위안화 역외사업은 중국 외 지역에서 운영되는 위안화 예금 사업을 말한다. 거래 당사자 쌍방이 비거주자인 사업을 역외금융업이라고 합니다
일반적으로 각국의 금융기관은 자국 통화로만 예금과 대출을 할 수 있습니다. II. 여러 나라의 금융기관이 자국 통화 이외의 예금과 대출을 취급하고 있으며, 다른 외화로의 예금과 대출도 점차 늘어나고 있으며, 일부 국가의 금융기관은 전 세계적으로 외화 예금과 대출의 중심지가 되었습니다. 외화예금 및 대출을 전문으로 하는 금융활동을 역외금융이라고 합니다.
배경
RMB 역외시장
RMB 역외사업은 중국 외 지역에서 운영되는 RMB 예금 사업을 의미합니다. 역외시장은 역외금융서비스를 제공한다. 거래 당사자 쌍방이 비거주자인 사업을 역외금융서비스라고 한다. 위안화가 완전히 전환되기 전에는 위안화가 국내로 유출되는 거래 시장이 있을 것입니다. 이러한 방식으로만 위안화 무역 결제의 발전이 촉진되고 보장될 수 있습니다.
현재 국경 간 무역의 위안화 결제는 자본 계정으로 이루어지며 무역을 통해 해외로 유입되는 위안화는 국내 자본 시장에 진입할 수 없습니다.
이 경우 위안화 무역결제를 발전시키기 위해서는 국내로 유출되는 위안화의 유통 및 거래 문제를 해결하여 위안화를 보유하고 있는 기업이 위안화를 빌려줄 수 있도록 하고, 필요한 기업이 위안화를 빌려줄 수 있도록 하는 것이 필요하다. RMB는 RMB를 흡수할 수 있고, RMB 보유 기업은 이에 상응하는 혜택을 얻을 수 있으며, 이를 위해서는 해외로 유입되는 RMB가 해외 RMB 역외시장에서 거래될 수 있도록 역외 RMB 시장의 발전이 필요합니다. 이를 통해 RMB를 보유한 해외 기업이 이 시장에서 자금을 조달하고 거래를 수행하며 수익을 얻을 수 있습니다.
배경
RMB 역외시장
RMB 역외사업은 중국 외 지역에서 운영되는 RMB 예금 사업을 의미합니다. 역외시장은 역외금융서비스를 제공한다. 거래 당사자 쌍방이 비거주자인 사업을 역외금융서비스라고 한다. 위안화가 완전히 전환되기 전에는 위안화가 국내로 유출되는 거래 시장이 있을 것입니다. 이러한 방식으로만 위안화 무역 결제의 발전이 촉진되고 보장될 수 있습니다.
현재 국경 간 무역의 위안화 결제는 자본 계정으로 이루어지며 무역을 통해 해외로 유입되는 위안화는 국내 자본 시장에 진입할 수 없습니다.
이 경우 위안화 무역결제를 발전시키기 위해서는 국내로 유출되는 위안화의 유통 및 거래 문제를 해결하여 위안화를 보유하고 있는 기업이 위안화를 빌려줄 수 있도록 하고, 필요한 기업이 위안화를 빌려줄 수 있도록 하는 것이 필요하다. RMB는 RMB를 흡수할 수 있고, RMB 보유 기업은 이에 상응하는 혜택을 얻을 수 있으며, 이를 위해서는 해외로 유입되는 RMB가 해외 RMB 역외시장에서 거래될 수 있도록 역외 RMB 시장의 발전이 필요합니다. 이를 통해 RMB를 보유한 해외 기업이 이 시장에서 자금을 조달하고 거래를 수행하며 수익을 얻을 수 있습니다.
연락 채널
RMB 역외 시장과 역내 시장 간의 관계:
RMB는 아직 완전히 전환되지 않았으며 자본 계정은 여전히 제한되어 있습니다. 상황에 따라 위안화 역외 시장과 역내 시장이 분리됩니다. 그러나 이러한 분리는 절대적일 수 없습니다. 예를 들어 일부 사람들은 위안화가 본토에서 유출된 후에도 계속해서 해외로 유통되고 본토로 돌아오지 않는 것이 최선이라고 제안합니다. 인민폐가 역외 시장으로 유입된 후에는 그것이 어떻게 운영되든 결국 중국으로 다시 유입될 것입니다. 현재 중국 본토 밖에서 위안화를 완전히 사용하는 경제 시스템은 없으며, 역내 시장으로 돌아가지 않고서는 유입된 위안화를 지속적으로 재활용하는 것이 불가능합니다.
