1. 중국 금리시장화의 어려움
현재 우리나라의 저금리 규제로 인해 금융상품 가격이 어느 정도 왜곡되고 금리도 하락하고 있다. , 중요한 경제 문제인 레버리지는 충분히 발휘하기 어렵습니다. 따라서 많은 사람들은 금리자유화를 통한 금융상품 가격체계의 합리화, 금리의 민감도와 유연성 제고, 금리레버리지의 본연의 역할 회복을 주장하고 있다. 우리는 금리자유화는 중국의 시장경제개혁을 심화시키기 위한 불가피한 과정이라고 믿습니다. 그러나 현재 중국의 거시경제적 환경은 금리자유화의 급속한 진전에 도움이 되지 않습니다.
1. 시장경제의 발전이 낮다. 우리나라는 오랫동안 계획경제를 실천해 왔고, 시장경제를 확립하지 못한 지 오래되었습니다. 여러 면에서 성숙한 시장경제의 요구와는 거리가 멀습니다.
2. 금리 운영자가 불규칙하게 행동합니다. (1) 중앙은행의 독립성이 강하지 않다. 중앙은행은 실제로 금리를 설정하고 조정할 권한이 없습니다. (2) 국유 상업은행의 행동은 시장지향적이지 않다. 국영 상업은행의 재산권 체계는 낙후되어 있고, 은행 재산권이 모호하게 정의되어 있으며, 경영진과 일반 직원 사이에 이익 중심 메커니즘이 없으며, 소유자와 운영자가 이익의 유인 호환성을 달성하기 어려운 경향이 있습니다. 비시장적 선택을 하는 것이 은행 효율성 저하의 근본 원인입니다. 국영 상업은행에는 비시장적 행위가 많다. 금리 자율성이 풀려도 은행이 시장 법칙에 따라 자금을 빌려주기는 어려울 것이다. (3) 기업행동이 불규칙하다. 지금까지 우리나라 국유기업의 현대 기업제도 개혁은 예정된 목표에 도달하지 못했고 자금사용에 있어서의 위험억제 메커니즘과 이익촉진 메커니즘도 아직 완벽하지 않습니다. 대부분의 기업은 이윤만 남기고 국가의 보호를 받으며 안정적인 삶을 살아갑니다. 이자율은 그들에게 그다지 중요하지 않습니다.
3. 기업의 이자 지급 능력이 낮다.
4. 금융 감독이 불완전합니다. 현재 중국의 금융감독은 행정개입을 피할 수 없기 때문에 분리성과 진정성이 부족하다. 또한 규제 표준, 방법 및 기술은 규제 정보의 품질을 보장할 수 없으며 금융 기관이 신중하고 신중한 운영 원칙을 채택할 수 없게 합니다.
둘째, 금리 시장화를 위한 여건을 적극적으로 조성하라
중국처럼 오랫동안 계획경제를 시행해 온 나라에서는 이를 달성하기까지 오랜 과도기가 걸릴 것이다. 금리의 완전한 시장화. 우리나라 금리시장화의 초점은 금리시장화의 과정과 시간표를 설계하는 것이 아니라 금리시장화를 위한 여건을 조성하는 데 있다. 앞서 언급한 바와 같이 금리의 시장화는 시장경제의 개선, 금융거래 주체의 시장화 경향, 금융감독 등 외부 제도적 환경과 밀접한 관련이 있으며, 이러한 측면에서 시장화 여건을 조성하는 것이 필요하다. 이자율.
1. 시장경제 개혁을 심화한다. 서방의 경험에 비추어 볼 때, 많은 국가들은 상당히 성숙한 시장 경제 상황에서 금리를 자유화했습니다. 상대적으로 효과적인 시장 메커니즘은 금리자유화 이후 금융부문은 물론 경제 전반의 변동을 완화하는 데 도움이 된다고 해야 할 것이다. 20여년의 개혁개방, 특히 최근 몇 년간의 시장경제의 활발한 발전을 통해 우리나라는 상대적으로 완전한 상품시장을 구축했지만, 우리나라의 재산권 시장, 노동시장, 자본시장의 발전은 매우 미흡합니다. 완벽하지 않아 금리 시장 변화가 크게 제한되었습니다. 물론 시장경제 개혁을 심화하려면 효과적인 시장의 구축뿐만 아니라 경제 주체의 행동에 대한 시장화가 필요합니다.
2. 금리 운영자의 시장 지향적 행동을 육성합니다. (1) 중앙은행 시스템을 개선한다. 현재 우리나라 중앙은행의 거시금융통제 목표는 국가 계획과 경제 성장 목표에 대한 의존성을 제거하지 못했습니다.
