왜 미국 모기지 금리가 중국보다 낮습니까?

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16 년 만에 처음으로 < P > 는 < P > 미국이 석두 강을 만지고, 중국이 미국을 만지고 있다는 말이 있다. 그러나 올해 들어 중미 양국의 정책은 보기 드문' 거꾸로' 를 보였다.

미국 집수, 우리는 물을 넣는다; 미국 금리 인상, 우리는 이자를 인하하는데, 정반대이다.

이 점은 부동산 시장에서 특히 두드러진다. 태평양의 서쪽에서 밀집된 정책을 내놓고 부동산 시장을 재활시켰을 때, 미국 부동산 시장은 희귀한 거래의 고조로 인해 폭발했다. < P > 올 상반기 중국 금융 데이터는 역사상 매우 심각한 시련에 직면했다. 많은 지역의 교통과 경제가 막히다.

기업은 평평하게 누워 있고 주민은 평평하게 누워 있다. 사회융자는 GDP 성장 5.5% 목표 위에 걸려 있는 다모클레스의 검이 되었다.

어떻게 경제를 구할 수 있습니까? 금리 인하! < P > 중국은 지난해 하반기 이후 두 차례 금리를 인하했다.

1.221 65438+2 월 2 일 1 년 LPR 금리 5 개 기준 인하

2.223 년 1 월 2 일, 1 년 LPR 금리가 1 개 기준점으로 인하되고, 5 년 LPR 금리가 5 개 기준점으로 인하됐다.

하지만 그래도 충분하지 않습니다. 5 월 2 일 중국 인민은행은 전국은행간 동업대출센터에

1 년 LPR 이율은 3.7%, 5 년 LPR 이율은 4.45% 로 최근 대출시장시세 (LPR) 를 발표할 수 있는 권한을 부여했다. < P > 이번 조정 이후 이전 정책과 최신 LPR 계산에 따르면 개인 주택 대출 금리가 가장 낮은 것은 첫 번째 스위트룸의 4.25% 할인이다. < P > 이는 중앙은행이 주택 대출금리를 최근 2 년 동안 최저가로 낮췄다는 뜻이다! 지난해 같은 기간에 비해 최고점이 2 개 기준점으로 떨어졌다! < P > 대양 건너편에서 미국의 담보대출 금리가 미친 듯이 오르고 있다. < P > 올해 들어 미국의 3 년 고정담보대출 금리가 계속 오르고 있다. 1 년 초, 미국의 3 년 고정 담보대출 평균 금리는 3.25% 였다. < P > 얼마 지나지 않아 고속 차선에서 5% 의 관문을 돌파했다. 올해 5 월에는 5.27% 로 올라 29 년 이후 최고 수준이다. 이때 국내 대부분의 도시의 주택 융자 금리는 기본적으로 일치한다. < P > 역사적 극치를 돌파한 이후 미국 주택 융자금의 상승 추세는 멈추지 않고 계속 오르고 있다. < P > 는 현재 놀라운 6.13% 로 치솟았고, 반년 동안 거의 3 개의 기준점이 올랐다! 미국 연방 준비 제도 이사회 반년 금리 인상 15 개 기준점보다 두 배 빠르다! < P > 이 상승과 하락 사이에 중미 주택 융자 금리가 역사적인 순간에 이르렀다. 미국의 모기지 금리가 중국을 능가한다는 것이다.

이 상황이 마지막으로 발생한 것은 26 년이었다. < P > 단 1 년 만에 미국의 주택 융자 금리가 꾸준히 상승해 거의 두 배로 늘었다. 이런 경제 발전이 안정된 선진국에서는 매우 과장된 것이다.

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미국 부동산 거품의 파열 < P > 미국 주택담보금리가 중국을 제치고 석방된 신호가 심상치 않다.

왜 그렇게 말하죠? < P > 우선 전염병 전 주요 경제의 주택 융자 금리를 살펴봅시다.

