사례 연구 | 장기 임대 아파트 ABS 시리즈 1: 무료 임대 할부 ABS

위챗 링크:/s/s/wtx Wu U2 ime CPLD 9 IX tcw 217 1 18, 19 대 개막. 대회 보고에서 "집은 주거용이지, 해고용이 아니다" 라고 언급했다. 현장 박수는 오랫동안 끊이지 않고 당의 민의를 충분히 반영한 것으로, 주택 임대 진보의 견고한 풍향표이자 우리나라 주택 임대 자산증권화 제품도 적극 지지하고 있다. 우리는 사례 분석과 특집 보고서를 통해 주택 임대의 ABS 프로젝트를 심도 있게 추적할 것이다. < P > 지금까지 거래소는 4 개의 주택 임대 자산증권화 프로젝트를 승인 및 성공적으로 발행하여 665438+55 만원을 발행할 계획입니다. 발행인에는 큐브 아파트, 자유, 신파 아파트, 폴리 부동산이 포함됩니다. 다음은' 중신증권 면제 1 임대료 분할 신탁수익권자산지원특별계획' 프로젝트에 중점을 두고 있습니다.

1 증권 기본 정보

표 2. -응? 임대료없는 할부 ABS 기본 요소

2. 원래 소유자 및 자산 서버

(1) 베이징 자유중성유용정보기술유한공사 (기존 소유자) < P > 중성용용은 자유브랜드의 배경지원부로 자유자산관리시스템의 재무정보화 건설 및 유지 기능을 담당하고 있습니다. 회사는 216 년 2 월 4 일에 설립되어 등록 자본금 5 만원, 등록지는 베이징시 미운경제개발구이다. 중성용주주는 베이징 자주자산관리유한공사 (이하' 자주관') 로, 실제 지배인은 좌휘 () 로 지분 비율은 94.6% 이다. 좌휘, 남, 베이징대학교 EMBA, 현직 체인가 회장, 중국 부동산 평가사와 부동산 중개인협회 부회장, 베이징 부동산 중개업협회 부회장, 중국 전국 부동산상회 부회장. 자유망은 211 년에 설립되었고 체인망은 214 년에 설립되었다.

(2) 베이징 Ziru 자산 관리 유한 회사 (자산 서비스 기관) < P > 베이징 Ziru 자산 관리 유한 회사는 보라색 브랜드의 운영 주체입니다. 회사는 215 년 1 월 2 일에 설립되어 등록 자본금 32 만원이다. 5 년간의 발전을 거쳐 베이징의 자유자산관리 제품 라인은 설립 초 유일한 공유 제품인 자유우호가부터 자유우호가, 자유아파트, 자유역, 자유B&B 5 대 제품 라인으로 성장해 장세와 단세 시장을 가로지르며 청소, 전문 수리, 이동, 임대 기간 무료 양질의 제품 등 다양한 O2O 생활 서비스를 제공하고 있다. 지금까지 베이징은 4 만 개의 객실을 소유하고 있으며, 베이징의 누적 서비스 임차인 수는 654.38+ 만 명을 넘어 국내 장세시장 1 위 브랜드로 발전했다. < P > 지분 구조상 경지주동은 모두 자연인으로 좌휘 지분 94.6%, 단강 지분 5.4% 를 보유하고 있다. < P > 비즈니스 모델에서 베이징의 자유자산관리의 비즈니스 모델은 자체 B2C 임대 플랫폼을 기반으로 고객에게 효율적인 주택 검색 및 방 보기 서비스, 임대 기간 서비스를 제공합니다. 이익 모델은' 저매매 고매' 로 주로 임대료 수입, 부가가치 서비스, 금융업무비를 포함한다. 회사 제품의 경우, (1) 장세 제품에는 자유우, 자유임대, 자유세 가지 제품 라인 중 자유우, 자유임대가 분산 장세 업무로, 중앙집중식 장세 업무로 자유임대된다. (2) 단세 제품에는 무료 역참과 무료 민박집이 포함됩니다. 이 특별 계획의 기초자산인 집세 분할 마이크로대출은 장세 제품 중' 자유친구',' 자유전세' 등 업무선, 즉 베이징 자유관하의 분산장세 업무에 해당한다. 집세 분할 업무의 풍통제조치, (1) 대출 전 예심 실명인증, 업무증명서, 입주 검증, 교차 심사 등. (2) 대출 후 관리. 문자 메시지, 위챗, 메일, 집에 알림 게시 등을 통해 독촉하다. 세입자가 예상하고 위약하며 3 일 이상 자연일 퇴역/해약이 없을 경우 자동으로 잠깁니다. < P > 자유임대료 할부 ABS 프로젝트의 기초자산은 신탁수익권이고, 신탁수익권에 해당하는 기초자산은 신탁계획이 베이징 장세 아파트 세입자에게 발행한 임대료분할 소액대출채권이다. 대출자에게 18 이상 비재생으로 요구하고, 참깨점은 55 점 이상이거나 면제점은 7 점 이상이며, 불량한 실신기록이 없다.

