신디케이트론(Syndicated Loan) 신디케이트론(또는 "신디케이트뱅킹 기관")은 대규모 대출의 한 유형입니다.
이러한 유형의 대출을 시행할 때 은행 그룹은 차용자에게 자금을 제공하기 위해 협력합니다.
일반적으로 주은행("계획자" 또는 "대리인"이라고 함)은 대출금의 비율 할당과 해당 은행의 준비금(잉여금)을 다른 은행으로 이전하는 일을 담당합니다.
신디케이트론은 상호 대출과 반대되는 것으로, 차용자와 대출자(보통 은행이나 금융 기관)가 각각 1명씩만 존재합니다.
신디케이트론은 참여론보다 규모가 크고 복잡합니다.
신디케이트론에는 보통 2개 이상의 은행이 참여한다.
(신디케이트론이라고도 함)은 신흥 시장 경제의 산업 분야 및 이자 상환에서 널리 사용되는 조치입니다.
특정 유형의 거래, 특정 지역 또는 산업 부문의 창업 단계 또는 창업 자본을 실제로 삭감해야 하는 경우 은행의 조치가 부족할 수 있습니다.
변동환율 벤치마크(특히 LIBOR)가 일반적으로 수익성이 있으면(벤치마크는 대출 규모로 정의됨) 신디케이트론을 시행하는 은행은 다양한 자금을 확보할 수 있습니다.
영리대출은 연공서열에 따라 수익성이 높으며, 신디케이트론에서는 동일한 은행이 다양한 역할을 할 수 있습니다.
보험 계약과 마찬가지로 대출은 위험을 감수할 의무입니다.
은행은 특정 유형의 대출과 관련하여 자체 규칙을 가지고 있습니다.
그들은 대출자의 5%가 파산할 수 있다고 믿습니다.
은행의 대출 금액이 5%로 가정되면 은행은 수익을 내기 위해 대출에 대해 10% 이상의 이자를 부과해야 합니다.
일반적으로 은행과 금융시장은 위험자본 기준을 사용하여 가격을 결정하고, 일반 대출 금액과 특별 차입자의 위험을 기준으로 대출 금리를 설정합니다.
그러나 일반적으로 대규모 사업 대출과 관련된 문제는 적습니다.
대규모 상업 대출 중 하나가 채무 불이행(즉, 위의 5% 시나리오 발생)하는 경우 은행은 전체 자산을 잃게 됩니다.
따라서 최선의 선택은 모든 은행을 분리하거나 대규모 대출을 서로 "신디케이트"하여 각 은행이 대출 포트폴리오에서 자체 지분을 갖도록 하는 것입니다.
신디케이트론은 더 크거나 예상치 못한 재산 손실을 방지하고 대신 일반적으로 더 작고 예측 가능한 손실을 입기 때문에 평가되는 경우가 많습니다.
손실이 점점 더 예측 가능해지면 그러한 손실은 종종 용인될 수 있기 때문에 많은 관리 팀이 이를 주목하게 됩니다.
이익이 "지속적으로 원활"하거나 더 안정적인 회사는 이익보다 더 높은 주식 가치를 얻을 수 있으며, 수익성이 있는 관리자는 주식부터 시작하는 경우가 많습니다.
워렌 버핏은 많은 경우 이런 행동이 우스꽝스럽다며 이를 비판했다.
만약 은행이 신디케이트론 없이 계속해서 대표 역할을 한다면, 신디케이트론으로 인해 이윤이 줄어들 수 있다면 은행은 장기간에 걸쳐 신디케이트론 없이 더 많은 자본을 받게 될 것입니다.
이 전원은 유사한 "대출 신디케이션"이 발생하는 투자 은행 및 보험 산업에서 유사한 역할을 합니다.
모든 차입자가 이러한 신디케이트에 몰려드는 것을 방지하기 위해 많은 신디케이트 중 하나가 모든 신디케이트 구성원의 작업 대행사 역할을 하며 그들과 차용자 사이의 연결점이 될 수 있습니다.
신디케이트론 시장은 크게 두 가지 범주로 나눌 수 있습니다.
첫 번째는 소규모 기업(일반적으로 대출 금액이 2천만 달러에서 2억 5천만 달러 사이)을 위해 설계되었으며 일반적으로 고정 금액 대출을 제공하는 은행 그룹을 특징으로 합니다.
그보다 큰 대출은 일반적으로 더 개방적인 거래이고 실제로는 더 역동적인 거래이므로 일반 공공 부채에 더 가깝습니다.
이러한 대출에는 헤지펀드, 연기금, 은행 대출 및 기타 투자 수단이 포함됩니다.
서브프라임 모기지 사태 이전에는 대규모 신디케이트론이 은행의 '대리인'이었지만 대부분은 '보증대출 계약'의 형태로 국제금융시장에 매각됐다.
실제로 이러한 대규모 대출에 대해 대리점은행은 단기대출을 회수해 '보증대출계약'을 체결한 차주에게 대출 형태로 투자하는 경우가 많다.
서브프라임 모기지 위기의 결과로 많은 국제 고정(부동산) 수혜자(대출) 자본 시장의 규모가 크게 축소되었습니다.
너무 많은 은행이 단 몇 달 동안 대출을 원하지 않아 어려움을 겪고 있습니다.
가능하다면 이런 대출업무는 절대 하지 않을 것입니다.
'연계대출'로 알려진 이러한 대출은 최근 손실을 담당합니다.