중국자산관리, 보시, 중국투자기금
펀드운용사를 선택하는 것은 회사에서 인재를 채용하는 것과 같아서 '능력과 정치적 성실성'이 모두 필요합니다.
펀드사에게 가장 중요한 '도덕'은 정직하고, 규칙에 따라 행동하며, 투자자의 이익에 해를 끼치지 않는 것입니다. 이를 위해서는 회사가 우수한 지배 구조, 표준화된 내부 운영을 갖추고 업계에서 좋은 평판을 얻어야 합니다. 개방형 펀드는 다양한 여론의 감독을 받기 때문에 투자자는 언론보도를 활용해 펀드회사를 알아볼 수 있다. 한편, 사회보장기금은 펀드운용사를 선정할 때 기업의 모든 측면을 종합적으로 검토하기 때문에 일반 투자자들은 사회보장기금의 주도하에 투자하면 이론적으로 다중 위험을 피할 수 있다.
'인재'는 물론 펀드사의 투자능력을 뜻한다. 다양한 투자이론이 난무하는 오늘날, 언론홍보에만 의존하는 것은 무익합니다. 가시적이고 뛰어난 성과를 달성하는 것이 펀드의 역량을 입증하는 가장 좋은 방법입니다. 펀드의 전반적인 성과가 우수한 펀드운용사는 신뢰할 수 있습니다. 요즘에는 주요 연구기관의 펀드 성과 순위가 점점 더 전문화되고 상세해졌습니다. 투자자들은 언론에 공개된 데이터를 비교해야 하며, 특히 장기간(예: 1년) 소득) 결국 펀드를 사는 것은 상대적으로 장기적인 투자이고, 우리에게 필요한 것은 장거리 주자들이다. 또한, 우리는 훌륭한 펀드매니저를 선택해야 합니다. 그의 풍부한 경험과 좋은 과거 실적 덕분에 우리는 그가 우리 돈을 관리할 것이라고 믿을 수 있습니다.
언제. 펀드투자는 언제 선택해야 할까요? 물론 증권시장이 급속히 발전하고 개선될 때입니다. 왜냐하면 펀드는 증권시장과 밀접한 관련이 있기 때문입니다. 증권시장이 불황일 때 주식형 펀드에 투자하는 것은 부적절하다. 마찬가지로 증권시장이 강세장에 있을 때 주식형 펀드를 선택하면 더 큰 수익을 얻을 수 있습니다. 즉, 시장환경이 펀드의 성과에 영향을 미치고, 증권시장 환경에도 어느 정도 영향을 미치게 됩니다. 증권시장의 개선은 펀드 성과를 높일 뿐만 아니라 펀드 투자 붐을 촉발해 펀드 발전에 더욱 도움이 될 것입니다.
투자할 가치가 있는 펀드를 선택할 때는 해당 펀드를 운용하는 펀드 운용사를 완벽하게 이해하는 것이 매우 중요합니다. 정직하고 우수한 펀드운용사를 선택해야 하며, 펀드운용사의 평판, 과거 실적, 운용 메커니즘, 인력, 규모 등에 대한 이해가 있어야 합니다. 펀드운용사의 품질을 판단하는 기준은 다음과 같습니다.
첫째, 표준화된 관리 및 운영입니다. 펀드관리회사의 운용업무가 표준화되어 있는지 판단하려면 다음과 같은 요소를 참고하면 됩니다. 첫째, 회사 내 각 부서의 설치 및 상호관계, 회사의 감독 등 펀드관리회사의 지배구조가 표준화되고 합리적인지 여부입니다. 그리고 견제와 균형 등. 두 번째는 펀드관리회사가 펀드의 관리, 운용 및 관련 정보를 포괄적이고 정확하며 적시에 공개하는지 여부입니다. 셋째, 펀드운용회사가 법령을 위반한 이력이 있는지 여부입니다.
둘째, 수년간의 운영 성과입니다. 펀드운용사 내부 경영, 펀드매니저의 투자 경험, 전문성, 운용 방식 등이 모두 펀드 성과에 영향을 미치게 됩니다. 일부 펀드의 투자 포트폴리오는 여러 펀드 투자 운용사를 포함하는 펀드 관리팀에서 관리하는 반면, 다른 펀드는 1~2명의 펀드 운용사가 관리합니다. 후자의 형태의 투자운용은 인적요인의 영향을 많이 받기 때문에 펀드운용에 있어서도 큰 영향을 미치게 됩니다. 펀드 투자에 대한 완전한 관리 시스템을 갖추고 팀워크에 중점을 두는 펀드 관리 회사의 경우 의사 결정 절차가 보다 표준화되고 행동이 보다 과학화되어 자의성을 최소화할 수 있는 경우가 많습니다. 신뢰할 수 있고 지속 가능하며 펀드 선택 시 참고 자료로 사용할 수 있습니다.
셋째, 시장 이미지, 품질, 서비스 수준입니다. 펀드운용사에 대한 시장 이미지, 투자자에게 제공되는 서비스의 질과 수준도 펀드운용사를 선택할 때 고려할 수 있는 요소이다. 폐쇄형 펀드의 경우 펀드운용사의 시장 이미지는 주로 해당 펀드의 운용 및 순가치 증가를 통해 반영됩니다.
