레버리지채권펀드는 레버리지펀드의 주요 유형이다. 펀드의 상승과 하락을 증폭시키는 펀드입니다. 중국 증권시장의 레버리지 인덱스 펀드는 모두 등급채권 펀드의 공격적인 클래스 B 주식입니다. 이 유형은 레버리지를 포함하는 고위험, 고 기대 연간 기대 수익률의 한 유형으로, 특정 범위 내에서 이 부분의 주식은 특정 레버리지 기대 연간 기대 수익률을 누리고 있습니다. 은행을 통해 매매할 수 없으며, 일반 주식처럼 상장 및 거래됩니다. 선전 A주 계좌나 펀드 계좌를 보유한 투자자는 중개 채널을 통해 구매할 수 있습니다.
레버리지 채권 펀드에 투자하는 방법은 크게 세 가지가 있습니다.
1. 발행 시 구매,
상장 후 바로 레버리지 채권 펀드 구매,
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3. 상장 후 모펀드 주식을 매입하고, 분할 후 우선주를 매도합니다.
다양한 레버리지 채권 펀드가 다르게 발행됩니다. 일부 레버리지 채권 펀드에는 두 가지 유형의 주식이 별도로 발행됩니다. 이러한 상품은 Tianli B, Huli B 등과 같이 발행 시 직접 구매할 수 있습니다. 우선주 매도를 통해 Dolly Aggressive, Convertible Bond B, BOC Mutual Benefit B 및 기타 상품과 같은 레버리지 채권 펀드만 보유할 수 있습니다.
상장 후 바로 레버리지 채권 펀드를 구매하는 것은 상대적으로 간단합니다. 그러나 레버리지 채권 펀드 34개 중 30개는 이 방법으로 구매할 수 있습니다. 그러나 일부 상품의 거래량이 매우 낮으며 심지어 그 이하입니다. 주당 10건의 거래, 투자자가 이러한 상품에 투자하기는 어렵습니다. 레버리지 채권 펀드 중 상대적으로 유동성이 좋은 상품은 주로 Yuansheng B, Tianli B, Fengli B, Juli B 및 Baoli B입니다. 이러한 상품의 유동성은 투자자의 일일 거래 수요를 충족하기에 충분합니다.
레버리지채권펀드를 매매할 때 거래량이 극히 적은 상품의 경우 할인율이 5% 더 높아도 개입하지 않는 것이 가장 좋다. 유동성이 부족하여 거래를 완료하려면 큰 할인이 필요할 수도 있습니다.
세 번째 방법은 FOF를 청약하고 이를 레버리지와 우선주로 분할한 후 우선주를 매도하는 것입니다. 이 투자 방법은 주로 종합 프리미엄이 있는 두 가지 유형의 레버리지 채권 펀드에 적합합니다. 투자가 조금 더 번거롭기는 하지만 고정된 가격이 없는 레버리지 채권 펀드만 구입할 수 있습니다. 이 투자 방식에는 Duoli Enterising, Convertible Bond B, BOC Mutual Benefit B, China Overseas Huifeng B 등의 채권 펀드가 적합합니다.
레버리지채권펀드는 어떻게 선택하나요?
1. 투자 유형. 레버리지채권형 펀드에는 주식시장 투자에 참여하는 순수채권상품과 신종자본드 상품이 포함됩니다. 순수채권상품은 주로 채권시장의 영향을 받습니다. 전환사채 보유 비중이 높으면 강세장에서 가치가 크게 상승합니다. 채권시장 환경이 다르면 선호하는 채권 유형도 다르며, 채권 성과도 다릅니다. 따라서 레버리지채권을 선택할 때에는 경기여건이 좋지 않고 물가상승률이 낮은 경제환경에서는 금융채, 국고채, 우량신용채권 비중이 높은 레버리지채권을 선택하는 것이 바람직하다. 경제가 좋아지면 중저등급 신용채권과 전환사채를 더 많이 배분하는 차입채권 기반을 선택할 수 있습니다.
2. 레버리지 요소
레버리지 주식 기반과 달리 레버리지 부채 기반의 레버리지에는 모펀드의 채권 투자 레버리지와 A 자금 조달로 인한 순자산 레버리지가 포함됩니다. 두 주식을 합쳐서 통합 레버리지라고 합니다. 레버리지가 높은 펀드를 선택할 때 투자자는 포괄적인 비교를 해야 합니다. 일부 펀드는 낮은 레버리지보다 전자가 높고, 일부 펀드는 레버리지 부채 펀드의 종합 레버리지가 더 높습니다. , 예상 연간 기대 수익률이 높을수록 위험도 높아집니다.
3. 할인 및 프리미엄 요율 수준.
할인율이 높을수록 투자자에게 더 높은 안전쿠션을 제공합니다. 반대로 보험료율이 높을수록 위험도는 상대적으로 높습니다. 다양한 설계로 인해 투자자는 할인율과 할증율을 확인할 때 만기일, 펀드 관리 수준 및 유동성과 같은 요소도 참조해야 합니다.
유동성
4. 이 수준은 선택한 펀드의 가격이 채권시장 동향과 투자자의 기대를 충분히 반영하는지, 원활하게 매매할 수 있는지를 직접적으로 결정합니다. 유동성이 낮은 펀드는 적은 금액의 펀드에도 가격이 쉽게 영향을 받으며, 가격변동의 논리는 가치변화나 채권시장 동향과도 어긋나기 때문에 이러한 펀드에 투자하면 향후 추세를 판단하기 어렵습니다. 동시에 이러한 펀드를 매매할 때 거래 상대방을 찾기가 어렵고 매매 기회를 놓치기 쉽습니다. 유동성 수준을 확인하는 핵심은 일일 거래량과 매출액입니다. 일반적으로 시장 점유율이 높을수록 유동성이 높아집니다.