이 기간 동안 시스템 선택은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다. 1, 중앙 국립은행 시스템. 이 체계의 형성은 주로 두 가지 방면에서 나온다. 한편 신중국이 성립된 후 중국 인민은행은 핵심 리더십과 기초로서 먼저 구 중국의 금융업을 통합하여 리더십을 얻었다. 한편,' 삼반',' 오반' 운동 이후 국가가 자본주의 금융에 대해 전업공합영으로 통일된 공적합영은행을 형성하는 과정에서 중요한 역할을 했다. 중앙은행의 직함과 상업은행의 기능이 병존한다. 중국 인민은행은 예금, 대출, 송금, 결제 등 상업업무를 전개하여 상업은행의 기능을 행사한다. 한편 인민폐 발행을 통해 전국 통화 발행을 통일하고 통일된 금융정책 수립 및 시행, 전국 금융가격과 외환거래 관리, 국고수지 대행, 청산제도 수립, 현금수지 관리 등 중앙은행의 기능을 맡았다. 3, 행정, 법률 및 경제적 수단을 병행하다. 예를 들어, 중국 인민은행은 각 지역에서 반포한 관련 금융법에 따라 금융기관의 자본 기준을 다시 제정했다. 동시에, 중국 인민은행은 시장 금리를 지도하기 위해 금리위원회를 조직했다. 4. 통화정책의 핵심은 금융가격을 안정시키는 것이다. 주로 다음과 같은 조치를 취했다: (1) 대출 금리 인상 (2) 할인 저축과 고정수익, 편리한 저축, 사회적 핫돈 전환 (3) 느슨하고 적당한 대출 정책을 시행하고, 중점적이고 선별적으로 대출을 확대한다. (4) 화폐 공급을 줄이다.
2 단계 1953- 1978 (역사 서사) 이 시기의 제도 선택은 다음과 같은 특징을 가지고 있다. 1. 중국 인민은행이 금융업을 독점했다. 즉, 국내의 거의 모든 금융활동은 인민은행을 통해 이루어지며, 모든 신용자금은 그 출처나 용도에 관계없이 인민은행의 통일예금대출로 관리되며, 각급 은행이 흡수한 예금은 모두 본점에 상납되어 통일적으로 사용된다는 것이다. 각종 은행 대출은 본사에서 승인된 계획 지표에 따라 직접 액세스하고, 각급 은행은 지표 내에서 대출을 지급한다. 2, 짙은' 계획' 색채를 띠고 있어 진정한 상업은행도 아니고 진정한 중앙은행도 아니다. 중국 인민은행은 완전히 국가 실물생산계획에 따라 신용대출과 화폐를 발행하고, 국가 계획에 따라 사회자금을 모았다. 전국의' 화폐집산센터, 회계출납센터, 결제센터' 입니다. 3. 경제 수단을 이용하여 국민 경제 운영을 조절하는 것을 소홀히 한다. 금리 매커니즘을 예로 들면, 등급이 적고 구조가 불합리하여 자금의 희소성과 유연한 자금 공급과 수요 관계를 충분히 반영하지 못하며, 자금 대출의 기한과 위험을 반영하지 못한다. 4. 통화정책은 사실상 목표 단일의 종합신용정책이다. 중앙은행이 화폐공급량을 통제하는 것은 국유상업은행이 신용대출에 대한 계획과 분배에 유리하다. 통화정책 목표가 단일하다. 인플레이션의 경우 목표는 통화를 안정시키는 것이다. 일반 경제 조건 하에서 경제 발전은 문턱이다.
국가은행체계의 합리성과 폐해: 1, 합리성. (1)1948-1952. 인민은행을 주체로 하는 은행체계는 각종 소유제 금융기관을 연합시켜 국가 신용을 바탕으로 금융업에 대한 국민들의 심리적 기대를 높이는 데 도움이 될 수 있다. 이와 함께 이런 집단체제 구조는 제한된 재력을 국가에 집중시키고, 행정시스템의 하향식 집행 구조를 통해 정책 의도를 풀뿌리에 신속히 이행하고, 정부의 행정력에 의지하여 정부가 투기를 단속하고, 재경을 통일하고, 물가를 안정시킬 수 있다. (2) 1953- 1978. 통일된 국가은행체계는 중공업 발전을 우선시하는 추격 전략에 적응하기 위해 설계되었다. 그 기능은 제한된 자금을 국민경제계획의 중점 업종과 프로젝트에 우선시하여 자금 배분과 발전 전략 목표 및 저금리 거시정책 환경의 도킹을 실현하는 것이다. 체제의 폐단은 체제 내 비효율에 나타난다. (1) 작동 메커니즘으로 인해 비효율성이 발생합니다. (2) 정보 전달 메커니즘은 비효율적이다. (3) 비효율적 인 계획 관리.
