Wachovia 는 이사회가 목요일 밤 부국은행의 오퍼를 승인했다고 발표했다. 미국 동부시간으로 오전 9 시 5 분 (북경시간 오후 9 시 5 분) 까지 미연합은행이 2.97 달러로 6.88 달러로 76% 상승했다. 부국은행은 3.27 달러, 38.43 달러로 9.3% 상승했다. 시티는 2.865438 달러 +, 65438 달러 +9.69 로 12.6% 하락했다.
FDIC 는
Wachovia 와 부국은행이 이전 워싱턴 호혜은행 (WAMUQ) 과 모건 대통은행 (J.P. Morgan Chase & AMP) 과 함께 Co.)(JPM) 합병안의 차이점은 이들 간의 합병이 미국 연방예금보험회사의 조정 하에 이뤄진 것이 아니라는 점이다. < P > 부국은행이 미련은행을 인수하는 것은 미연방예금보험회사에 유리할 것으로 보인다. 이로 인해 미련은행 312 억 달러 문제 자산에 대한 약속으로 인해 Citigroup 이 입은 손실을 더 이상 보장할 필요가 없기 때문이다. 이러한 거대한 문제 자산 중 Wachovia 는 26 년 부동산 번영 기간 동안 Golden West Financial 을 인수했을 때 6543 억 8 천만 달러 이상의 선택적 변동금리 담보대출을 받았다. < P > 거래가 완료되면 부국은행이 미연합은행으로부터 448 억 달러의 은행 예금을 받을 것이다. 이 예금은 안정적인 자금원이 될 것이다. < P > 이 라인은 두 회사가 합병되면 미국 39 개 주의 1 ~ 761 개 지역을 대상으로 사업 범위가 확대될 것이라고 발표했습니다. < P > 이번 거래에서 부국은행이 공정가치로 미련은행의 불량자산을 계산한다는 점은 두 가지 측면이 있다. 첫째, 부국은행의 자산이 매우 안정적이어서 미련은행을 인수한 후 반드시 해야 하는 자산 감기에 대처할 수 있다는 것을 설명한다. 둘째, 시가별 가격 규칙을 지지하는 실무자와 감독관을 위해 신뢰표를 던졌다.
이 회사는 "약 6543.8+ 억 달러의 인수 및 통합 비용이 있을 것으로 예상됩니다. 양호한 자본 상황을 보장하기 위해 우리는 주로 보통주로 2 억 달러의 증권을 발행할 계획이다. "
28 년 6 월 65438+1 월 1 일, 연방 반독점 규제 기관은 부국은행이 117 억 달러의 가격으로 미련은행을 인수하도록 비준해 1 주일간 미련은행 쟁탈전을 마무리했다. < P > Citigroup 이 입찰에서 탈퇴한 지 하루 만에 부국은행의 인수 계획이 신속하게 비준되었다. 9 일 늦게 시티그룹은 부국은행과 미련은행을 분할하는 방법에 대한 합의를 이루지 못했기 때문에 인수 협상 탈퇴를 선언했다. 같은 날 부국은행은 인수 과정을 계속 추진하며 4 분기에 거래를 완성할 계획이라고 밝혔다. < P > 미국 연방무역위원회는 6 월 5438+ 일 발표한' 반독점 심사 조기 종료' 거래 목록에 이 거래를 포함시켰다. "조기 종결" 이란 위원회나 사법부가 반독점법에 규정된 3 일 심사기간이 끝나기 전에 심사를 완료하는 것을 말한다. < P > 현재 이 인수는 미연합은행 주주들의 만장일치 비준을 기다리고 있다. < P > 씨티그룹이 법정에 제공한 서류에 따르면 지난달 26 일 미연합은행 예금자들은 이 은행에서 5 억 달러를 인출했다. 같은 날, 미연합은행 CEO 인 밥 스틸은 시티그룹 CEO 인 판웨이디를 만나 인수 문제를 논의했다. < P > 는 지난 9 월 29 일 시티그룹이 연방예금보험회사의 도움으로 와코비아와 원칙적인 인수계약을 맺고 265438 달러+ 억 6 만 달러로 와코비아의 은행업무를 인수하기로 합의했다고 발표했다. 