미국의 '서브프라임 모기지 사태'는 2006년 봄부터 서서히 나타나기 시작했다.
미국 서브프라임 모기지 시장은 일반적으로 고정금리와 변동금리를 조합해 사용하는데, 즉 주택 구매자가 집을 구입한 후 처음 몇 년 안에 고정금리로 대출금을 상환하고 그 이후에는 대출금을 상환하는 방식을 주로 사용한다. 변동금리로 대출금을 상환합니다.
2006년 이전 5년간 미국 주택시장의 지속적인 번영과 전년도 저금리로 인해 미국 서브프라임 모기지 시장은 급속도로 발전했다.
미국 주택시장 냉각, 특히 단기 금리 인상으로 서브프라임 모기지 대출 상환율도 크게 높아져 주택 구입자들의 상환 부담도 크게 늘어났다. 동시에, 주택 시장의 지속적인 냉각으로 인해 주택 구매자가 주택을 판매하거나 모기지 재융자를 어렵게 만들었습니다. 이러한 상황은 서브프라임 모기지 대출을 받은 많은 대출자들이 제때에 상환하지 못하는 직접적인 결과를 가져왔고, 이는 '서브프라임 모기지 위기'를 촉발시켰습니다.
b 서브프라임 모기지 위기의 과정을 설명하려면 연속적인 사건이 연속적인 기간 내에 발생해야 합니다.
서브프라임 모기지 사태의 발발
2007년 2월 3일, New Century Financial은 2006년 4분기 이익 경고를 발표했습니다.
HSBC Holdings는 미국 서브프라임 모기지 사업에 대한 악성 부채 충당금을 US$65,438.8 + US$80,000,000만큼 늘렸습니다.
미국 2위 서브프라임 모기지 회사인 뉴센추리 파이낸셜(New Century Financial Corp)은 월스트리트로부터 6543억8000만 달러+074억 달러의 부채에 직면해 파산 보호를 신청하고 54명을 해고했다고 4월 2일 발표했다. 직원의 %.
8월 2일 Société Générale은 이익 경고를 발표했고 나중에 82억 유로의 손실을 추정했습니다. 이는 6,543억 8천만 유로+2억 7천만 유로의 "라인란트 펀드"와 은행 자체의 소규모 참여 때문이었습니다. 미국 부동산 서브프라임 대출 시장이 큰 손실을 입었습니다. 분데스방크는 도이치방크를 구제하기 위한 방안을 논의하기 위해 여러 나라의 은행들을 소집했습니다.
8월 6일, 미국 10대 모기지 대출 기관인 American Mortgage Investment Corporation이 법원에 공식적으로 파산 보호를 신청하며 New Century Financial Corporation에 이어 미국의 또 다른 대형 모기지 대출 기관이 되었습니다.
8월 8일, 미국 5위 투자은행 베어스턴스가 서브프라임 모기지 사태로 펀드 2곳이 파산했다고 발표했다.
8월 9일 프랑스 최대 은행인 BNP파리바가 3개 펀드를 동결한다고 발표했다. 이들 3개 펀드 역시 미국 서브프라임 채권 투자로 막대한 손실을 입었다. 이러한 움직임으로 인해 유럽 증시는 급락했습니다.
2013년 8월 일본 2위 은행인 미즈호은행의 모회사인 미즈호그룹은 미국 서브프라임 모기지 관련으로 6억엔의 손실을 냈다고 발표했다. 미국 서브프라임 모기지 사태로 일본과 한국 은행들이 손실을 입었다. UBS Securities Japan은 일본의 9개 대형 은행이 미국 서브프라임 모기지 담보 증권을 1조엔 이상 보유하고 있는 것으로 추산합니다. 이 밖에도 우리은행 등 국내 5개 은행이 CDO에 총 5억6500만달러를 투자했다. 투자자들은 미국의 서브프라임 모기지 문제가 글로벌 금융시장에 큰 영향을 미칠 것을 우려하고 있다. 그러나 일본 분석가들은 일본 은행이 투자한 CDO 중 대부분이 신용등급이 가장 높아 서브프라임 모기지 사태의 영향은 제한적일 것으로 확신하고 있다.