기본 자산의 형성. (1) 고객은 장기 자유 임대 아파트를 선택하고 베이징 자유 자산 관리와 주택 임대 계약을 체결합니다. (2) 고객은 임대료를 사용하여 할부로 대출을 신청하기로 선택합니다. (3) 베이징 무료 자산 관리 및 채널 기관이 고객에 대한 자격 심사를 실시합니다. (4) 채널은 고객과 임대 할부 대출을 위한 대출 계약을 체결한다. (5) 고객이 온라인으로 한 달 임대료와 월세에 해당하는 보증금을 지불한다. (6) 베이징 자유자산관리배정 채널은 고객에게 나머지 11 개월 임대료 할부 소액대출을 제공하고 대출은 위탁지불을 통해 베이징 자유자산관리지정계좌로 직접 지급된다. (7) 고객은 월별로 상환한다. 즉 임대료와 대출 서비스료를 지불한다.

기본 자산. 217, 1 년 5 월 현재, 특별 프로그램 기초자산신탁계획 항목 아래 기초자산소액대출 잔액은 4 억 92 만원 (신탁계획의 총 규모는 5 억원, 신탁업보장기금과 지불된 현금 포함), * * * 계약 2 만 35 부, 계약 기간은 11 개월, 가중 평균 잔여기간은 다음과 같다. 지역 분포로 볼 때 베이징 상하이 선전에 집중하면 베이징은 약 6% 를 차지한다. 위약 방면에서 소대출은 임차분할 자산의 예상 상태가 .38% 미만이며 기대율이 낮다. 현재 모든 대출의 이율은 6.27%, 대출 기한은 11 개월이며, 원금 상환이자는 같고, 대출의 IRR 은 11% 이상이다.

4. 거래구조

(1) (2) 중성은 단일 자금신탁에 따른 신탁수익권을 중신증권이 설립한' 중신증권 임대료 면제 신탁수익권자산지원특별계획 1 호' 로 양도할 수 있다. (3) 프로젝트 관리자는 기본 자산의 현금 흐름에 따라 우선 순위와 열등한 구조화 제품' 자유분할 ABS' 를 설계했다. (4) 주요 대리점은 투자자에게' 자유주택 할부 ABS' 를 판매할 것이다. (5) 투자자는 인수 자금을 주요 대리점이 지정한 은행 계좌로 분류한다. (6) 주요 위탁업자는 자금을 모금하여 자산 대 가격으로 원래 권익인에게 전화한다.

4. 신용 증액 조치

(1) 우선 순위-2 차 파일의 1% 신용이 우선 순위 파일을 지원하는 2 차 구조화 계층.

(2) 차액 지불 약속: 베이징 자유자산관리회사는 특별 프로그램에 차액 지불을 제공할 것입니다.

(3) 중증신용대외보증은 베이징자유자산관리의무보충차액에 대해 취소불능연대책임보증을 제공한다.