개방형 펀드의 경우 마케팅 네트워크 유통, 청약 및 환매 현황, 투자자에 대한 홍보 등을 통해 펀드운용사의 시장 이미지도 반영됩니다. 개방형 펀드에 투자할 때에는 운용 수준 외에도 펀드관리회사 또한 청약 및 환매의 편의성, 펀드관리회사의 서비스 품질 등 많은 요소를 고려해야 합니다.
좋은 펀드나 주식은 없고 자신에게 맞는 것만 있을 뿐입니다. 중국 경제 성장과 시장 상승의 이익을 공유할 수 있도록 자신에게 맞는 좋은 펀드를 어떻게 선택할 수 있을까요?
펀드를 선택할 때 가장 먼저 고려해야 할 것은 신뢰할 수 있는 펀드회사를 선택하는 것입니다. 장기적인 관점에서는 펀드의 성과보다 펀드의 건전성과 운용사의 자질이 더욱 중요합니다. 신뢰할 수 있는 펀드회사의 요건은 다음과 같습니다.
하나는 회사의 정직성입니다. 펀드회사의 가장 기본적인 조건은 고객의 이익을 극대화하는 것을 목표로 하고, 내부통제가 잘 되어 있어야 하며, 공공재산을 사적인 목적으로 이용해서는 안 된다는 것입니다.
둘째는 펀드매니저의 자질과 안정성이다. 지속적인 인사이동은 양질의 기업문화 계승을 어렵게 하고, 펀드운용의 안정성에도 부정적인 영향을 미치게 됩니다.
세 번째는 제품군의 폭이다. 다양한 제품을 보유한 회사는 고객에게 더 유익합니다. 시장마다 오르막과 내리막이 다르기 때문에 다양한 제품을 보유한 기업은 고객에게 위험도가 낮은 다른 제품으로 전환할 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.
넷째는 고객 수이다. 총 고객 수가 많을수록 펀드회사의 운영리스크는 작아집니다. 고객이 소수의 대형 기관 고객에게만 집중되어 있다면 대형 고객의 진입과 퇴출은 펀드의 운용 전략에 큰 영향을 미칠 것입니다. 동시에 고객이 너무 집중되어 있어 펀드 운영이 특정 인물에 의해 쉽게 영향을 받습니다. 고객 수가 많을수록 이러한 위험은 더 잘 분산될 수 있습니다.
다섯째는 펀드의 전반적인 성과이다. 펀드의 최종 목적은 투자자에게 돈을 버는 것이고, 성과도 물론 중요합니다. 펀드의 성과가 깔끔하고 균형있게 이루어지고 있는지를 보면 기업의 성과 수준을 이해할 수 있습니다.
여섯째는 서비스 품질이다. 이는 고객으로서 기본적인 권리입니다. 서비스 품질이 좋은 기업은 일반적으로 고객 이익에 중점을 두는 기업의 문화적 특성을 나타냅니다.
펀드를 선택할 때는 펀드의 성과를 평가해야 한다. 펀드의 운용성과는 펀드의 투자수익률과 동일합니다. 반품률에는 누적 반품률과 평균 반품률의 두 가지 유형이 있습니다. 누적 수익률은 일정 기간 동안 펀드 단위 순 가치의 누적 증가율을 나타냅니다. 연평균 수익률은 일정 기간 동안의 펀드의 누적 수익률을 복리로 환산한 후의 연간 수익률을 의미합니다.
연평균 수익률이 중요한 이유는 펀드의 과거 평균 연 수익률이 펀드의 미래 수익률을 가늠하는 중요한 참고자료로 활용될 수 있기 때문이다. 만약 펀드가 지난 10년 동안 연평균 수익률이 15라면, 일반적으로 향후 수익률도 이 수준을 유지할 것으로 예상할 수 있습니다. 기대수익률을 얻은 후 일반적인 재무 계산이나 계획을 수행할 수 있습니다.
국내 투자자들은 단기 수익률을 이용해 펀드의 질을 판단하는 경우가 많다. 사실 이는 잘못된 것이다. 장기누적수익률은 펀드의 질을 평가하는 가장 객관적인 기준입니다. 펀드의 단기 성과만을 참고로 삼을 경우 품질이 좋은 펀드는 단기 성과가 좋지 않아 무시될 수 있습니다.
펀드가 잘 운영되고 있는지 알아보려면 절대수익률만 보는 것이 아니라, 성과벤치마크(벤치마크)와 비교하는 것만으로는 충분하지 않다. 각 펀드에는 성과 벤치마크가 있는데, 이는 펀드 성과를 측정하는 데 중요한 기준이 됩니다. 관리자로서 귀하의 첫 번째 임무는 성과 기준을 깨는 것입니다. 예를 들어, 인덱스 펀드의 경우, 그것이 복제하는 지수에 비해 성과가 떨어지면 투자자는 지수에 포함된 각 회사의 비율에 따라 주식을 구매하면 됩니다. 그러면 성과를 평가할 때 왜 관리자가 필요합니까? 펀드의 경우 먼저 해당 펀드의 성과가 성과 기준보다 나은지 확인해야 하며, 두 번째로 해당 펀드의 성과가 다른 유사한 펀드보다 나은지 또는 안정적인지 비교해야 합니다.