비효율적으로 인해 전체 시스템의 기회 비용이 점점 더 높아지고 있습니다. 중앙집권의 계획관리는 제도변화의 내면적 요구를 잠시 억제했지만, 계획경제체제의 후기에 생산규모가 끊임없이 확대되고, 사회분업이 끊임없이 세분화되고, 수평경제교류가 점점 가까워지면서 기존 체제의 폐단이 갈수록 두드러지고 있으며, 경제 발전을 가로막는 주요 요인이 되고 있다.
요약; 계획경제 시대에 현대의 의미에서 중앙은행 제도가 확립되지 않았다. 그 국가은행체계는 중앙은행체계의 일부 기능을 가지고 있지만 완전하거나 충분하지는 않지만 중앙은행체계의 제도적 변화에 대한 현실적인 준비를 제공하며, 자체 제도 구조의 비효율성은 변천에 동력을 제공한다.
제 2 장 국가 은행 시스템에서 중앙 은행 시스템으로의 전환
우리나라가 계획경제에서 시장경제로의 점진적인 전환과 함께 자원배치 방식의 변화에 따라 가정국가의 경제상황이 다소 달라졌다: 1, 국민소득의 구성이 바뀌었다. 2. 국가 재정 능력 감소; 경제 화폐화는 잠재적 인 이점이 있습니다. 이에 따라 여러 해 동안 계획경제 아래 건립된 국가은행체계가 이미 국민경제의 다원화 시장화 발전에 적응하지 못하고 있으며, 기관 변혁은 필연적인 추세라고 생각합니다. 이 단계에서 국립은행체계에서 중앙은행체계로의 전환은 단번에 이뤄지는 것이 아니라 점진적인 과정이다. 일반적으로 두 단계를 거쳤습니다: (1)1979-1983: 중앙 은행 시스템으로의 과도기; (2) 1984- 1992: 중앙은행 제도의 형성 시기.
1 단계: 1979- 1983. 제도 선택은 다음과 같다: 1, 혼합 중앙은행제.
(1) 기능적으로 볼 수 있습니다. 발행 은행으로서, 정부은행으로서, 은행으로서, 인민은행의 중앙은행 기능은 아직 완벽하지 않다. (2) 경영 범위에서 보다. 중국 인민은행은 여전히 상업은행 업무에 종사하고 있다. 거시 통제 수단이 점차 다양해지고 있다. 직접 제어 모드 (1) 즉, 신용 관리가 주도적인 역할을 합니다. (2) 금리를 지렛대로 하는 간접 규제도 작용하기 시작했다. 통화 정책은 상대적으로 안정적입니다. 이 기간 동안 중앙은행 통화정책의 목표는' 경제 발전, 화폐가치 안정화' 이고, 정책도구는 종합신용제도다. 화폐 공급량을 적절히 늘리고, 신용구조를 조정하고, 국민경제구조조정을 지원하고, 적당한 경제 성장을 촉진하는 것이 관행이다.
2 단계:1984-1992 (역사 서술). 그 제도의 선택은 다음과 같다: 1, 여전히 과도기 중앙은행 제도에 속한다. (1) 기능적 구조에서. 중앙은행 체계가 이미 형성되었지만, 그 기능 구조는 아직 완벽하지 않다. (2) 경영 범위를 보면. 상업업무는 새로 설립된 중국공상은행이 부담하지만, 박탈은 완료되지 않았다. 중국 인민은행은 또한 일부 특별 대출 업무와 일부 정책적 대출 업무를 맡았다. (3) 독립성. 중앙은행의 독립성은 매우 작아서 주로 금융과의 관계에 나타난다. 2, 경제를 규제하기 위해 다양한 수단을 사용하기 시작했습니다. 첫째, 신용 자금 관리 시스템 개혁. 둘째, 예금 준비금 제도를 수립한다. 셋째, 중앙 은행의 기능과 법률을 강화한다. 넷째, 상업어음 재할인을 시작한다. 통화 정책은 여전히 경제 성장의 원인입니다. 중국 인민은행의 행동은 경제 발전과 통화 안정이라는 이중목표에 복종하지만, 실제로 중국 경제 발전에 우선 순위를 둔 상황에서 통화 안정의 목표는 종속적이고 부차적인 위치에 있어야 한다.
