채권신용등급은 신용평가기관이 채권 발행인이 제때에 채무원이자를 상환할 수 있는 능력과 의지에 대한 상대적 위험으로 객관적이고 독립적이며 공정한 전문가 평가를 바탕으로 한 것이다. 채권 신용등급은 채무의 예상 손실을 반영하는 지표로 투자자들이 위험을 판단할 수 있도록 참고가치를 제공한다. 일반적으로 채권의 신용 등급은 채권 발행인의 신용 등급, 채권의 이자율 수준, 지불 방법 등 여러 가지 요인에 의해 영향을 받는다. 채권의 신용등급이 높을수록 환매할 가능성이 적다.
2. 재무 상태
재무상태란 채권 발행인의 자산부채 구조와 유동성을 말하며, 재무 관점에서 채권 발행인이 만기에 채권본이자를 상환할 수 있는 능력을 반영한 것이다. 자산 부채 구조의 경우, 일반적으로 회사의 자산 부채율 지표에 주의를 기울여 채권자의 이익에 대한 자산의 보호 정도를 반영할 수 있습니다. 자산 부채율이 낮을수록 채권 발행인의 상환 위험은 줄어듭니다. 유동성은 일반적으로 유동비율, 속동비율, 유동자산 회전율 등의 지표에 초점을 맞추고 있으며, 이러한 지표는 채권 발행인의 단기 지급 능력을 반영한다. 채권 발행인의 유동성이 좋을수록 투자자에게 유리하다.
3. 조련사
운영이란 채권 발행인이 자금을 활용해 수익을 얻을 수 있는 능력을 말한다. 채권 원금의 상환은 채권 발행인이 채권을 이용해 자금을 모으는 수익에서 비롯되기 때문에 채권 지불 위험은 근본적으로 기업의 운영에 달려 있다. 기업 운영의 좋고 나쁨은 업종, 자체 관리 능력, 혁신 능력, 인재 비축 등 여러 요인의 영향을 받는다. 기업 경영이 좋을수록 채권 지불 위험이 낮아진다.
4. 보증 상황
채권 발행인은 자신의 신용상태가 부족하거나 채권이 높은 신용등급을 추구할 때 금융기관, 담보회사, 대주주 등 관련 기관을 찾아 채권본리 지급을 위한 연대 책임 보증을 제공한다. 따라서 채권 보증 여부 및 보증인의 신용 상태는 지불 위험에 영향을 미치는 중요한 요소입니다. 일반적으로 담보채권의 상환 위험은 무담보채권보다 적다. 금융기관이 담보하는 채권의 지불 위험은 일반 기업이 담보하는 채권보다 적다. 물론 보증 자체의 경우 보증의 범위, 방식, 기한 등과 같은 보증의 구체적인 조항을 분석해야 합니다.
5. 지급 보호 조치
채무 보호 조치는 채권 발행인이 환매 위험을 피하기 위해 자신의 경영 특성과 채권 환매 기한에 따라 수립된 지급 준비 메커니즘이다. 지급 준비금, 특별 지급 계좌 제도 등 일반적인 지급 보장 조치를 수립한다. 또한 발행인이 주주에게 이윤을 분배하지 않는 경우, 발행인이 중대한 대외투자, 인수합병 등 자본지출 항목 시행을 중단하는 경우, 발행인이 이사와 고위 임원의 임금과 상여금을 낮추거나 정지시키는 경우, 발행인의 주요 책임자가 전출해서는 안 되는 등의 특별 규정이 있다. 분명히, 명확한 지급 보장 조치가 있는 채권의 상환 위험은 상대적으로 작다.