메자닌 파이낸싱의 의미와 조건 메자닌 파이낸싱은 기업이나 주식의 발기인에게 제공되는 유연한 장기 자금조달 방식입니다.
이러한 유형의 자금 조달은 주식 시장보다 희석성이 낮으며 금융업자의 특별한 요구 사항에 맞게 조정될 수 있습니다.
그렇다면 메자닌 파이낸싱이 무엇인지 아시나요?
메자닌 파이낸싱의 의미와 조건에 대해 알아보겠습니다.
읽기에 오신 것을 환영합니다!
메자닌 파이낸싱이란 무엇을 의미하나요?
최근 '메자닌 파이낸싱'이라는 금융 방식이 시장에 조용히 등장했다.
그렇다면 메자닌 파이낸싱이란 무엇을 의미할까요?
계층형 금융은 투자자가 금융기관의 지분을 청약할 수 있는 권리를 수반하는 일종의 무담보 장기 부채입니다.
메자닌금융은 후순위채의 일종일 뿐이지만 후순위채와 동의어로 사용되는 경우가 많습니다.
메자닌 금융(MEZZANINE FINANCE)은 위험과 수익 측면에서 선순위채권과 지분금융 간의 자금조달 형태를 말합니다.
메자닌 투자 역시 민간시장 투자의 한 형태로 전통적인 벤처캐피털의 진화와 확장이다.
메자닌 파이낸싱의 장점은 무엇인가요?
메자닌 파이낸싱은 저위험 선순위 채권과 고위험 주식 투자 사이에 있는 매우 유연한 자금조달 방식입니다.
그 장점은 주로 다음 측면에 반영됩니다. 1. 제한이 거의 없는 장기 자금 조달: 아시아의 많은 중견 기업은 여전히 은행으로부터 3년 이상 대출을 받는 데 어려움을 겪고 있습니다.
메자닌 파이낸싱은 일반적으로 5~7년의 상환 기간으로 자금을 제공합니다.
메자닌금융은 은행대출에 비해 기업지배 및 금융계약에 대한 제한이 적습니다.
메자닌 금융 제공업체는 참관인 권리를 주장하지만 차용인의 일상적인 운영에는 거의 참여하지 않으며 이사회에서 의결권도 없습니다.
2. 조정 가능한 구조.
메자닌 파이낸싱 제공업체는 차용인의 현금 흐름 요구 사항 및 기타 특성에 맞게 상환액을 맞춤화할 수 있습니다.
메자닌 파이낸싱은 공공 주식 및 채권 시장을 통하는 것보다 소규모로 상대적으로 신중하고 신속하게 자금을 조달할 수 있습니다.
메자닌 파이낸싱의 자산 특성으로 인해 기업은 더 낮은 현금 쿠폰과 경우에 따라 이연 이연, 현물 지급 또는 쿠폰 없음 옵션의 혜택을 누릴 수 있습니다.
3. 주식에 비해 위험도가 낮은 투자방법입니다.
메자닌 투자는 일반적으로 지분 투자보다 수준이 높으며, 위험도는 상대적으로 낮습니다.
일부 경우, 메자닌 금융 제공자는 선순위 채무자의 채무 불이행 및 회사 자산 및/또는 주식에 대한 1순위 또는 2순위 권리로 인한 교차 불이행 조항과 관련하여 유리한 입장을 얻을 수 있습니다.
'지분 인센티브'를 통해 얻을 수 있는 지분 수익률도 상당할 수 있으며, 그 수익률도 지분 투자와 맞먹는 수준으로 높아질 수 있다.
메자닌 파이낸싱에 적용 가능한 조건은 무엇입니까?
1. 회사는 수년간 안정적인 성장을 이루었지만 확장 및 인수를 위한 충분한 현금이 부족합니다. 2. 회사가 성장 산업에 속하거나 시장 점유율이 높지만 기존 은행 신용 한도가 충분하지 않습니다. 회사의 발전을 지원하기 위해.
3. 경영진은 회사가 향후 몇 년간 큰 발전을 이룰 것이며 회사의 현금 흐름과 EBITDA(이자, 소득세, 감가상각비 및 상각 전 영업 이익)가 최소 1년 연속(과거 과거) 동안 긍정적일 것이라고 굳게 믿고 있습니다. 12개월) 4. 회사는 2년 내에 상장하여 높은 주가를 달성할 수 있을 것으로 추정되지만 현재 IPO 시장 상황이 좋지 않거나 회사의 실적이 이상적인 IPO를 달성하기에는 충분하지 않습니다. 메자닌 파이낸싱을 통해 회사의 총 파이낸싱 비용을 절감할 수 있습니다.
메자닌 파이낸싱의 위험성 1. 메자닌 파이낸싱은 저위험 선순위채권과 고위험 지분투자 간의 금융모델 요소로서 기업의 자본구조에 대한 충성도에 있기 때문에 메자닌 파이낸싱은 일반적으로 서브프라임 대출을 활용하지만 메자닌 파이낸싱은 전환사채나 우선주를 통해서도 가능합니다. 특히 일부 지분 구조가 규제 요건이나 대차대조표 조건의 혜택을 받을 수 있는 경우에는 더욱 그렇습니다.
2. 메자닌 파이낸싱은 매우 유연한 파이낸싱 방법이지만 메자닌 투자 구조는 다양한 회사의 특별한 요구 사항에 따라 조정됩니다.
차입자나 주주 입장에서 메자닌 파이낸싱의 장점은 장기 파이낸싱의 조정 가능한 구조에 대한 제한이 적고 비용이 낮다는 것입니다.
3. 메자닌 파이낸싱의 위험은 상대적으로 낮고 출구 방법이 많으며 유동성도 매우 좋습니다.
대부분의 석유 주식 펀드와 비교할 때, 메자닌 파이낸싱 수익의 상당 부분은 고정 증권의 선불 수수료와 이자 수입에서 나오며, 이로 인해 메자닌 파이낸싱은 전통적인 사모 펀드보다 더 유동적입니다.