하지만 지난 3 일 부국은행이 갑자기 개입하면서 미련은행 이사회가 부국은행이 제안한 117 억 달러로 미련은행의 모든 주식을 인수하는 방안에 동의했다고 발표했다. Citigroup 은 미국연합은행과의 독점 인수 협정을 불법적으로 종료한다는 이유로 법원에 소송을 제기하여 6 억 달러에 달하는 클레임을 제기할 계획이다. 그해 여름 벨이 부임한 후, 그녀는 연방예금보험회사가 결함이 있는 기관이라는 것을 발견했다. 그녀는 이렇게 말했다. "이렇게 오랫동안 은행이 도산한 적이 없다. 당시 우리는 소위 은행업의 황금시대에 처해 있었고, 규제 조치는 인심을 얻지 못했고, 줄곧 엄격한 감독관으로 여겨져 온 연방예금보험회사는 어려운 처지에 처해 있었다. " 회사 예산이 삭감되고, 직원들이 해고되고, 사기가 저조하다. 그녀가 취임한 첫해에, 1 초의 악수를 제외하고, 그녀는 헨리 폴슨과 한 마디도 한 적이 없다. < P > 하지만 연방예금보험회사는 당시 다른 규제 기관이 없었음에도 불구하고 서브 프라임 대출 문제에 대한 관리 기준으로 복귀하기 시작했다. 26 년에 서브금융업계는 지뢰밭에 들어가 대출을 원하는 사람에게 대출을 제공하기 시작했지만, 이들 대출 중 상당수는 사기성, 숨겨진 요금, 불평등 조항이 있었다. 대부분의 서브 프라임 대출의 이자율은 조정 가능하며 처음에는 금리가 낮지만 몇 년 후에는 금리가 갑자기 높아져 많은 집주인이 매월 담보대출을 지급할 수 없게 된다. 그들은 월스트리트 금융 기관에 대출을 판매 하기 때문에 대출 상관 없어, 월스트리트 금융 기관은 투자자에 게 모기지 지원 채권으로 포장 됩니다. < P > 서브 프라임 대출의 확산을 통제하는 것은 소비자 부문이 있는 미국 연방 준비 제도 이사회 책임이어야 합니다. 하지만 당시 미국 연방 준비 제도 이사회 의장이었던 애륜 그린스펀은 시장에 대한 과도한 규제를 싫어하고 서브 프라임 모기지 통제에 관심이 없었다. 국유은행을 감독하는 미국 통화관리국 (U.S. Monetary Authority) 과 저축과 대출을 감독하는 저축 기관 감독실 (office of the supervisors of the supervisory institutions) 과 같은 다른 은행 규제기관도 있다 그러나 점점 더 심각해지는 이 문제에 대한 그들의 반응은 좋을 때는 춥지도 덥지도 않고, 좋지 않을 때는 적개심으로 가득 차 있다. 미국 통화당국은 실제로 자신의 연방권력을 이용해 지방으로 서브 프라임 대출의 확산을 통제하려는 노력을 막았다. ) 벨이 FDIC 에 들어갔을 때 금융관리국은 이미 1 년 동안 규제되는 은행에 대한' 자발적 서브프라임 대출 지도 규정' 을 제정했지만 아직 정식으로 공포되지 않았다. < P > 연방예금보험회사 (FDIC) 가 이 혼란 속에서 눈에 띄었다. 벨은 재무부에 있을 때 서브 프라임 대출자가 최악의 대출 행위를 중단하는 것에 동의하도록 했지만 실패했기 때문에 이 규정을 잘 알고 있었습니다. 당시 업종은 지금만큼 크지 않았다. 그녀는 상황이 급속히 악화되고 있다는 것을 발견했다. 벨은 연방예금보험회사에 월스트리트가 투자자에게 매각하고 담보대출 지원채권에 포함된 모든 하위 대출을 나열하는 값비싼 데이터베이스를 구입하는 데 많은 돈을 투자하라고 지시했다. (윌리엄 셰익스피어, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 그녀는 그녀가 본 것에 충격을 받았다. "갑자기 대출 금리를 대폭 인상하고 조기 상환 벌금을 남용하는 것은 21 년과 22 년 약탈적인 행위로 여겨졌으며 지금은 주류 행위가 됐다" 고 말했다. 그녀는 말했다.
