안방 프리미엄 스케일 2019

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최근 안방보험이 여론의 최전방으로 밀려났다.

지난 5월 5일, 중국보험감독관리위원회는 안방생명이 3개월 이내에 신제품 출시를 금지하는 규제 서한을 발표했습니다.

한동안 안방의 사업 리스크에 대해 우려하는 사람들도 있었고 제품의 안전성에 대한 의구심도 있었습니다.

그렇다면 안방의 보험상품에는 문제가 없는 걸까요?

보험전문가들의 말을 들어보겠습니다.

이 기사의 저자인 Guo Zhenhua는 상하이 대외경제경제대학교 재무 및 경영대학원 부교수이자 대학원 강사입니다.

통지대학교 경제경영대학 박사(리스크 관리 및 보험 방향), 재정경영대학 보험 전공 이사, 중국 보험 협회 이사, 상하이 안신 농업 보험 회사 컨설턴트 및 회원 상하이 건설 프로젝트 리스크 관리 시스템 연구팀의

최근 안방보험에 대한 부정적인 보도가 늘어나고 있습니다!

두 가지 절정이 있었습니다. 하나는 안방의 허위 자본 투입을 문제 삼은 차이신의 '안방의 저주'였고, 다른 하나는 안방생명보험주식회사가 두 가지를 출범할 수 없다는 중국 보험감독관리위원회의 규제서한이었습니다. 신제품이 출시되고 3개월 동안 신제품 신청이 불가능했습니다. 게다가 안방의 현금흐름 문제도 의문입니다. 안방이 매입한 주가가 급락했습니다!

위에서 언급한 보고서가 널리 퍼지면서 안방의 고객들은 안방에서 문제가 발생하면 그들의 정책 이익에 영향을 미칠 것이라는 걱정을 조금 불안하게 만들었습니다!

제 동료들과 학생들 중에도 같은 질문을 하시는 안방 고객님들이 계십니다!

내 요점은: Anbang의 고객은 위에서 언급한 부정적인 소식에도 불구하고 정책 혜택에는 영향을 미치지 않을 것이라는 점입니다!

위 보고서에 대해 저는 다섯 가지 이유에 대해 이야기하고 싶습니다. 1. 안방에는 현금 흐름 문제가 없을 것입니다.

기업의 문제, 특히 금융기관의 문제는 반드시 현금흐름의 문제여야 하는데, 이는 필요한 현금유출을 감당할 수 없다는 뜻이다.

그래서 안방이 200억이 부족해 민생은행에서 1000억(7.900, -0.10, -1.25%)을 빌렸다는 소식이 나오는데 이는 치명적인 문제다.

하지만 솔직히 말해서 "안방은 돈이 부족해서 중국 민성은행에서 수천억을 빌렸다"는 말은 얼핏 보면 거짓이다!

최근 몇 년간 안방의 현금유입이 너무 많아 특히 올해 1분기에는 현금유입이 더욱 치열해지면서 안방생명의 보험료 수입이 중국 핑안을 제치고 중국에 가까워지는 등 업계 2위로 올라섰다. 생명보험(27.500, -0.61, -2.17%)

어떻게 돈이 부족할 수 있습니까?

안방의 실제 사업연한은 기존 생명보험사에 비해 짧은 것이 사실이나, 보험료가 증가하고 유입액이 유출액보다 많으면 현금흐름에 문제는 없을 것입니다.

현재 안방의 유입은 유출보다 훨씬 크며, 이는 안방의 자산규모가 빠르게 성장하는 것에서 알 수 있다.

사실 안방에는 돈이 부족한 것이 아니라 좋은 투자 프로젝트가 부족할 뿐입니다.

남에게 돈을 빌리는 것보다 많은 돈을 효율적으로 투자하는 것이 필요합니다.

금융시장에서 보험회사는 항상 차용자가 아닌 투자자였습니다.

이와 관련해 안방 측은 특별 성명을 통해 안방생명의 현금 보유액이 2000억 이상, 안방손해보험이 3000억 이상, * * * 5000억 이상이라고 밝혔다.

내 직감으로는 이 현금 준비금이 너무 많다는 것입니다!

사실 언론기자들은 보험회사를 실물경제의 회사처럼 대할 수 없습니다.

현금 보유액은 낮은 투자 수익을 창출하기 때문에 보험 회사는 더 많은 현금 보유액을 보유하지 않습니다.

현금 보유액이 많을수록 보험사의 투자 수익은 낮아지고, 이는 결국 고객 수익에 영향을 미치고 감소시킵니다.

즉, 보험회사는 최대한 높은 수익률을 얻기 위해 현금 보유액을 최대한 낮게 유지해야 합니다!

그게 안되면 팔고 환매해서 돈을 좀 빌릴 수도 있는데, 빌린다고 해도 보험사의 현금흐름이 문제라고 할 수는 없잖아요!

2. 안방은 지급여력 문제가 없습니다.

(재활용 자본 투입을 위해) Caixin은 Anbang이 보험 자금을 사용하여 자체적으로 300억 위안을 투입했을 수도 있다고 말했습니다.

우선 이 상황이 사실인지 확인이 필요하다.

사실이라면 불법이겠죠!

고객 이익 보호의 관점에서 볼 때 허위 자본 투입은 안방생명과 안방손해보험의 지급능력이 지급능력 보고서에서 주장하는 것만큼 높지 않다는 것을 보여줄 뿐이지 두 회사 모두 지급능력에 문제가 있다는 것을 의미하지는 않습니다. !

Caixin은 주로 안방손해보험의 자본 투입 주기를 비난하고 있습니다.

안방손해보험 자료를 확인해 보니 2016년 말 기준 실질 자본금은 783억 위안, 중국 보험감독관리위원회에서 요구하는 최소 자본금은 18억 위안, 지급여력비율은 43.4%로 나타났다. 이는 중국 보험감독관리위원회의 지급여력 요건을 훨씬 초과하는 것입니다.

안방손해보험의 등록자본이 실제로 200억 위안의 허위자본투입이라고 가정하면 지급여력비율은 324%로 떨어지게 되는데, 이는 중국 보험감독관리위원회가 요구하는 100%보다 여전히 훨씬 높다.

안방생명의 자료를 확인해 보니 2016년 말 기준 실제 자본금은 730억 위안, 중국 보험감독관리위원회에서 요구하는 최소 자본금은 487억 위안, 지급여력비율은 150%였다.

안방생명의 등록자본에도 6,543억8000만 위안의 허위자본이 투입됐다고 가정하면 지급여력비율은 654.38+040%로 떨어지며, 이는 여전히 중국보험감독관리위원회 요구사항인 654.38+000% 이상을 충족한다. .

즉, 안방이 순환자본투입과 300억위안 허위자본투입에 문제가 있더라도 지급여력에는 문제가 되지 않는다는 것이다.