제도 변천의 원인 분석: 국민소득구조의 변화와 국가재정능력의 하락으로 과거 국가가 경제 잉여를 획득하고 통제할 수 있는 능력이 떨어지고, 경제화폐화의 잠재적 수익은 국가가 재정제도를 선택할 수 있는 동력을 제공한다. 국가는 화폐발행의 수입을 확보하기 위해 중앙은행 시스템을 개발하기 시작했다. 재정 흑자를 얻기 위해 상업금융기관의 발전을 장려하고 중앙은행의 규제와 감독 메커니즘을 보완하며 경제성장과 통화안정을 촉진하는 이중작용을 강화했다.
경제 체제 개혁은 중국의 경제 상황을 변화시키고 국가은행체계의 중앙은행체계로의 전환을 촉진시켰다. 그러나 제도 선택은 과도적일 뿐 더 보완해야 한다.
제 3 장 1993- 1998: 현대 중앙은행 제도가 점차 완벽해졌다.
(기록) 시스템 선택의 특징은 다음과 같습니다.
1, 중앙은행 체계의 점진적인 개선 (1) 은 중앙은행의 기능을 보면 볼 수 있다. "중국 인민은행법" 의 반포는 중국 중앙은행 체계의 성숙을 상징한다. (2) 경영 범위에서 보다. 인민은행은 상업업무에서 점차 분리되고, 인민은행은 중앙은행의 기능만을 맡고, 상업은행이나 정책적 은행의 기능은 더 이상 맡지 않는다. (3) 중앙 은행의 은행 감독 기능이 강화되었다. 중앙은행은 은행 감독을 전담한다. (4) 중앙 은행의 독립성 향상. 정부와의 관계를 반영해 중국 인민은행은 국무원 직속 기관이 되었지만 전국인민대표대회에도 보고하고 국무부와 상대적으로 독립적이었다. 재정관계에서 인민은행은 정부 재정을 초과 인출하거나 국채 및 기타 정부 채권을 직접 청부, 도급할 수 없다.
2. 간접 규제 위주의 거시금융규제 체계가 기본적으로 확정된다. 첫째, 1993 하반기부터 공개 시장 업무를 연구하고 있습니다. 둘째, 재할인 사업의 발전; 셋째, 예금 준비금 제도를 개혁한다. 넷째, 금리 형성 메커니즘을 개선한다. 다섯째, 1998 에서 국유 상업은행 대출 규모 제한을 취소하는 것이다. 여섯째, 금리 정책을 유연하게 운용하여 총량 통제를 진행하다.
중앙 은행 관리 시스템 프레임 워크가 형성되었습니다. 본점 아래 9 개 지점 (20 개 금융감독실 포함) 을 설치하다. 각급 기관의 책임 분담은 더욱 명확하다. 통화정책권력은 본점에 집중되고, 지점은 금융감독을 강화하고, 금융서비스는 기층을 향하고 있다. 이 개혁은 중국 인민은행의 독립성을 강화하는 데 유리하다.
4. 통화정책의 목표는 화폐를 안정시키고 경제 성장을 촉진하는 것이다. 중국 인민은행 통화정책의 최종 목표는 화폐를 안정시키고 경제 성장을 촉진하는 것이다. 중국 인민은행 규제의 중개 목표는 신용규모에서 화폐공급량으로의 전환 과정을 시작했다. 1994 3 분기부터 중국 인민은행은 화폐공급통계감시지표체계를 내놓아 정기적으로 사회에 발표했다.
변화의 원인: 중앙은행 체계가 점차 완벽해지는 주요 동력은 국유금융개혁의 곤경, 특히 국유상업은행의 곤경에서 비롯된다. 이에 따라 중국은 국유금융재산권 규모의 수축을 가속화하고 체제 외 비국유금융재산권의 성장을 가속화하고 금융시장을 점차 육성하기 시작했다. 한편 중앙은행 제도를 더욱 보완하고 시장경제에 적합한 중앙은행을 세워 금융재산권 다양화 추세에 적응하고 국유재산권 수축으로 인한 금융위험을 방지해야 한다.