나중에 화치그룹도 지난 7월 서브프라임 모기지로 인한 손실이 7억 달러에 달했다고 발표했지만, 연간 이익이 200억 달러에 달하는 금융그룹으로서는 이는 적은 금액에 불과하다.
서브프라임 모기지 위기의 전개
2007년 4월, 미국 2위의 서브프라임 모기지 기관인 New Century Financial이 파산 보호를 신청하여 최대 모기지 대출 기관이 되었습니다. 미국 부동산 산업이 침체되는 동안 파산하게 됩니다.
지난 6월 미국 5위 투자은행인 베어스턴스 소유의 펀드 2개가 서브프라임 모기지 채권 시장에 개입해 손실을 입었다.
지난 7월 스탠더드앤드푸어스(S&P)와 무디스는 각각 665등급, 438+02 모기지채권, 399등급 모기지채권의 신용등급을 강등했다.
8월에는 미국 서브프라임 모기지 시장 위기가 심각한 금융시장 혼란을 촉발하는 것을 막기 위해 연방준비은행, 유럽중앙은행, 일본은행, 호주중앙은행 등이 시장에 자금을 투입했다.
지난 9월 영국 5위 모기지 대출기관인 노스록은행(Northrock Bank)은 미국 서브프라임 모기지 사태로 인한 자금난으로 부실 사태에 직면했다.
2018년 6월부터 10월까지 메릴린치는 3분기에 서브프라임 관련 분야에서 약 80억 달러의 손실을 입었다고 보고했습니다. 메릴린치 CEO 스탠 오닐은 이후 사임했다.
165438+10월과 6월에는 UAE 국부펀드 아부다비투자청이 75억 달러를 투자해 서브프라임 모기지 사태로 타격을 입은 씨티그룹 지분 4.9%를 인수할 예정이다.
65438년 2월, 미국 재무부는 미국 정부가 모기지 대출 기관과 일부 모기지 금리를 동결하기로 합의했다고 밝혔습니다. 200만명 이상의 대출자의 '초기' 금리가 동결될 것으로 예상됩니다. 5년 동안 동결됩니다.
65438년 2월 미국, 유럽, 영국, 캐나다, 스위스 중앙은행은 글로벌 신용경색 완화를 위해 단기대출시장에 공동으로 자본을 투입하겠다고 발표했다.
서브프라임 모기지 위기가 금융기관을 포함한 주요 국가에 미치는 영향을 거시적, 미시적 차원에서 설명합니다. 구체적인 사건이나 사례가 있어야 하며, 사례를 자세히 설명할 필요는 없습니다.
우선 많은 저소득층 주택 구입자들이 영향을 받습니다. 대출금을 갚지 못해 은행에 집을 압류당하는 딜레마에 빠지게 된다.
둘째, 앞으로 더 많은 서브프라임 모기지 대출 기관이 대출금 회수 불능으로 인해 심각한 손실을 입을 것이며 심지어 파산 보호를 신청해야 할 수도 있습니다.
마지막으로 미국과 유럽의 많은 투자 펀드들도 서브프라임 모기지에서 파생된 증권 투자 상품을 대량 구매해 큰 타격을 입을 것이다.
d. 서브프라임 모기지 위기로 인해 영향을 받은 주요 금융 기관, 시기 및 금액을 설명하십시오.
Credia: 실패하고 상장된 최초의 소비자 대출 회사
Northern Rock Bank: 은행 운영에 어려움을 겪었습니다.
아메리퀘스트: 미국 채권회사가 또 파산하고 있다.
Barclays: 서브프라임 대출로 인한 손실은 약 US$65,438 + 5,000만 달러였습니다.
독일 작센 소재 LB 은행: 매각 예정.
미국 및 유럽 은행: 신용 시장은 계속 불안정합니다.
First Venture Finance Company: 1,900명 해고.
사모펀드 거대 KKR: 2억 9천만 달러의 손실을 입을 것입니다.
베어스턴스: 240명 해고
미국 최대 모기지 회사: 해고 확인
블랙스톤: 주가는 계속 하락하고 있다.
Goldman Sachs: 헤지 펀드에 미화 30억 달러를 투입했습니다.
Citigroup: 손실 범위는 미화 550억 달러에서 미화 6,543억 8천만 달러 이상입니다.
e는 서브프라임 모기지 위기 발생 이후 서방 중앙은행의 행동을 설명합니다.