중국 본토: 4.9%-6.37%

홍콩: 2.2%

중국: 1.92%

미국: 3.69%

일본 1.41% 중국에 비해 미국의 3% 모기지 금리는 그야말로 배추가격이다. < P > 금리의 차이는 경제국의 발전 정도와 국가별 기초금리의 차이와 관련이 있다. < P > 하지만 바로 이런 저금리가 미국 주택시장이 전염병 기간 동안 미친 듯이 상승할 수 있는 공간과 동력을 준 것이다. < P > 전염병 이후 미국 주택 융자 금리가 한때 2.65% 로 떨어졌다. 글로벌 인플레이션의 맥락에서 은행 대출을 이용하여 부동산, 대종 상품 등 인플레이션과 밀접한 관련이 있는 자산을 구입하는 것은 인플레이션을 헤지하는 수단일 뿐만 아니라 부를 축적하는 중요한 수단이다. < P > 한동안 미국 부동산 시장은' 미친' 것으로 강탈당하고 미쳤다.

22 년 초 코로나 발발 직후 월스트리트 금융가들은 미국 주택 시장을 강력하게 비판했다. 대다수의 사람들이 두려워할 때 하반기에 집값이 의외로 올랐다. 수십 명이 줄을 서서 스위트룸을 하나 샀는데, 그들 < P > 는 심지어 낡은 집도 약탈의 표적이 되었다. 현방 가격의 대폭 상승도 일부 바이어들을 놀라 도망가게 했다. < P > 는 지난해 5 월 미국 주택시장에서 가장 미친 시기를 예로 들었다. 현가 가격의 중앙값은 전년 대비 23.6% 상승했다.

한 달 만에 23.6% 올랐다! 중국의 초막에서 화폐화 열풍보다 더 무섭다. < P > 223 년 처음 6 주 동안 약 6 채의 주택이 판매자보다 최소 6 억 5438 억 달러 이상 높은 가격으로 팔렸다. 반면 지난해 처음 6 주 동안 22 채의 집이 있어 221 년 같은 기간의 거의 3 배에 달했다! < P > 많은 미국 종사자들은 지난 5 년 동안 집값이 이렇게 오르는 것을 본 적이 없다고 말했다. < P > 전염병 기간 동안 미국 경제가 부진했지만 수치상으로는 매우 번영했다는 것은 잘 알려져 있다. 이 배후의 주요 원인은 치열한 주택 강탈 열이다.

카니발이 끝나면 거품이 결국 무너질 것이다. < P > 4 년 만에 가장 높은 미국 연방 준비 제도 이사회 수준을 억제하기 위해 미국은 금리 인상 25 개 기준점, 5 개 기준점, 75 개 기준점을 각각 크게 올리고 있다. < P > 기초금리 인상과 불타는 부동산 시장도 미국의 주택 융자 금리를 꾸준히 상승시켰다. < P > 주택 융자 금리가 단기간에 이렇게 크게 오르는 것은 좋은 일이 아니며 미국 부동산 거품의 파멸을 가속화할 것이다.

죽어라. < P > 사재기 후 미국 주택 재고가 급속히 소비되면서 재고가 5 개월 연속 하락하여 전체 부동산 공급이 수요를 따르지 못했다. 지난 3 월 11 일 미국 부동산 사이트 질로우는 2 월 미국 매물 주택 수가 72 만 9 대로 줄어 전년 대비 25% 감소해 22 년 2 월보다 48% 감소했다고 보도했다. < P > 는 미국의 부동산 시장이 기본적으로 정상에 오르고 있다고 할 수 있다. < P > 그러나 어떤 거품도 본질적으로 전해 오는 게임이다. 마지막 막대기를 든 사람은 재수가 없다. 그리고 일단' 마지막 스틱' 이 나타나면 시장 전체가 공황 상태에서 즉시 붕괴된다.

이제 이런 전조가 점점 더 두드러지고 있다. < P > 미국의 주택 융자 금리는 이미 6.28% 로 중국의 현재 4.25% 보다 현저히 높다. 게다가 부동산세와 부동산료까지 합치면 1 년에 보유한 자금비용은 최소 8% 이상이다.

