파생상품은 영어(파생상품)의 중국어 무료번역입니다. 원래 의미는 파생상품과 파생 상품입니다. 금융파생상품은 일반적으로 기초자산에서 파생된 금융상품을 의미합니다. 많은 금융 파생상품 거래에는 대차대조표에 해당 계정이 없기 때문에 "대차대조표 외 거래(부외 거래)"라고도 합니다. 파생금융상품의 가장 독특한 특징은 마진거래입니다. 즉, 일정 비율의 증거금만 지불하면 실제 원금 이체 없이 전체 거래가 이루어질 수 있으며, 계약 정산은 일반적으로 현금 차액 정산으로 이루어집니다. 만기일에 실물 인도로 이행되는 계약만 구매자가 대출금 전액을 지불해야 합니다. 따라서 금융파생상품 거래에는 레버리지 효과가 있습니다.
마진이 낮을수록 레버리지 효과가 커지고 위험도 커집니다. 세상에는 다양한 종류의 파생금융상품이 있으며, 활발한 금융혁신 활동을 통해 새로운 파생상품 상품이 지속적으로 출시되고 있습니다. 금융파생상품의 분류방법은 크게 다음과 같습니다.
(1) 제품 형태에 따라. 선도, 선물, 옵션, 스왑의 네 가지 범주로 나눌 수 있습니다.
선도계약과 선물계약은 양 당사자가 미래의 특정 시점에 특정 수량과 품질의 자산을 특정 가격으로 사고 파는 데 동의하는 거래 형태입니다. 선물계약은 선물거래소가 공식화한 표준화된 계약으로, 계약의 만료일과 거래되는 자산의 종류, 수량, 품질 등을 규정합니다. 선도계약은 구매자와 판매자가 각자의 특별한 필요에 따라 서명한 계약입니다. 따라서 선물 거래는 더 유동적이며 선도 거래는 덜 유동적입니다.
스왑 계약은 미래의 일정 기간에 두 당사자가 특정 자산을 서로 교환하기 위해 체결하는 계약입니다. 보다 정확하게 말하면, 스왑 계약은 당사자 간에 미래 일정 기간 내에 동일한 경제적 가치가 있다고 믿는 현금 흐름(Cash Flow)을 교환하기 위해 체결하는 계약입니다. 가장 일반적인 것은 금리스왑계약과 통화스왑계약입니다. 스왑계약에 명시된 교환통화가 동일한 통화이면 금리스왑이고, 서로 다른 통화이면 통화스왑입니다.
옵션 거래는 권리를 사고 파는 것입니다. 옵션 계약은 특정 시간에 특정 가격으로 특정 유형, 수량 및 품질의 기본 자산을 구매하거나 판매할 수 있는 권리를 규정합니다. 옵션계약에는 거래소에 상장된 표준화된 계약과 장외에서 거래되는 비표준화된 계약이 포함됩니다.
(2) 원래 자산에 따르면 주식, 금리, 환율 및 상품의 네 가지 범주로 크게 나눌 수 있습니다. 다시 세분화하면 주식종목에는 특정종목과 주식조합으로 구성된 주가지수가 포함되며, 금리종목은 다시 단기예금금리로 대표되는 단기금리와 장기금리로 구분될 수 있다. 기간 채권 이자율 통화 범주에는 다양한 통화 간의 비율이 포함됩니다. 상품 범주에는 다양한 대량 실물 상품이 포함됩니다.
(3) 거래방식에 따라 현장거래와 장외거래로 구분된다.
장내거래, 일명 거래소매매는 입찰거래를 위해 모든 공급과 수요자가 거래소에 집중되는 거래방식을 말한다. 본 거래방식은 거래소가 거래참가자로부터 예치금을 징수하고, 청산 및 이행보증 책임도 맡는다는 특징이 있습니다. 또한, 투자자마다 요구사항이 다르기 때문에 거래소는 표준화된 금융계약을 미리 설계하고, 투자자는 자신의 거래 요구에 가장 가까운 계약과 수량을 선택합니다. 모든 거래자들이 한곳에 모여 거래를 하기 때문에 거래 밀도가 높아지고 일반적으로 유동성이 높은 시장이 형성됩니다. 선물 거래와 일부 표준화된 옵션 계약 거래가 이 거래 방법에 속합니다.
장외거래라고도 불리는 장외거래는 양 당사자가 직접 거래상대방이 되는 거래방식을 말한다. 이러한 거래 방식은 다양한 형태를 갖고 있으며, 각 사용자의 다양한 요구에 따라 다양한 내용의 제품을 설계할 수 있습니다. 동시에, 파생상품을 판매하는 금융기관이 고객의 구체적인 요구사항을 충족시키기 위해서는 우수한 금융기술과 위험관리 능력을 갖추어야 합니다. OTC 거래는 계속해서 금융 혁신을 창출하고 있습니다. 그러나 각 거래의 정산은 거래 당사자 쌍방에 의해 이루어지기 때문에 거래 참여자는 신용도가 높은 고객으로 제한됩니다.
스왑과 포워드는 대표적인 장외파생상품입니다.
통계에 따르면, 거래 형태별로 분류한 파생금융상품 포지션 중 선도거래가 전체 포지션의 42%를 차지해 가장 큰 포지션을 차지하고 있으며, 다음은 스왑(27), 선물(18)이다. ) 및 옵션(13). 거래대상 분류에 따르면, 금리스왑, 금리선도거래 등으로 대표되는 금리관련 금융파생상품거래가 62%로 가장 큰 시장점유율을 차지하고 있으며, 통화파생상품(37건), 주식 및 선물거래 순으로 나타났다. 상품 파생상품(1). 1989년부터 1995년까지 6년 동안 파생금융상품 시장 규모는 5.7배 성장했다. 다양한 거래 형태와 다양한 거래 대상 간의 격차는 크지 않으며, 전반적인 추세는 빠른 속도로 확대되고 있습니다.