P2P 는 금융자유화, 금리 시장화, 심수구 진입, 인터넷의 왕성한 발전 시대에 출현한 것으로, 규제부서가 금융혁신에 대한 소홀과 민간대출의 온라인화에 영향을 받아 발생했다. P2P 는 전통금융의 보충과 민간대출의 한 형태로서 은행 등 전통금융기관이 무시하는 롱테일 고객들에게 이론적으로 유리하다. 그러나 P2P 는 처음부터 순정보중개의 위치로부터 벗어나 신용중개화를 모아 일반적으로 강성 지급투자자였다. 일단 나쁜 빚이 기대를 넘으면, 결말은 파산하거나 달리는 것이다. 더 치명적인 것은 P2P 가 흡수한 자금이 주로 대중으로부터 나온 것으로, 수천억 원의 돈 구멍을 투자자가 부담해야 하고, 심지어 투자자들이 적자가 너무 커서 악성이 발생하기도 한다는 점이다.
P2P 는 정리되었지만 남긴 교훈은 진지하게 배울 만하다. 현재 최근 몇 년 동안 번창하고 있는 현금대출업계도 마찬가지로 인터넷 시대의 금융 혁신에 속한다. 1 월 초 상장을 중단한 165438+ 개미그룹, 6% 이상의 업무는 대출과 꽃을 바탕으로 한 현금대출로 규모 2 조 원, 개미의 상상력으로 한때 2 조 원에 달했다.
둘 사이의 비교를 막지 마십시오. 대출 대상에서 P2P 는 주로 소기업과 개인을 대상으로 하고, 현금대출은 주로 개인을 대상으로 하며, 모두 신용상태가 좋지 않은 롱테일 고객으로 은행에 의해 간과되고 있다. 자금원 방향에서 현금대출은 주로 은행을 대표하는 전통 금융기관에서 나온 것이고, P2P 는 개인이다. 전자가 위험방지 능력이 강한 것 같지만, 대면적 악재가 발생하면 체계적인 금융위험을 초래할 수 있다. < P > 그리고 현금대출은 주로 수입이 낮은 젊은이들을 대상으로 한다는 점을 지적해야 한다. 그들은 보편적으로 자제력이 낮아 소비주의의 영향을 받기 쉽다. 일단 그들이 대출을 통해 소비에 대한 욕망을 성공적으로 실현하면, 끝없는 대출 상환의 악순환에 빠질 가능성이 높다. 기관 조사에 따르면 중국이 소비대출을 사용하는 사람들 중 거의 절반이 9 대 이후 아시아 동년배 중 1 위를 차지했다. 대출의 경로와 목적이 다르지만 결과는 똑같다. 고금리 대출금을 상환하는 것은 굴욕적이고 시간이 많이 걸리는 것이거나, 동벽을 헐고 서쪽 담장을 뜯어 빌려 개인 신용파산을 초래하고, 부모의 친척이 접수하는 것이다.
이것은 현금 대출의 이자에서 알 수 있다. 지난 8 월 모집 국제증권이 발표한 한 보고서에 따르면 앤트파이낸셜, JD.COM, 두소만, 마이크로은행 등 인터넷 거물의 연간 금리는 18% 에서 24% 로 약 2 억 4 천만 차용자를 포괄하고 있다. 36 금융, 낙심, 재미점 등 인터넷 대출 플랫폼의 연간 이율은 24% ~ 36% 로 약 4 억 3 천만 명의 대출자를 포괄한다. P2P 전환 현금 대출 플랫폼의 연간 이자율은 36% 이상입니다. < P > 이처럼 높은 이자의 대출에 당분간은 소비주의에 속지 않으면 자제력이 낮은 젊은이들이 심연으로 뒹굴게 될 것으로 예상된다. 중국 전통사회는 절약을 숭상하고, 조기 과소비와 대월 신용은 분명히 사회에 불리하다. 이것은 절대 제창되지 않는 것이므로 높은 중시를 불러일으켜야 한다. < P > 따라서 현금대출업계의 왕성한 발전을 감안해 감독관들은' 몽둥이로 때려죽여서는 안 된다' 는 조치를 취해야 한다. 결국, 현금 대출은 일종의 금융 혁신으로서 바람직한 점이 있지만, 반드시' 만트라' 를 달고 발전을 규범화하고 금융 위험을 방지해야 한다. < P > 지난 8 월 최고인민법원은 민간 대출 금리 사법보호의 새로운 상한선을 규정하고 최근 1 년 대출 시장 견적금리 (LPR) 의 4 배를 제시했다. 1 월 2 일 발표된 165438+3.85% 의 LPR 에 따르면 민간 대출 금리는 최대 15.4% 로 이전 24% 와 36% 에 비해 크게 하락했다. 165438+1 월 초, 은감회는 중앙은행과 함께 작은 대출 신규를 작성하며 기관 접근, 레버리지율 등 몇 가지 주요 문제에 대해 명확한 요구를 했다. 단일 연보대출에서 인터넷 소액 대출 업무를 운영하는 작은 대출 회사의 출자 비율은 3% 미만이어야 한다고 규정하고 있다. 개미족을 예로 들다. 대출 규모 2 조, 보충해야 할 자본은 1 억에 이른다. < P > 는 규제부서가 현금대출의 위험을 이미 보았다고 믿고, 일련의 규제조치가 실질적으로 실현되어 현금대출업계의 발전을 규제하고, 금융안전에 영향을 주지 않고 금융혁신을 실현하고, P2P 업계의 낡은 길을 걷지 않기를 바란다.
(저자는 최초의 금융 평론가)