국유상업은행은 자본시장 운영의 각종 수단을 통해 불량자산의 자원단을 탐구하고, 불량자산의 진실가치를 재발견하고, 그 진실가치를 높일 수 있으며, 경화된 불량자산을 재유동하고 활성화하며, 새로운 현금 흐름을 만들어 불량자산을 처분할 수 있다. 불량자산관리' 개념의 관건은 국유상업은행이 어떤 불량자산이 전략적 투자가치와 위험투자가치를 가지고 있고 어느 정도의 잠재 투자시장을 가지고 있는지를 파악해야 한다는 것이다. 사실, 많은 국제 유명 투자은행들이 국유 상업은행의 불량자산으로 눈을 돌렸는데, 이는 불량자산이 엄청난 미개발 가치를 담고 있음을 증명한다. 국유상업은행이 불량자산의 잠재 투자시장을 발견하면 재무고문으로 채무기업에 채무 재편과 채무전주 서비스를 제공하고 전략투자자와 벤처투자자들에게 투자자문과 다리 대출 서비스를 제공한다. 그러나 현 단계에서는 우리나라 국유상업은행의 관리제도와 수단이 미비한 것 외에 더 중요한 것은 현재 법적 병목 현상이 존재하고 있다는 점이다. 또한 우리나라의' 분업 경영 분업 관리' 기간에는 은행채권을 전략투자자와 벤처투자자의 지분으로 직접 전환하는 데 충분한 정책과 법적 지원이 부족하다. 국가는 벤처 투자 분야에서 국유상업은행에 일정한 정책과 법률 지원을 하고, 불량자산 처분에 대한 별도의 정책을 제공하여 국유상업은행이 자본운영방법을 잘 활용해 불량자산을 처분할 수 있도록 해야 한다. 현 단계에서는 지방혼업 경영을 시범적으로 시행해 불량자산 처분에서 점차 혼업 경영을 실현할 수 있도록 탐구할 수 있다. 첫째, 국유 상업은행의 불량자산을 내부적으로 박탈하고 불량자산관리센터나 보전센터에 맡겨 전문화 운영한다. 동시에, 우리는 그들에게 적절한 투자은행 기능을 부여하고 자본 운영 방법을 이용하여 불량자산을 처분할 것이다.
2. 공동 운영 모델-연합 각 방면의 역량과 각종 자본 혁신 국유은행의 부실 자산 처분 방식.
첫째, 국유은행과 자산관리회사의 공동 운영 처분을 탐구하는 것이다. 국유은행과 자산관리회사는 업계와 제품 간의 연결과 결합에 초점을 맞추고, 국유은행의 자금과 정보 우세를 충분히 발휘하며, 자산관리회사의 유연하고 다양한 방식을 활용하는 데 주력할 수 있다. 국가는 국유은행 본사가 자산관리회사에 대행을 의뢰하도록 허용해야 하며, 국가와 본사는 일정 비용을 보조해야 한다. 또한 자산관리회사의 처분방법을 참고해 부실 대출과 담보자산 처분에 대한 정책제한을 완화하고 국유상업은행이 양도, 할인판매, 포장, 임대, 입찰 경매 등을 통해 불량자산을 직접 처분할 수 있도록 할 수 있다. 둘째, 각종 자본의 공동 운영 처분을 탐구하다. 불량자산을 처분하는 기본 조건 중 하나는 대량의 자금이 참여해야 하고, 대량의 자금이 없으면 불량자산을 순조롭게 처분할 수 없다는 것이다. 국유 상업은행은 시장 역할을 충분히 발휘하고, 국가가' 외자를 다양한 형태로 국유기업 재편과 부실 대출 처분에 참여하도록 독려한다' 는 정책을 활용해 민영자본과 외자를 끌어들여 자산 처분에 참여해야 한다. 가능한 경우 외국 벤처투자회사의 협력 메커니즘을 도입하여 각종 자원의 역할을 충분히 발휘하여 불량자산 처분을 가속화해야 한다. 각국 투자자들이 국유은행의 부실 자산 처분 시장에 진입하도록 장려하는 효과적인 조치를 취할 필요가 있다. 한편, 중국이 이용할 수 있는 민간 자본은 국유상업은행의 부실 자산 처분 분야에 진입하여 민영기업가와 민영기업가의 참여를 위한 느슨한 정책 환경을 조성했다. 최근 몇 년 동안 예금 금리가 지속적으로 인하되고 대량의 민간 자본이 긴급히 탈출구를 찾아야 하는 상황에서 관련 부서는 민영경제를 제한하는 각종 정책법규를 취소하고 민간자본이 불량자산 처분에 개입하도록 적극 장려하고 유도해야 한다. 단위나 개인의 민간 자본 투자가 국유상업은행의 채권, 지분, 실물자산을 인수할 수 있도록 허용하고, 자산관리회사의 관련 우대정책을 일부 또는 전부 누리며 민간 자본 투자가 국유상업은행의 불량자산을 인수한 후의 채권과 주주 권리를 효과적으로 보호하고 인수측의 걱정을 덜어준다.
