미국 서브프라임 모기지 위기는 2006 년 봄부터 지난해까지 점차 출현해 지금까지 네 차례의 큰 충격파를 겪었다. 첫 번째 충격은 작년 8 월에 시작되었다. 당시 위기가 나타나기 시작했고, 서브 주택 대출과 관련된 많은 금융기관이 파산하면서 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는' 금리 인하 주기' 에 들어갈 수밖에 없었다.
두 번째 충격은 작년 말부터 올해 초까지 시작되었다. 씨티, 메림, 서은 등 세계적인 유명 금융기관이 서브 프라임 대출로 막대한 손실을 입어 시장 유동성 압력이 급증하고 있다. 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 와 일부 서방 은행들은 공동 개입을 강요당했다.
세 번째 충격은 올해 3 월에 발생했다. 미국 5 대 투자은행 베어스턴은 파산 위기에 처해 있으며, 미국 연방 준비 제도 이사회 긴급 자금을 투입하고 75 개 기점을 인하했다.
네 번째 충격은 7 월에 발생했다. 미국 양대 담보대출 융자기관인 연방국민담보대출협회 (방리미) 와 연방주택담보대출회사 (주택미) 가 곤경에 처했다. 미국 연방 준비 제도 이사회, 250 억 달러 투입 계획.
미국이 왜 서브프라임 모기지 위기를 터뜨렸는지, 원흉은 누구일까?
이것은 서브 프라임 대출로 시작해야합니다. 미국의 담보대출 시장은' 차급' 과' 초급' 으로 나뉜다. 이는 대출자의 신용조건에 의해 정의된다. 서브 프라임 대출이란 대출 기관이 구입한 주택을 담보로 신용차나 수입이 낮은 대출자에게 제공하는 주택 대출을 말한다.
200 1 2004 년까지 미국 연방 준비 제도 이사회 시행된 저금리 정책은 부동산업의 발전을 자극했고, 미국인의 주택 구입 열정은 계속 가열되고, 서브 프라임 모기지는 한 시대를 풍미했다. 지난 2 년 동안 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상으로 미국 부동산 시장은 점차 냉각 조짐을 보이고 있지만 서브 프라임 시장은 멈추지 않았다.
경쟁을 위해 대출 기관은 대출 조건을 지속적으로 완화하고 있으며, 일부 대출 기관은 심지어' 제로선금' 과' 제로문서' 대출 방식을 내놓기도 한다. 즉, 대출자는 자금 없이 집을 살 수 있고, 소득신고만 하면 상환 능력 증명서를 제공할 필요가 없다. 헐렁한 대출 자격심사는 부동산 거래 시장의 전례 없는 활약을 위한 중요한 추진력이 되었지만 위기의 씨앗도 묻었다.
한편 서브 프라임 모기지는 증권화되었다. 서브 프라임 모기지 대출의 증권화는 유동성이 부족하지만 예측 가능하고 안정적인 현금 흐름을 창출 할 수있는 서브 프라임 모기지 론을 집중시켜 특정 구조적 배치를 통해 대출의 위험과 수익 요소를 분리 및 재구성한 다음 해당 보증 및 업그레이드와 일치시켜 금융 시장에서 판매 및 유통 할 수있는 증권으로 전환시키는 것을 의미합니다. 미국 금융기관은 이미 세계 각지에서 서브 프라임 모기지 증권을 판매했다. 위기가 발생했을 때, 세계는 미국의 서브프라임 채무를 지불할 것이다.
서브 프라임 모기지를 발행 할 때, 대출 기관과 차용인은 대출금을 상환하기가 어렵다면 차용인은 주택을 팔거나 모기지 론을 재 융자해야한다고 생각합니다. 하지만 실제로 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 65,438+07 회 연속 인상으로 부동산 시장이 계속 식어 차용자가 집을 팔기가 어려웠다. 그들이 할 수 있다 해도, 집의 가치는 남은 대출금을 상환할 수 없을 정도로 떨어질 수 있다. 이때 위기가 발생했다.
위기가 발생하면 서브 프라임 모기지 시장에 대한 비관적 인 기대로 이어질 수밖에 없다. 이는 대출 시장의 자금 사슬에 영향을 미치고 전체 모기지 시장에 퍼질 것이다. 동시에, 주택 소유자의 손실 심리로 인해 부동산 시장 가격은 계속 하락할 것이다. 두 가지 요인이 겹쳐 마태효과를 형성하여 악순환을 일으켜 위기를 가중시켰다.