제 4 장 요약
중앙 은행 시스템 개혁의 특징
1, 중앙은행 제도 변화의 전환 또는 전환. (1) 중국 중앙은행의 제도 변천은 독특한 제도 변천 과정이다. 전통적인 계획경제체제에서 시장경제체제로 전환하는 과정에서 우리나라는 시장경제발전 요구에 맞는 중앙은행체계를 건설하고 있으며, 계획경제색이 강한 국가은행체계와 뚜렷한 시장경제적 특징을 지닌 신흥상업은행 규범의 변화에 직면하고 있다. 이런 특수한 과도기 경제 또는 과도기 경제 배경은 중국 중앙은행 제도의 건설과 변천을 서구 중앙은행 제도에 비해 매우 어렵고 복잡한 과정이다. (2) 중국 중앙은행 제도 개혁은 명백한' 비파레토 변천' 특징을 가지고 있다. 제도 변천은 필연적으로 이익 분배와 충돌이 있을 것이며, 각종 이익의 갈등과 충돌로 인해 중앙은행의 제도 변천은 종종 변화의 교착 상태에 빠지게 된다. 따라서 중국의 중앙은행 체계는 종종' 선후난' 과' 2 트랙 전환' 의 개혁 전략을 채택해야 한다.
2. 중앙 은행 시스템의 점진적인 변화. (1) 제도 변화의 목표는 동적이다. 개혁 전 경제체제의 초기 구조에서 인민은행은 계획경제에 적응하는 기구일 뿐 계획과 금융의 부속이다. 1979- 1984 시장 규제가 점진적으로 도입됨에 따라 금융 기능이 점차 드러나고 있지만 당시 금융체제 개혁에 대한 전반적인 설계는 없었다. 더 많은 사람들이 경제 발전의 객관적인 요구에 따라 뚜렷한' 시험 착오' 특징을 가지고 있다. 중앙은행 시스템이 전면적으로 보급된 로고는 1995 년 3 월 중국 인민은행법의 반포이다. (2) 개혁 비용과 개혁 모델의 선택.
1979 이후 우리나라 중앙은행 체계의 건설과 제도 변천은 금융체제 개혁이 직면한 어려움에 대해 개혁 저항이 적고 마찰비용이 낮은 점진적 개혁 모델을 주로 선택했다. 첫째, 통일된 중앙은행 체계에서 단일 금융재산권이 다양해지고 중국은행, 중국농업은행 등이 중국 인민은행에서 분리될 것이다. 둘째, 인민은행의 중앙은행과 상업은행의 기능은 인민은행이 중앙은행의 기능만 맡을 때까지 점차 분리되었다. 셋째, 중앙 은행에 대한 정부의 행정 지휘 역할을 점차 약화시키고, 중앙 은행과 금융 간의 연계를 차단하고, 입법, 조직, 정책, 금융, 자금 운용 등에서 중앙 은행의 독립성을 강화한다.
중앙 은행 시스템의 변화에서 국가의 역할. 금융제도 자체의 변천은 금융이해 관계자가 자신의 효용 극대화를 추구하는 과정과 밀접한 관련이 있다. 또는 금융주체 자체의 효용 기능에서 출발해야 금융제도의 변천 과정을 깊이 정확하게 이해할 수 있다. 국가가 중앙은행 시스템의 발전에서 얻은 수익이 지불보다 크면 중앙은행 시스템은 발전을 멈추지 않을 것이며, 국가는 중앙은행 시스템을 더 잘 개선하고 발전시킬 수 있도록 최선을 다할 것이다.
몇 가지 생각: 1, 통화 정책의 목표. 중앙은행의 통화정책 목표는 단일한' 화폐가치의 안정을 유지하고 경제성장을 촉진하는 것' 을 유지해야 한다. 또한 최근 몇 년간 경제금융개방의 확대와 중국이 WTO 에 가입하면서 국제수지 규모와 경제적 영향이 날로 두드러지고 있으며, 중국 통화정책의 최종 목표에도 국제수지 균형이 포함되어야 한다. 2. 거시 통제 수단. 발전 추세로 볼 때 사회주의 시장경제체제가 점진적으로 건립되고 보완되는 맥락에서 계획 수단은 점차 존재의 이유와 조건을 잃어가고 있다. 독립성 강화에 관한 질문. 장기적으로 중앙 은행에 어느 정도의 독립성을 부여하여 정부의 단기 목표의 영향을 받지 않도록 하는 것은 중국이 단기간에 거시금융 형식의 안정을 유지하는 데 도움이 될 뿐만 아니라, 중국이 장기 경제 성장을 실현하는 데도 매우 중요하다.