연간 보유 비용의 8% 를 감당할 수 있는 사람은 몇 명입니까? < P > 미국 담보대출은행가협회 6 월 8 일 자료에 따르면 지난주 담보대출 신청자 수는 7% 감소해 1 년 전 같은 주보다 265,438+% 감소했다. < P > 집을 사는 사람이 적고, 집의 유동성이 나빠지고, 특히 지렛대로 부동산에 투자하는 사람들은 수익이 크게 할인되고, 심할 때는 채무 위약율까지 치솟는다. < P > 이는 주택 융자 금리가 계속 상승하는 상황에서 부동산 시장을 인수하려는 사람이 점점 줄어들고, 전염병으로 만든 거대한 거품이 곧 터질 것이라는 것을 보여준다.

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부동산-주기의 어머니 < P > 우리는 종종 세계에 세 가지 거품이 있다고 말한다: < P > 중국의 부동산 시장, 미국의 주식 시장, 유럽 일본의 채권 시장. < P > 오늘, 우리는 미국 부동산 시장을 하나 더 추가해야 한다. < P > 미국 모기지 금리가 상승함에 따라 우리 아파트 시장이 불황에 들어가기 전에 미국의 부동산 거품이 먼저 산산이 부서지는 것 같다.

사실 이것은 중국에 좋은 일이다. 적어도 미국을 한 번 만져보고 그들의 거품 환멸의 교훈을 얻을 수 있다. < P > 부동산은 종종' 경제주기의 어머니' 라고 불리는데, 그 근원은 고유의 공급과 수요 모순에 있다. < P > 한편 은행은 주택 융자를 통해 거의 무한한 새로운 구매력을 창출할 수 있다. 반면에, 재생 불가능한 도시의 토지 공급은 제한되어 있다. 이런 갈등은 종종 자산 거품과 주기 파열로 이어지는데, 금융과 부동산 불안정의 핵심 갈등이다. < P > 는' 경제주기의 어머니' 로서 중국의 부동산 시장이 크게 기복을 겪었다. 2 년 동안, In 의 부동산 시장은 각각 27 년, 211 년, 215 년, 지금은 거의 네 번째 주기에 접어들었다. < P > 최근 수십 년 동안 미국도 몇 차례 비교적 큰 부동산 주기를 겪었다. 최근의 부동산 거품과 붕괴를 예로 들자면, 28 년의 서브 프라임 모기지 위기. < P > 미국 과학기술주 거품이 21 년 파열되어 주식시장의 손실이 막심하다. 한편 빈 라덴이 911 에서 발동한 테러 공격은 미국인들의 믿음을 크게 타격했고, 모두가 자신을 두려워했다. < P > 이중타격에서 가장 시급한 것은 안전방어를 강화하는 것이고, 두 번째는 경제를 진작시키는 것이다. 그래서 미국은 아프가니스탄 전쟁을 벌여 금리 인하주기에 들어갔다. < P > 금리 인하에 가장 유리한 것은 미국에서 빠르게 성장하고 있는 부동산 산업이다. < P > 미국인들은 집을 살 때도 은행에서 대출을 받는다. 은행 대출의 과정은 우리와 비슷하다. 은행은 대출자의 신용을 평가하고, 자격을 갖춘 사람은 주택 담보대출을 신청할 수 있다. < P > 은행에 빚을 한 장 써주는 것과 같고, 돈을 내지 않으면 은행이 집을 수거하는 것과 같다. 물론 은행의 목적은 분명히 너의 집을 원하는 것이 아니라 이자를 버는 것이다. < P > 많은 사람들이 대출을 받아 집을 사고, 은행은 많은 차용증을 받고, 주택 융자금은 더디게 해야 하는데, 이때 두 가지 문제가 발생한다.

