예금금리 역전현상에 대해 어떻게 이해하고 있나요?

예금금리 역전은 무엇을 의미하는가?

과거 경험으로 볼 때 미 국채 10년과 2년 수익률의 역전은 한편으로는 경기침체에 대한 기대감을 의미하고, 다른 한편으로는 유동성 긴축과 경기침체에 대한 기대감을 반영하는 역전의 성격을 갖는다. 펀더멘털 약화.

다음은 예금금리 역전현상에 대한 에디터의 이해입니다. 모든 분들께 도움이 되었으면 좋겠습니다.

예금금리 역전현상에 대해 어떻게 이해하고 있나요?

지난해에는 LPR이 여러 차례 인하되면서 시장 전반에 걸쳐 대출 금리가 하락했다.

은행의 수익원은 예금을 흡수해 대출을 발행한 뒤 중간에서 이자를 벌어들이는 것이기 때문에 대출 금리가 떨어지면 은행의 수익이 줄어든다는 뜻이다.

따라서 은행은 이자마진 수입을 더욱 유지하기 위해 자연스럽게 예금 금리를 낮추게 된다.

또한 지난 5월 발표된 금융자료에 따르면 전반적인 시장환경의 영향으로 기업과 주민들의 중장기 대출에 대한 의욕은 강하지 않으나 예금 수요는 증가한 것으로 나타났다.

대출을 연장할 수 없고 예금이 늘어나 은행에 돈이 부족하지 않게 됐다. 예금자의 예금 의향을 높이기 위해 중장기 예금 금리를 올릴 필요도 없다.

예금금리의 '역전' 현상은 단기금리와 장기금리 모두 하락세를 보이고, 일부 화폐펀드나 은행예금 등 상대적으로 안정적인 수익률도 하락할 것이라는 점을 반영한 것이다.

미래에 저축자는 장기적인 관점을 가져야 합니다.

그래도 은행에 돈을 예금하고 싶다면 여러 은행의 다양한 정기예금 상품을 비교해 예금 금리 '역전'으로 인한 이자 손실을 피하는 것이 가장 좋다.

미국 채권 금리의 역전이란 무엇입니까?

미국 국채 발행 후 표면이자율은 변하지 않지만 미국 국채의 거래 가격은 변동합니다.

예를 들어, 시장에서 $65,438+0,000 채권의 거래 가격은 65,438+0,000보다 높거나 65,438+0,000보다 낮을 수 있습니다.

거래가격은 미국채의 기대수익률을 결정하는데, 이 둘은 반비례합니다. 즉, 거래가격이 높을수록 기대수익률은 낮아집니다.

또한 미국 재무부 채권은 최소 3개월에서 최대 30년까지 다양한 만기로 발행됩니다.

미국 채권 가격과 예상 수익률은 기간에 따라 다릅니다.

일반적으로 미국 장기 국채의 예상 수익률은 은행 정기 예금과 마찬가지로 단기 미국 국채의 기대 수익률보다 높습니다.

예치기간이 길수록 기대수익률은 높아집니다.

예를 들어, 장기 기대수익률이 단기 기대수익률보다 낮을 때, 예를 들어 5년 만기 미국 국채의 기대수익률이 2년 만기 미국 국채의 기대수익률보다 낮을 때 곡선은 다음과 같습니다. 재무부 채권의 예상 수익률은 부분적으로 반전될 것이며, 이는 사람들이 흔히 말하는 것입니다.

지난 30년 동안 미국 국채의 2년물 금리와 10년물 금리는 1988년, 1998년, 2000년, 2006년, 2019년에 각각 5차례 역전됐다.

이들 5개의 역전위기는 5개의 유명한 위기에 해당하는데, 그 중 3개는 미국에서 발생했고(1990년 저축대출 위기, 2000년 사이언스 네트워크 버블 위기, 2008년 금융위기), 1개는 아시아에서 발생했다. 1998년 금융위기) 위기), 1번은 전 세계적으로 발생했다(20년간의 코로나19 유행).

반전된 미국 채권은 미래 경제 어려움을 나타내는 좋은 지표이지만 반전된 주식 시장은 먼저 상승한 다음 하락할 수 있습니다.

반전은 일반적으로 경제 확장이 끝나고 경기 침체가 시작될 때 발생하기 때문에 경제적 기대는 약해지고 금전적 기대는 느슨해지면 주식 시장은 단기적으로 긍정적인 수익을 얻을 수 있습니다.

그러나 경기 침체가 다가옴에 따라 주식 시장의 분자 종말이 압박을 받기 시작하고 마이너스 금리가 현실화되기 시작합니다.

금리역전은 무슨 뜻인가요?

1. 예금금리역전이란 수익률곡선의 기간구조상 장기예금 금리가 단기예금 금리보다 낮아지는 현상을 말한다.

2. 유동성 선호 이론은 일반 시장에서 사람들이 단기 유동성을 선호하기 때문에 단기 금리가 장기 금리보다 낮다고 믿습니다.

3. 그러나 2008년 금융 위기에서는 장기 금리가 단기 및 중기 금리보다 낮았습니다. 이러한 현상은 "그린스펀 장기 금리 퍼즐"이라고도 알려져 있습니다. 예상되는 장기 경제 약세, 중앙 은행은 저금리 계획을 유지할 것이므로 단기 및 중기 위기 상황에서 장기 이자율이 낮고 자금 및 유동성 부족으로 단기 상승이 발생합니다. - 중기 금리와 금리 역전.

미국 국채 수익률 역전은 미국 장기 채권 수익률과 단기 채권 수익률 사이의 이상 현상을 나타냅니다.

일반적으로 채권의 만기가 길수록 수익률은 높아지고, 만기가 짧을수록 수익률은 낮아집니다.

이는 은행에 돈을 넣어두면 5년 고정 수입이 1년 고정 수입보다 높고, 1년 고정 수입이 경상 수입보다 높은 것과 같습니다.

그런데 어느 날 금리시장 분위기가 좋지 않아 단기 금리가 장기 금리보다 높다.

이것이 바로 이자율 역전 현상으로, 영어로는 YieldCurveInversion이라고 합니다.

수익률 역전=불황?

예, 투자자들은 수익률 곡선의 일부 역전을 경기 침체 신호로 보고 있습니다. 주로 3월 -10일 스프레드와 2월 -10일 스프레드입니다.

지난 30년간 1988년, 1998년, 2000년, 2006년, 2019년 2년~10년* * * 5번의 역전 스프레드가 있었습니다.