3. 기업 합병 재편성-합병 재편성, 채무 재편 등을 통해 국유 상업은행의 부실 자산 처분 방식을 혁신하다.
국유상업은행은 채무 재편을 통해 주식자산의 재분배를 촉진하고 국내외 동종업계 간에 재고 불량자산 자원을 배분하여 결국 경제 재편과 불량자산 처분을 실현할 수 있다. 국유상업은행은 불량자산 재편을 계기로 경제구조조정과 기업조직구조업그레이드를 추진해 불량자산 처분을 가속화해야 한다. 국유기업 개제, 합병, 재편을 적극 지원하고, 중점 기업 채무 문제를 하나하나 해결하고, 대출 자산을 규범화 개편 후 새 기업에 넘겨주고, 공장 건물과 설비 자산을 대출투자로 신규 기업에 사용하고, 충분한 논증을 전제로 채무전환주 요구 사항을 충족하는 개조된 기업에 대한 채무전환주를 계속 시행하고, 은행의 채무전환주에 대한 경영권을 실시한다.
4. 신탁처분 모델-신탁회사의 제도적 우세와 산업기금의 장점을 이용하여 국유상업은행의 불량자산 처분 방식을 혁신하다.
국유상업은행은 한 지역 또는 한 성의 불량자산을 전체적으로 포장하여 일정한 예비 가격으로 현지 신탁회사에 위탁할 수 있다. 첫째, 신탁회사는 채권을 한꺼번에 지급하여 매수한 다음, 양측은 신탁회사의 특수한 지리적 우세 (정부 배경) 와 신탁기능 (예: 재편, 주식 전환 등) 을 이용하여 이러한 채권을 수집한다. 회수된 부분은 신탁회사와 은행에 비례하여 나뉜다. 신탁자산의 독특한 독립성과 파산 격리 제도로 인해 신탁회사가 은행의 불량자산을 처리하도록 위탁되면 신탁회사의 제도적 우세를 최대한 활용해 모든 채권자와 분리할 수 있다. 자체 자금 조달 채널과 산업기금의 장점을 활용해 자본을 투입하여 대량의 불량자산을 빠르고 효율적으로 처리할 수 있다. 또한' 신탁법' 관련 요구에 따라 신탁자산은 의뢰인의 대차대조표에서 분리되며 신탁회사의 대차대조표에 포함되지 않습니다. 신탁자산은 완전히 일종의 표외 업무이다. 이런 표외 처분 방식은 가장 짧은 시간 내에 상업은행의 불량자산률을 빠르게 낮출 수 있다. 따라서 신탁 처분 방법은 효율적이고 효과적이다.
5. 아웃소싱법-사회중개기구의 역할을 발휘하여 국유상업은행의 불량자산 처분 방식을 혁신하다.