시장을 구하기 위한 글로벌 중앙은행 자본 투입 차트
날짜 국가/지역별 자본 기여 금액(십억 달러)
8.23 미국
유럽 542
8.22 미국
8.21 미국
일본
호주 28.5
8.20 미국
일본
8.18 러시아 0.2
미국 60
일본 106
캐나다 37
미국 170
일본
미국 70
8.14 유럽 103
미국 20
유럽 650
일본 50
미국 380
일본
호주 41.9
유럽 836.4
8.9 미국 240
유럽 1300
Fed: 연준은 3일 레포를 통해 은행 시스템에 30억 달러를 투입했습니다.
부시는 서브프라임 대출 기관의 채무 불이행을 방지할 계획으로 아시아 태평양 주식 시장이 급등했습니다.
대출 재할인율이 0.5% 인하되었고 자본 투입액은 미화 6,543억 8천만 달러를 초과했습니다.
금융 시스템은 임시 준비금으로 95억 달러를 투입했습니다.
호주 중앙 은행: 금융 시스템에 미화 70억 달러를 투입했습니다.
러시아 중앙 은행: 금융 시장에 미화 2천만 달러를 투입했습니다.
캐나다 은행: 자본 투입액이 37억 달러를 초과했습니다.
유럽중앙은행: 은행 시스템에 750억 유로를 추가로 투입합니다.
BoJ: 은행 시스템에 433억 달러를 투입하고 3000억 엔을 회수합니다.
Bank of America: 서브프라임 모기지 기준 제고
모건스탠리의 중국투자공사 도입 등 서브프라임 모기지 위기에 주로 영향을 받는 금융기관의 전략을 설명한다.
메릴린치는 5438+05년 6월 미국 증시 개장을 앞두고 현재 자금 조달을 완화하기 위해 쿠웨이트 투자청, 일본 미즈호 금융그룹 등 국내외 기관으로부터 66억 달러를 조달하겠다고 발표했다. 부족. . 한 달 전 Merrill Lynch는 Temasek과 뉴욕 투자 회사로부터 최대 62억 달러를 조달할 것이라고 발표했습니다.
메릴린치의 자금조달은 쿠웨이트투자청, 미즈호파이낸셜 외에 한국투자공사, TPG 등 미국 기관도 전환우선주 발행을 통해 이뤄질 것으로 알려졌다. 메릴린치의 성명에 따르면 우선주는 연 9%의 이자율을 가지며, 보통주로 전환되면 17%의 프리미엄을 받게 된다. 그러나 이러한 투자는 모두 수동적이며 투자자는 메릴린치의 경영에 간섭할 수 없습니다.
지난해 3분기 메릴린치는 서브프라임 관련 자산 84억 달러의 상각으로 인해 회사 창립 93년 역사상 가장 큰 분기 손실을 기록해 22억 4천만 달러에 달했습니다.
어제 성명을 통해 메릴린치의 신임 CEO인 타이인은 이들 투자자들에게 한 명 한 명 감사의 마음을 전했다. 쿠웨이트 투자청의 투자에 대해 타이인 대표는 “쿠웨이트 투자청과의 협력을 통해 메릴린치의 중동 지역 발전에 더 많은 기회가 창출되길 바란다”고 말했다. Mizuho Financial Group에 관해서 Thain은 Mizuho가 일본, 중국 및 환태평양 지역에서 광범위한 사업 기반을 갖고 있는 점을 고려할 때 Merrill Lynch가 은행과 보다 유익한 협력 관계를 맺을 것으로 기대한다고 말했습니다.
메릴린치의 최신 분기별 보고서는 현지시간 17일 공개될 예정이다. 지난해 4분기 은행의 적자는 전분기 22억4000만 달러를 넘어 약 32억 달러에 달할 것으로 예상된다.
뉴욕타임즈는 지난 주 메릴린치가 4분기에 이전 예상보다 두 배나 많은 6,543억 8천만 달러의 자산을 감액해야 할 수도 있다고 보도했습니다.