은행은 많은 금융 기능도 수행합니다. 중앙은행과 정부의 관계가 정리되기 어려울 때, 중앙은행이 시장경제의 객관적인 필요에 따라 금리를 조정할 수 있다는 것을 보장하기가 어렵습니다. 따라서 현실적인 선택은 한편으로는 정부와 중앙은행 간의 '자연스러운' 연결을 분리해야 하고, 다른 한편으로는 중앙은행이 다양한 통화를 사용할 수 있도록 관리 수준을 개선해야 한다는 것입니다. 상업은행 금리와 기타 시장 금리를 조정하는 정책 도구. (2) 실제 상업은행을 건설하라. 시장 중심의 금리 체계에서 상업은행은 한편으로는 중앙은행 통화정책의 중개자 역할을 해야 하고, 다른 한편으로는 통화정책의 의도에 따라 기업과 주민의 행동을 규제해야 합니다. 상업은행의 중개자 지위는 자신의 손익을 책임지고 이윤의 극대화를 목표로 하는 경제적 주체여야 하며, 그렇지 않으면 중개자 역할을 할 수 없습니다. 이런 점에서 국책은행의 상업은행 전환을 가속화해야만 상업은행의 시장지향적 운영이 실현될 수 있다. 우선, 우리나라 국영은행의 장기 오너 부재 현상을 해결하고, 오너와 오너에게 양립할 수 있는 인센티브를 제공하는 시장 지향적 운영을 실현하기 위해 국영 상업은행의 주식 개혁을 단행할 필요가 있습니다. 국영 은행의 운영자.
둘째, 국유은행의 내부조직과 제도체계를 현대기업의 조직원칙에 맞게 개편해야 한다. 마지막으로, 주주 및 외부 규제기관의 회계정보에 대한 감독 및 공개를 강화하기 위해 표준화되고 투명한 회계시스템을 구축합니다. 또한, 금융기관의 시장접근을 완화하고, 다수의 신규 상업은행을 설립하며, 금리시장화를 위한 경쟁 메커니즘을 도입해야 합니다. (3) 국유기업의 현대적인 기업 시스템을 구축한다. (4) 재정관리에 대한 주민들의 인식을 향상시킨다.
3. 금리개혁의 핵심을 파악하라. (1) 금리 민감도와 탄력성을 높여라. 낮은 금리 민감도와 탄력성은 우리나라의 7대 금리 인하가 실효를 거두지 못하는 근본적인 이유다. 금리의 민감도와 유연성은 금리 관리 시스템과 은행 및 기업의 개혁에 따라 달라집니다. 따라서 한편으로는 통제를 점진적으로 완화해야 합니다. 즉, 금리 변동폭과 범위를 완화해야 하며, 다른 한편으로는 은행과 기업의 시장화 과정을 가속화해야 합니다. (2) 금리조정 대상을 명확히 한다. 시장경제가 성숙한 서구 국가에서는 중앙은행 금리변화의 초점이 기업의 이자비용 부담보다는 전반적인 거시경제 상황에 맞춰져 있다. 국민경제 전반의 관점에서 금리수준의 변화를 고려해야만 금리가 간접적인 거시적 통제의 중요한 도구로서 역할을 할 수 있기 때문에 우리나라의 금리조정 목표는 자원배분기능의 최적화로 전환되어야 한다. 실제로 기업의 이자부담을 줄이는 것을 목표로 하는 우리나라의 현행 금리조정 모델은 국영기업 체제의 전환이나 경제성장 방식의 전환에 도움이 되지 않는다. 국영 경제 부문. (3) 금리구조를 재편하고 금리관계를 정리한다. 현행 금리분류방식을 개혁하고, 기업과 금융기관의 회계시스템과 사업개발 수요에 따라 금리등급을 설정하고, 기간, 수량, 위험 등을 종합적으로 고려하여 금리를 분류하는 것이 필요하다. 대출 우대금리를 점진적으로 청산하고, 이자할인의 원천을 명확히 하며, 시중은행의 부담을 줄이는 것이 필요하다.
4. 재정 감독 시스템을 개선합니다. 금리시장화 이후 자본시장의 질서유지는 과거처럼 행정명령만으로는 이루어질 수 없고, 유연하고 효율적인 금융감독이 뒷받침되어야 한다. 첫째, 금융감독은 행정적 개입 없이 독립적으로 수행되어야 하며, 둘째, 금융감독 책임제도를 시행하고 모든 차원에서 책임을 이행해야 하며, 마지막으로 과학적인 감독기준을 조속히 마련하고 선진적인 감독기술과 수단을 도입해야 한다. .