27 년 봄, 그녀는 금융 임원들과 대화를 시작하면서 대출 문턱을 높이고 대출 구조를 최적화하라고 촉구했다. 즉 대출이 범람하는 것을 바로잡아 부동산 거품이 터지고 대량 대출이 상환되지 않을 때 사람들이 재산을 잃지 않도록 했다. 이것은 정상이다. "라고 그녀가 나에게 말했다. "재구성은 은행이 마음대로 통제할 수 있는 도구 중 하나이다." < P > 이 대화에서 그녀는 모기지 서비스 제공 업체는 일반적으로 대형 은행의 비즈니스 지점이며 대부분의 경우 대출 채권을 투자자에게 수정 한 대출은 합법적 인 권리라는 점을 보았습니다. 하지만 그들은 동기가 없습니다. 압력을 가한 후, 벨은 그들이 반드시 이행할 약속을 했다고 느꼈다. < P > 그녀는 미국 통화관리국에 하위 담보대출 지도 조례를 공포하도록 강요했지만, 이 조례는 약간 개선될 수밖에 없었다. 대부분의 서브 프라임 대출은 미국 통화 관리국과 연방 예금 보험 회사의 관할을 받지 않는 규제 은행 시스템 이외의 금융 기관에서 발급합니다. 하지만 이 비은행 기관들은 규제된 은행에 의지하여 스스로 자금을 조달한다. 벨은 이러한 규제되지 않은 대출자들을 감독하기 위해 연방 규제 은행 융자에 의존하는 모든 회사를 공식 서브 프라임 모기지 안내 조례로 감독하는 아이디어를 생각해 냈습니다. 그녀는 "그 은행들은 우리를 대적하기 위해 최선을 다하고 있을 뿐이다." 라고 말했다. 결국 그녀는 졌다. < P > 이와 동시에 벨은 은행업의 또 다른 중요한 문제에 대해 방어전을 벌이고 있다. 소위 최소 자본 요구 사항, 즉 은행은 손실을 막기 위해 일정량의 자금을 보유해야 한다는 것이다. 은행은 항상 자신의 자본 요구가 낮을수록 좋기를 바라며, 이렇게 하면 더 큰 위험을 감당하고 임원에게 더 많은 이윤과 더 많은 배당금을 가져다 줄 수 있다. 24 년에 바젤 은행 규제위원회 (Basel Bank Regulation Commission) 라는 국제기구는 은행이 위험자본의 비율에 따라 최소 자본액을 조정할 수 있도록 하는 새로운 규정을 발표했습니다. 즉, 자본의 위험이 낮으면 그에 따라 최소 자본액을 낮출 수 있습니다. (이후 많은 불량 서브 프라임 대출로 채워진 AAA 급 담보채권은 바젤의 틀 아래에서 저위험으로 간주된다는 사실이 밝혀졌다. 이것이 위기가 터지기 몇 년 전에 이렇게 많은 은행들이 이러한 증권조합을 대량으로 매입한 이유이다. 설상가상으로, 신바젤 협정은 은행이 자신의 위험 평가 모델로 자산을 평가할 수 있도록 허용한다. < P > 대부분의 유럽 국가들은 바젤 II 프레임워크 협정을 빠르게 받아들였다. 미국도 그렇게 하기를 갈망하고 있으며, 미국 연방 준비 제도 이사회 통화 당국도 마찬가지다. 하지만 연방예금보험회사는 자본기준 인하와 은행이 스스로 위험평가 모델을 선택하게 하는 것이 은행 파산의 위험을 증가시킬 수 있다는 우려가 있어 바젤 II 프레임워크 협정 시행에 반대하고 있다. 이것은 벨 자신의 직관과 완전히 일치한다. 그녀가 취임하자마자, 이 새로운 규정의 1 위 반대자가 되었다. 다른 규제 기관들은 특히 미국 연방 준비 제도 이사회, 특히 그녀가 협정에 서명할 것을 촉구해 왔다. 이것은 연방 예금 보험 회사의 동의가 필요하지 않지만, 모든 은행 규제 기관이 공동으로 주요 정책 변화를 실시하는 것은 정치적으로 매우 중요하다. 벨은 그들이 그렇게 하지 않았다는 것을 인정했다. "우리는 줄곧 시간을 미루고 있다." 그녀는 금융위기가 미국을 강타했을 때 바젤 프레임워크 II 협정이 아직 시행되지 않았다. < P > 지연은 탄복하거나 눈길을 끄는 정치전략이 아니지만, 벨이 바젤 II 프레임워크 협정 시행에 반대하는 것은 금융위기에서 금융체계를 구하는 중요한 요소 중 하나라고 생각했지만, 이 조치의 중요성은 거의 알려지지 않았다. 충분한 담보자금이 부족하여, 유럽은행은 위기 속에서 거의 도산했다. 아일랜드와 아이슬란드의 큰 은행이 연이어 문을 닫았고, 독일은 자국 은행을 지원하기 위해 수천억 달러를 할당했다. 위기 이후 오늘날에도 유럽은행의 상황은 미국은행보다 훨씬 나쁘다. 뱅크 오브 아메리카 (Bank of America) 는 자금이 넉넉하지는 않지만, 항상 유럽 동행자보다 훨씬 많다. 당시에는 문제가 많았지만 오늘 미국은행의 상황은 훨씬 좋아졌다. < P > 27 년 여름까지 서브 프라임 모기지 위기 거품이 터졌다. 벨이 예상한 바와 같이, 서브 프라임 대출의 위약률이 크게 상승했다. 미래를 내다보면 26 년과 27 년 초에 발행된 금리를 조정할 수 있는 대출이 1 ~ 2 년 안에 금리를 인상할 것이라는 것을 쉽게 알 수 있다. 거품이 깨지지 않을 때 부동산 가격이 계속 오르고 부동산 소유자가 다시 자금을 모아 금리 인상의 영향을 상쇄할 수 있다. 하지만 지금은 이 길이 통하지 않는다. 수천 명의 미국인들이 더 이상 제때에 대출금을 갚을 수 없어 재앙이 닥쳤다. 그러나 연방예금보험회사만이 가능한 재난을 진지하게 받아들이고 결과에 대해 경계해야 할 것 같다. 폴슨과 버난크는 서브 프라임 버블 파열로 인한 파괴적인 영향이 "억제" 될 것이라고 주장했다.