65438+10월 16일 로이터 통신이 조나타 스템펠과 댄 윌크스가 공동 서명한 기사에 따르면 씨티그룹은 화요일 지난해 4분기 재무보고서를 발표했다. 재무 보고서에 따르면 씨티그룹은 서브프라임 모기지 사업으로 인해 2007년 4분기에 98억 3천만 달러의 손실을 입었습니다. 이에 영향을 받은 씨티그룹은 이날 654억3800만달러+4억5000만달러를 재융자하고 배당금을 4654억3800만달러+0% 줄이며 자본구조를 뒷받침하기 위해 4200명을 해고할 계획이라고 이날 밝혔다.
재정 계획에는 싱가포르와 쿠웨이트 특별 정부를 포함한 투자자로부터 6억 543억 8,025억 달러가 포함됩니다. 씨티그룹의 재무보고서에 따르면 지난해 4분기 자본잠식액은 181억 달러에 달해 배당금을 41% 삭감하기로 결정했다.
그러나 애널리스트들은 앞서 씨티그룹이 더 큰 부실에 직면할 것이라고 예측했고, 앞으로 씨티그룹이 더 어려워질 수 있다고 말했다. 화요일 뉴욕 증권 거래소의 시간외 거래에서 씨티그룹 주가는 2.18달러, 즉 7.5% 하락한 26.88달러를 기록했습니다.
지난해 4분기 씨티그룹의 주당 희석손실은 65,438달러 + 0.99달러로 애널리스트들이 예상한 것의 약 2배에 달했습니다. 손실은 주로 서브프라임 모기지 사업과 신용 비용의 541억 달러 증가로 인한 것입니다. 씨티그룹의 4분기 매출은 70% 감소한 72억 2천만 달러를 기록했고, 2007년 순이익은 83% 감소한 36억 2천만 달러를 기록했습니다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 씨티그룹의 신용등급을 강등했다.
또한 씨티그룹은 지난해 4분기 배당금을 기존 54센트에서 32센트로 줄여 연간 44억 달러를 절감하겠다고 발표했다.
또한 씨티그룹은 전체 직원의 1%에 해당하는 4,200명을 해고하기로 결정해 3억3,700만 달러를 절감하게 됐다. 앞서 씨티그룹은 지난해 4월 직원 1만7000명을 해고했다.
서브프라임 모기지 위기가 글로벌 금융 및 경제 구조에 미치는 영향을 평가합니다.
국제 금융질서가 변화하고 있고, 서브프라임 모기지 사태로 인해 국제금융질서도 위기에 빠졌다.
미국과 일부 서방 국가들은 서브프라임 모기지 사태 당시 일련의 조치를 취했지만, 현재 이러한 조치들은 별 효과가 없는 것으로 보인다.
게다가 국제금융질서에 대한 국제통화기금(IMF)의 영향력이 점점 약해지면서 국제통화기금(IMF)의 대외채권이 6,543억 8천만 달러 미만이라는 자료를 봤다. 이제 대출을 받을 수 없어 소득이 없습니다. IMF의 영향력이 쇠퇴한 이유는 첫째, IMF가 시행 이후 많은 나라들이 접했던 기본적으로 미국의 계획인 악명 높은 '워싱턴 아이디어'를 확립했기 때문이다. 게다가 많은 신흥 시장은 막대한 양의 외환을 보유하고 있습니다. 이러한 외환 거래 중 다수는 IMF가 아닌 지역 협력을 통해, 선진국을 고려하지 않고 이루어집니다. 형제국가들이 단결하면 모든 것이 해결될 수 있습니다.
현재 G7의 영향력은 크지 않다. G7 정상회담과 러시아를 포함한 7+1의 영향력은 점점 약해지고 있다. 개발도상국들을 하나로 모아 소위 합동회의를 소집해야만 어느 정도 영향을 미칠 수 있습니다.
세계 경제에 대한 영향력이 점점 줄어들고 있는 부자클럽인 OECD도 있다.
이것은 모두 국제금융환경이 큰 변화를 겪고 있고, 미국 스스로가 그것을 지배할 수 없다는 것을 보여준다. 동시에 국제금융시장에는 많은 위험이 내포되어 있습니다. 왜냐하면 국제금융시장에는 공공의 목초지가 있고 모든 사람들이 위험을 그 곳으로 전가하기 때문에 이제 국제금융은 점점 더 혼란스러워지고 있습니다.