첫째, 대출자가 돈을 갚지 않으면 어떡하지? 이것은 위험이다. 둘째, 은행의 돈은 무궁무진한 것이 아니라, 차용증 한 장을 손에 들고 있으면 돈이 없으면 안 된다. < P > 하지만 월가의 똑똑한 사람들은 신속하게 돈을 갚고 위험을 전가할 수 있는 파생 도구를 만들었다. 그들은 주택 대출을 판매 가능한 증권화 상품으로 포장했다. (서브 프라임 대출) < P > 예: < P > 장삼은 25w 의 주택 융자금을 빌려 3 년 동안 5 W 를 갚았다. < P > 이사는 5w 의 주택 융자금을 빌려 3 년 동안 1w 를 갚았다. < P > 은행은 장삼이사의 담보계약을 함께 포장하고 (MBS), 정가 8w 로 투자 은행에 팔았다. 손을 돌리자 은행은 5w 를 벌었고, 장삼삼이가 돈을 갚지 않을 위험도 다음 인수한 가족에게 넘어갔다. < P > 은행은 상당한 이윤에 크게 고무되어 위약의 위험을 더 이상 감당하지 않는다.

결과 거품이 커질수록 위험이 커진다. 마침내 28 년 어느 날 파멸했다 ... 직접 3 만 명이 실직했고, 5 만 명이 빈곤선 아래로 떨어졌고, 유럽과 중동에 파급돼 유럽채무 위기와 아랍 세계 혁명을 일으켰다. < P > 부동산 거품으로 인한 위기도 미국의 모든 도시의 집값을 예외 없이 떨어뜨렸고, 많은 도시들이 삭감을 겪었다. 26 년 7 월, 미국 집값은 사상 최고점인 184.6 에 달했다. 서브 프라임 모기지 위기 이후 265,438+2 는 밑바닥부터 65,438+34.5438+ 까지 약 3% 하락했다. < P > 하지만 우리가 전에 말했듯이 부동산은 주기적인 물건이고' 경제주기의 어머니' 로 십중팔구 위기는 모두 부동산과 관련이 있다.

주기가 있기 때문에 기복이 있다. < P > 가 218 년까지 미국 2 개 주요 도시의 집값 시세가 거품 시기의 최고점을 넘어섰다. 서브프라임 모기지 위기 부동산 거품이 무너진 뒤 물마루 한 파를 겪으며 1 년이 걸려서야 고점으로 돌아갔고, 이번 전염병에서 사상 최고치를 기록했다. < P > 역시 중국에 약간의 계시를 가져왔다. < P > 첫째, 부동산은 주기적인 업종으로 오르락내리락 할 것이다. 오르면 자연히 조정될 것이다. 221 년부터 현재까지 부동산 시장 거래 상황과 전국 평균 가격 동향에 따르면 중국 부동산 시장의 전체 시장이 새로운 조정 구간에 진입하여 부동산 시장이 계속 하락하는 것은 긍정적이다. < P > 둘째, 부동산 시장이 주기적인 쇠퇴 지역에 진입할 때, 능동적인 금리 인하는 확실히 부동산 시장을 안정시킬 수 있다. 우리는 지금 아무 잘못도 하지 않았다. 결국 집값 뒤에는 전체 국민의 총자산이 있어 큰 폭으로 떨어지는 것은 누구에게도 이득이 되지 않는다. 느리면 사물이 둥글다. 화폐수단으로 부동산 시장이 가능한 한 부드럽게 하행 구간으로 들어가도록 함으로써 큰 추세가 변화할 수 있는 공간과 후속 정책 공간이 더욱 넓어졌다. < P > 셋째, 중미 같은 양체경제에서는 부동산 시장이 주기적인 변동을 피할 수 없지만, 1 차 조정 후에도 여전히 상승 공간이 있어 떨어질 수 없다. 특히 일부 핵심 도시들은 단기 가격이 변동했지만 내재적 가치는 변하지 않았다. 이는 최근 1 년간 미국의 부동산 시세에 반영된 것이다. < P > 미국 대부분 지역의 집값은 이미 원상회복했지만 경제 성장이 강한 곳에서는 위기 이후 집값이 급등했다.