즉, 위안화 국제화 목표를 점진적으로 달성하려면 역내 시장이 역외 시장과 연결되어야 하며 질서 있는 유출 조치와 온화한 반환 메커니즘이 모두 있어야 합니다. 현재 국내 시장과 해외 시장은 세 가지 다리로 연결되어 있습니다.
첫째, 무역 프로젝트입니다. 기본적으로 상품과 서비스를 포함한 중국의 대외 무역은 위안화로 결제할 수 있으며 국경 간 자유로운 유입과 유출이 가능합니다. 위에서 언급한 바와 같이 현재 유입보다 유출이 더 많아 위안화 역외시장 형성에 필요한 포지션과 유동성을 제공하고 있습니다.
둘째, 직접 투자. 경상자본계정 하에서 본토에 대한 외국인 직접 투자는 통제 대상이며 승인이 필요합니다. 과거에는 외국 사업가들이 미국 달러나 기타 외화를 송금할 때 외환국의 승인을 받아야 외환을 결제하고 위안화로 환전해 각종 수수료를 지불할 수 있었다. 마찬가지로, 본토 기업이 해외에 직접 투자하려는 경우 지불 수단으로 외환만 사용할 수 있습니다.
2014년 1월부터 중국 인민은행은 본토 기업이 해외 직접 투자를 위해 중국 밖으로 위안화를 송금할 수 있도록 허용하는 새로운 조치를 발표했습니다. RMB로 본토에 직접 투자하려는 외국인 투자자의 경우 현재 사례별로 승인을 받아야 합니다.
셋째, 금융시장입니다. 본토 자본 시장과 국제 시장 간의 연결은 국가 자본 계정 통제의 점진적인 자유화를 위한 중요한 조치이며, 이는 신중하고 단계적으로 이루어져야 합니다. 현재 국제금융시장에는 많은 불균형과 불안정 요인이 존재하며, 한 곳의 금융위기는 쉽게 증폭되어 국제금융시장을 통해 세계 다른 지역으로 전파될 수 있어 글로벌 금융안정에 위협이 될 수 있습니다. 그러나 자본계정을 개설한다고 해서 국제금융시장과 완전히 격리될 수는 없습니다. 역외시장으로 유입되는 위안화 자금이 모두 무역이나 직접투자 등의 형태로 본토로 다시 유입되는 것은 불가능하며, 가치 보존과 가치 상승을 위한 주요 시장은 여전히 본토에 있습니다. 따라서 리스크를 통제할 수 있는 경우에는 역내 위안화 금융시장과 역외 위안화 금융시장 간의 연결을 점진적이고 질서 있게 구축하는 것이 필요합니다. 현재 중국 중앙은행은 세 가지 유형의 해외 기관을 승인했습니다.
주요 의의
위안화 역외 시장은 위안화가 국제 통화로 자리매김하는 데 있어 매우 중요한 의미를 갖습니다.
첫째, 주요 의의 국제통화는 24시간 거래되어야 합니다. 우리가 자고 있을 때 런던과 뉴욕 시간대에는 역외 시장 거래가 있어야만 현지 투자자와 무역 결제를 위해 RMB를 사용하는 기업이 RMB를 거래할 수 있는 플랫폼을 갖게 됩니다.
둘째, 주요 국제통화는 제3자 거래가 많아야 합니다. 제3자 거래는 거래에 참여한 두 상대방이 중국과 아무런 관련이 없음을 의미합니다. 이는 중국 이외의 두 국가, 두 회사 또는 두 사람 간의 RMB 거래입니다. 미국 달러로 이루어진 제3자 거래는 최소한 절반(2/3일 가능성이 더 높음)을 차지합니다. 이러한 의미에서 위안화가 10년 또는 수십 년 후에 미국 달러와 동일한 지위를 가지기를 원한다면 제3자 거래가 상당한 비율을 차지해야 합니다. 제3자 거래는 일반적으로 국내 시장보다는 해외 시장을 이용하는 경향이 있습니다.
셋째, 다수의 비거주자가 발행국 밖에서 해당 국가의 화폐 또는 해당 국가의 화폐 자산을 보유해야 하는 경우가 많습니다. 예를 들어, 미국 거주자가 아닌 사람들이 보유한 미국 달러 자산의 70%는 미국 시장에서 자산이 동결될 것을 우려하여 미국 이외의 역외 시장에 투자됩니다.
넷째, 글로벌 거래에 대한 유동성 제공 측면에서 역외시장은 승수효과를 통해 유동성을 창출할 수 있으며 국내 통화정책에 미치는 영향이 적다. 현재 역외 시장의 미국 달러와 미래 역외 시장의 위안화는 승수 효과를 가질 것입니다. 해외에서 새로운 유동성을 창출하세요.