(1) 국제금융질서의 급격한 변화
막대한 적자로 인해 미국은 국제자금에 대한 의존도가 심화되고 금융패권이 점점 약화되고 있다." 자신감". 헤게모니 모델을 조정하는 것은 이익을 얻기 위한 것일 뿐 의무를 지지는 않습니다.
동아시아 및 기타 지역의 재정 상황이 크게 개선되었습니다. 동아시아는 무역 흑자가 투자를 유치할 수 있기 때문에 약 5조 달러의 외환 보유고를 축적했습니다. 석유 수출국을 위한 석유달러. IMF 데이터에 따르면 2007년까지 5년 동안 석유 수출국의 누적 흑자는 65,438달러 + 0.7조 달러에 달할 것이며, 사우디아라비아, 아랍에미리트, 쿠웨이트의 평균 흑자는 GDP의 약 30%를 차지할 것으로 나타났습니다.
국부펀드가 사모펀드에 도전한다. 모건스탠리는 현재 국부펀드가 운용하고 있는 자산이 약 2조6000억 달러에 달하며 앞으로 매년 4500억 달러씩 늘어날 것으로 추정하고 있다. 2015년까지 전 세계 국부펀드는 12조 달러에 달해 헤지펀드(현재 1조 7천억 달러를 관리하고 있음)를 압도할 수 있습니다.
IMF 등 국제기구의 영향력이 줄어들었다. 개발도상국에 대한 IMF의 영향력은 급격히 줄어들고 있다. '워싱턴의 통찰력'으로 인해 IMF는 길을 잃었고, 중국, 인도, 러시아 등 신흥 강대국의 부상은 국제 경제 패턴과 질서의 조정을 가속화했고, G7의 영향력은 더욱 커졌다. 세계 경제에 대한 조정은 점점 더 적절해지고 있습니다.
(2) 국제 시장 위험이 증가했습니다.
글로벌 과잉 유동성. 전반적인 상황은 변하지 않았습니다. 미국의 서브프라임 모기지 위기는 단지 신용 위기일 뿐, 기껏해야 부분적인 유동성 부족에 불과합니다.
금융자산 거품이 점점 심각해지고 있다.
홍콩, 상하이, 뭄바이 등 아시아 증시도 큰 상승세를 이어갔다. 인도의 Sensex30 주가지수는 2006년 초 65,438+0,000포인트 미만에서 2007년 말 20,000포인트 이상으로 상승했습니다. 한국의 벤치마크 지수도 올해 40% 이상 상승했고, 많은 아시아 주식이 사상 최고치를 경신했습니다.
금융상품 가격 변동폭이 크다. 금융상품 가격은 변동폭이 큽니다. 1999년 이후 유로 대비 최저치로 떨어졌으며, 캐나다 달러는 1950년 캐나다 정부가 고정 환율 정책을 포기한 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다. .
금 가격은 1990년대 후반 252달러/온스에서 급등해 2008년 10월 3일 65438달러가 850달러/온스를 넘어섰고, 65438달러는 6월 4일 900달러를 넘어섰다. 온스
1998년 이후 유가는 거의 5배 상승해 2006년 7월 배럴당 미화 80달러로 최고치를 기록했습니다. 2008년에는 1.2 가격이 배럴당 100달러를 넘어섰다.
헤지펀드가 가장 위험하다. 헤지펀드는 최근 몇 년간 급속히 발전하여 1990년 500억 달러 미만이었던 가처분 자금이 현재 1조 5천억~1조 7천억 달러로 급증했습니다. 투명성과 감독이 부족합니다. 최근 몇 년 동안 지역 금융 공황으로 이어지는 사건이 자주 발생했습니다.
미국 서브프라임 모기지 사태. 9.11 이후 미국은 저금리 정책을 시행해 부동산 산업 발전을 크게 자극했다. 고객을 유치하기 위해 일부 기관에서는 "계약금 제로" 또는 "서류 제로"라는 매우 느슨한 대출 방법을 도입했습니다. 이에 따라 서브프라임 모기지론의 발행액은 1994년 350억 달러에서 2005년 6,250억 달러로 급증하는 등 급속도로 확대되었으며, 미국 내 전체 모기지 대출에서 서브프라임 모기지가 차지하는 비중은 5% 미만에서 2006년 20%로 급증했다.