가장 전형적인 것은 미국의 베이 지역이다. < P > 서브 프라임 모기지 위기 이후 로스앤젤레스 집값 지수는 159.84 의 저점에서 217 년 261.25 로 63.4% 상승했다. < P > 서브 프라임 모기지 위기 이후 샌프란시스코 집값 지수는 한때 119.87 로 떨어졌고 217 년에는 집값 지수가 237.5 로 올라 저조기보다 98.1% 올라 거의 두 배로 올랐다. 산티아고 집값은 서브 프라임 모기지 위기 이후 145.38 로 떨어졌고 217 년에는 24.8 로 65.1% 상승했다. < P > 는 지난 1 월 베이구 집값이 다시 한 번 폭등해 전년 대비 14.88% 상승폭을 기록하며 서브 프라임 위기 이후 최고 수준이자 3 여년 만에 가장 큰 상승폭을 보였다. < P > 현재 중국 부동산 시장의 하행 추세와 결합해 산업이 강하고 인구 유입이 많은 도시에서 부동산을 소유하고 있는 친구들이니 당황하지 마세요. 좀 더 거시적인 관점에서 볼 때, 너의 이름 아래 업종은 아마도 가치를 보존할 수 있을 것이다. 올해 집을 사려는 친구들에게는 현재의 하락 추세가 계속되고 있어 밑바닥 기회를 기다리는 것이 더 적당하다. < P > 관련 문답: 미국의 은행 예금 금리는 매년 .25% 에 불과하다고 합니다. 미국인들은 돈을 어디에 보관합니까? 미국은행의 이자율 < P > 미국은행의 평균 이자율은 거의 이 수치다. Bankrate 자료에 따르면 미국 저축률 상위 3 위는 시티은행, 골드만삭스 마르쿠스 은행, 아메리칸 익스프레스로 금리가 거의 1.5% 에 달한다. < P > 이 금리는 겨우 받아들일 수 있지만 미국 최대 은행 부국은행과 미국은행은행의 금리는 매우 낮으며, 하나는 .1%, 하나는 .3% 로 거의 없는 것으로 나타났다. < P > 미국의 예금 금리가 이렇게 낮기 때문에 미국 주민들은 돈을 저축하지 않습니까? 이것은 확실히 진실한 상황이다. 미국인들은 정말로 돈을 절약할 의식이 없다. 최근 수십 년간 가계저축률이 가장 높은 연도는 2% 미만이고, 가장 낮은 연도는 약 2% 에 불과한 것으로 나타났다. 반면 중국의 가계저축률은 이미 6% 이상에 달했다.

미국인들은 돈을 어디에 보관합니까? < P > 미국의 돈은 주로 소비와 보험의 두 가지 측면에 쓰인다. < P > 미국의 전통은 줄곧 소비형 국가였으며 사회보장체계가 비교적 완벽하기 때문에 미국은 우리처럼 미래의 의료, 교육, 양로 등의 수요를 충족시키기 위해 저축이 필요하지 않다. 현실 세계에서 미국인들은 돈만 있으면 필요에 따라 소비하고 심지어는 돈을 빌려 소비한다. 신용카드는 미국에서 기원했다. < P > 또 다른 중요한 측면은 미국인의 보험의식이 강하다는 것이다. 그들은 어떤 방면에서든 대량의 보험을 투입하여 보험으로 자신을 감쌀 것이다. 문제가 생겼을 때 생활에 큰 영향을 미치지 않는다. 이것이 미국인의 생활수준이 항상 높고 품질도 좋은 주된 이유 중 하나이다. < P > 요약 < P > 위의 두 부분 외에도 주택 구입 및 구매 재테크 (예: 펀드, 주식) 도 미국인의 행위다. 예를 들어 미국의 증권거래계좌 비율은 약 25%, 중국은 약 8% 로 중국의 3 배가 넘는다. 일반적으로 미국인들은 저축을 원하지 않는다. 따라서 예금 금리가 미국인에게 미치는 영향은 크지 않다.