이 글은 미국 서브프라임 모기지 위기가 발발한 원인을 분석했다. 하나는 신용조건을 완화하는 것이다. 주택 담보대출에 종사하는 금융기관은 대출 조건을 완화해 신용조건이 해당 대출 조건에 맞지 않는 개인이 지불하기 어려운 원금과 이자를 지불하는 부담을 지게 했다. 두 번째는 시장 관심의 상승이다. 시장 금리의 지속적인 상승은 집값의 상승과 하락을 늦추어 대출의 상환 압력을 증가시켰다. 셋째, 담보대출이 증권과 신용 파생품을 지원하는 과정은 최초 대출의 신용 위험을 간과하고 가린다. 넷째, 등급 회사는 2 차 증권에 대한 등급이 너무 높다. 다섯째, 투자자의 자신감이 좌절되어 손에 들고 있는 후급 채권을 대량으로 팔았다.
미국 서브 프라임 모기지 위기가 세계 경제와 중국에 미치는 영향
미국의 서브프라임 모기지 위기는 우선 미국 경제의 발전에 영향을 미쳤다. 가장 큰 영향을 받는 것은 미국의 은행업이다. 담보대출에서 자산증권화에 이르는 손실은 은행간 유동성의 붕괴를 초래했다.
7 월 초 캘리포니아 인디맥 은행은 재정난으로 연방정부에 인수돼 미국 역사상 세 번째로 큰 파산은행이 됐다. 7 월 25 일 네바다 주 제 1 국민은행과 캘리포니아 제 1 전통은행이 다시 파산을 선언했다. 지금까지 올해 미국에는 이미 7 개 은행이 파산했다.
시티그룹과 미국연합은행 등 대형 은행의 실적도 실망스럽다. 미국 연합은행을 예로 들면, 이 은행은 2 분기에 88 억 6 천만 달러의 적자를 냈고, 지난해 같은 기간 23 억 4 천만 달러의 이윤을 냈다. 위기에 대응하기 위해 미연합은행은 배당금을 대폭 삭감하고 65,438+만 명 이상의 직원을 해고했다.
공황 상태에서 많은 미국 은행주가 매도되어 은행 운영이 증가하고 있다. Indymac 은행이 연방예금보험회사에 인수되었지만, 많은 예금업자들이 밤새 줄을 서서 예금을 인출했다. 은행 밀집 문제는 일부 중소은행의 위험을 더욱 증가시켰다. 올 하반기는 의심할 여지없이 미국 은행업의 고통스러운 시기가 될 것이다. 빨리 곤경에서 벗어날 수 있을지는 미국 주택 시장의 추세에 달려 있다.
서브 프라임 모기지 위기가 미국 경제에 미치는 영향은 더 심각한 것은 미국 경제가 경기 침체로 이어질 수 있으며 상대적으로 긴 경기 침체가 될 수 있다는 것입니다. 만약 미국 경제가 쇠퇴에 들어간다면, 세계 경제는 쇠퇴할 수 있다.
서브 프라임 모기지 위기가 세계 경제에 미치는 영향은 우선 글로벌 시장의 유동성 부족이다. 유동성 문제를 해결하기 위해 미국의 금리와 환율이 모두 하락했다. 금리와 환율 인하로 세계적인 인플레이션 압력이 발생했다.
미국 서브 프라임 모기지 위기가 중국 경제에 미치는 영향은 무시할 수 없습니다. 직접 채널을 보면 중국 경제에 미치는 영향은 크지 않다. 서브프라임 모기지 위기로 중국 금융기관이 매입한 서브프라임 채권이 가격 하락으로 피해를 입었다. 하지만 중국 금융기관이 후순위 채권을 매입하는 건수가 크지 않아 이 부분의 손실은 크지 않을 것으로 보인다.
미국 서브 프라임 모기지 위기가 중국 경제에 미치는 영향은 주로 간접적이며 다음과 같은 측면에서 나타납니다. 첫째, 미국 정부가 금리를 낮추고 대량의 외환 자금이 중국으로 유입되면서 중국 외환이 급격히 증가하면서 중국은 수입 인플레이션에 큰 압박을 받고 있습니다.
둘째, 중국의 수출에 영향을 미칠 것이다. 서브프라임 모기지 위기의 영향으로 미국 경제가 둔화되기 시작하면서 미국인의 수입과 부에 영향을 미칠 것이다. 미국인의 수입과 부가 줄어들면 소비와 수입품에 대한 소비를 줄일 수 있기 때문에 미국도 중국 제품에 대한 수입 수요를 줄일 수 있다.
수출입 무역은 중국 경제 성장의 원동력이다. 작년에, 2.5% 포인트의 경제 성장은 수출입으로 이끌렸다. 올해 중국 수출 증가율은 10% 이상으로 떨어질 것으로 예상되며, 심지어 한 자릿수 증가도 나타날 것으로 예상된다.