국유 상업은행은 일부 불량자산을 로펌, 신용상담조사회사, 인수 회사 등 사회중개기관에 아웃소싱하여 시장 거래 비용과 내부 조직 비용을 절약하고 처분 효율성을 높일 수 있다. 현재 국유상업은행의 대량의 불량자산이 각 지사에 분산되어 있다. 많은 부실 자산 프로젝트의 처분 과정에서 이들 기관은 각각 법원, 중재 기관, 평가 기관 및 정부 부서와 상호 작용하고 관련 처분 자료를 조직하여 상위 부서의 승인 및 연구에 보고해야 합니다. 이런 상황은 사법서비스와 평가를 초래한 판매자 시장, 사법서비스 및 평가의 질이 높다. 국유상업은행은 비싼 소송과 평가비를 내야 했지만, 종종 정당한 결과를 얻지 못하고' 소송에서 이기기에는 너무 비싸다' 는 반복이 계속되고 있다. 반면에 각국의 상업은행 기층 기관들을 지치게 하고, 불량자산을 처분하려는 적극성도 영향을 받았다. 일부 불량 자산의 처분을 이들 기관에 아웃소싱하면 상황이 크게 개선될 것이다. 위탁 대리 처분에 대한 계약 관계 수립으로 이런 계약은 대출 계약처럼 대량 사용자 정의할 수 있고 단위 비용은 매우 낮다. 은행은 단지 몇 개의 사회 중개 기관을 대면하고, 부실 자산 자원의 독점 공급쪽에 있을 것이며, 처분된 거래 비용과 조직 비용은 크게 낮아지고, 효율은 높아질 것이다. 은행의 부실 자산 처분이라는 큰 케이크를 앞두고 사회중개기구는 자신의 이익을 위해 대리 처분권을 쟁취하고 효율적으로 처분할 것이다. 이렇게 하면 국유상업은행이 수동적으로 주동적으로 변할 수 있고, 불량자산의 처분 속도가 크게 높아질 것이다. 현재 우리나라' 상업은행법' 등 법률법규는 불량자산 처분 업무 아웃소싱을 금지하지 않고 있다. 우리나라 상업은행의 부실 자산 처분 아웃소싱은 대출 업무의 하류 운영 중 일부에 속하며, 이들 중 많은 법률 업무와 평가 업무는 실제로 아웃소싱되었다. 따라서 현재 상황에서 은행의 부실 자산 처분 아웃소싱은 당분간 법률 및 금융 규제를 받지 않습니다. 우리나라의 각종 사회중개기구의 유형과 업무 범위를 보면 각종 로펌, 신용상담조사회사, 인수 회사는 모두 국유상업은행의 불량자산 처분 아웃소싱 업무를 맡을 수 있다. 따라서, 국유 상업 은행의 부실 자산을 처분 하는 사회 중개 기관의 수요가 있다, 그리고 경쟁으로 인해, 사회 중개 기관은 짧은 시간에 가격 동맹을 형성 하지 않습니다, 국유 상업 은행의 부실 자산 처분 아웃소싱 시장을 독점 하지 않습니다. 중장기적으로 볼 때 국유상업은행의 부실 자산 처분 아웃소싱은 징신, 컨설팅, 평가, 보리업, 법률서비스 등 중개기구의 발전을 촉진하고 사회중개업무의 전문화 분업을 더욱 촉진시켜 중국 시장경제의 발전에 큰 도움이 될 것이다.
6. 자산증권화-증권화 방식을 통해 불량자산을 처분하면 처분 속도를 높이고 처분 효율성을 높일 수 있을 뿐만 아니라 금융 혁신, 금융 상품 풍부, 자본 시장의 진일보한 발전을 촉진할 수 있다.
증권화를 통해 상업은행은 자신의 업무를 확대할 뿐만 아니라 자본시장에서의 운영 경험도 축적했다. 부실 채권과 부채 구조 조정을 통해 부분적으로 전환 된 채권의 경우 상업 은행은 대출 금액, 보증 방법, 지리적 분포, 산업 범주 등의 분류 기준에 따라 자산의 일부를 선택할 수 있으며, 물리적 자산과 다른 자산 풀을 형성하여 SPV(specialpurposevhicle Agency) 에 위임하거나 판매 할 수 있으며, SPV 는 이러한 자산을 지원 발행으로 발행 할 수 있습니다. 증권화 프로그램은 다음 절차에 따라 설계 및 운영 될 수 있습니다.
(1) 시장 상황에 따라 특정 채권과 실물자산을 선택하여 서로 다른 금액, 같은 범주의 자산풀을 형성하고 공개 경쟁이나 합의를 통해 SPV 에 위탁하거나 판매한다.
(2) 기관은 원시 자산의 구매자로서 일정 자산 지원 하에 일회성 원금 상환을 위한 채권을 발행하고, 채권 발행의 수익은 부실 채권 매입을 위한 지불 가격으로 발행한다.
(3) 채권이 만료되면 "특수 목적" 기관이 원금을 상환할 것이다. 누적 현금으로는 채권의 원금과 이자를 지불하기에 충분하지 않은 경우, 특수목적기구의 발기인은 각자의 투자비율이나 사전 합의된 합의에 따라 차액을 지급할 수 있다.