서론: 요즘 모두가 가장 관심을 갖는 주제는 하루에 백마 한 마리를 죽여 하늘에 제사드리는 일이다. 몇몇 친구들은 보 자매와 개인적으로 이야기를 나누며 이것이 "죽이는 매트 시장"이라고 농담으로 말했는데, 이는 보 자매의 견해와 일치했습니다. 실제로 SF홀딩스, 아로와나 등 많은 펀드들이 이미 비중을 절반으로 줄였다. 펀드그룹 주식의 급락에 직면한 펀드는 어떻게 해야 할까요?
펀드 그룹 주식은 50% 급락했습니다.
지난 며칠 동안 A주는 "매트 죽이기" 시장처럼 매우 인기가 있었습니다.
무슨 뜻인가요? 보 자매는 어제 모든 사람에게 친구 서클을 보냈습니다. 하늘을 숭배하기 위해 매일 백마목을 죽이는 것인데, 흔히 '살인마 시장'으로 알려져 있다.
시장 상황으로 볼 때 오늘 A주의 전반적인 실적은 나쁘지 않습니다. 적어도 고개를 들었을 때는 눈시울이 붉어졌다.
어제 사살된 백마 중국자유무역구가 오늘 8포인트 넘게 마감했습니다.
그러나 하늘을 숭배하기 위해 하루에 백마를 죽이는 리듬은 변하지 않았습니다. 오늘은 상황이 더 심해져서 두 배로 커졌고, 그 두 배의 소리는 더욱 커졌습니다.
오늘은 항서의약이 죽을 차례이다. 오후 항서약품 주가는 최고점에서 7% 이상 하락했다. 백신주 캔시노(CanSino)도 오전에 13포인트 이상 하락했다. 또한 다른 제약주도 하락했습니다.
이번 백마 시장은 명절 전에 백마 주식을 샀던 일부 사람들이 더 마음이 편해지기 시작했습니다. “사임하고 싶지 않고 주식 시장에서 투기하고 싶습니다. 조용하고 정직하게 사회주의 건설에 이바지하기 위해…
실제로 많은 펀드가 이미 비중을 절반으로 줄였습니다.
보 자매는 모두가 경험할 수 있도록 몇 가지 예를 들려줄 것입니다.
선그로우의 주가는 올해 2월 10일 고점 122.18위안에서 3월 25일 최저 60.90위안까지 떨어졌다. 한 달여 만에 주가가 반토막이 났다.
SF 홀딩스는 올해 2월 18일 최고가인 124.70위안에서 오늘 종가인 64.4위안까지 떨어졌다. 두 달도 안 돼 주가가 절반으로 떨어졌다.
이 외에도 럭스쉐어 프리시전, 아믹, 아로와나 등 펀드그룹 주식이 있다.
걱정스러운 것은 절반으로 줄이려고 서두르는 펀드그룹이 늘어나고 있다는 점이다. 연휴 이후 보 자매는 모두가 그룹 주식 하락 차트를 작성하도록 도왔습니다. 많은 펀드 그룹 주식이 30% 이상 하락한 것을 볼 수 있습니다.
펀드그룹 주가가 급락한 상황에서, 펀드 투자는 어떻게 해야 할까요? 보 자매님이 여러 각도에서 여러분과 함께 분석해 드릴 것입니다.
정보에 일정한 지연이 있습니다
일부 친구는 펀드 그룹 주식의 급격한 하락을보고 자신이 구입 한 펀드에 대해 걱정하면서 매우 당황했습니다. 실제로 정보에는 일정한 지연이 있으며 펀드 매니저는 이미 포지션을 줄였거나 심지어 조정했을 수도 있습니다.
예를 들어 Dong Chengfei는 방향성 폭파를 저지른 것으로 알려졌습니다.
지난 며칠간 일부 네티즌들은 인터넷에 동성페이의 고액 자산이 어느 시점에 폭락했다는 글을 올렸다. 예를 들어 Zijin Mining, Sanan Optoelectronics, Sany Heavy Industry, SF Holding, Meinian Health, Yonghui Supermarket, AVIC Shenyang 등이 모두 망가져 실적에 큰 영향을 미칩니다.
그러나 실제로 Xingquan 추세의 순 영향은 크지 않습니다.
순자산 되돌림은 보유 주식 되돌림보다 훨씬 적으며 이는 Dong Chengfei의 조기 포지션 축소로 인한 것입니다.
올해 1월 25일 Dong Chengfei는 시장이 펀더멘털에서 벗어났으며 2021년에 대해 상대적으로 비관적이라고 말했습니다.
동성페이 역시 한때 방어적인 플레이 스타일에 돌입했다고 폭로하며 "기본적으로 자신을 폐쇄하고, 판매자와 내부 연구원의 말을 듣지 않고, 극도로 폐쇄적인 상태에 돌입한다.
전적으로 자신의 아이디어를 바탕으로 매일 일부 주식을 판매하십시오.
이후 시장 실적을 보면 춘절 이후 초기에 좋은 성적을 냈던 그룹 주가가 폭락했지만 동성페이는 자신의 이익을 줄임으로써 손실을 크게 줄였다.
이렇게 하는 펀드매니저도 적지 않습니다.
한 펀드사의 상품에만 너무 집중하지 마세요.
이번 백마살이는 과거에도 다수의 단일주가 폭락하는 현상이 자주 발생하고 있는데, 펀드회사의 상품이 함께 매수되는 현상이 발생하고 있습니다.
펀드회사들이 집중적으로 매각되고 있다. 택배계에서 '마오'로 알려진 SF홀딩스가 1분기에 9억~11억 적자를 내는 충격적인 실적을 냈다. 지난 금요일 보유가 한도까지 떨어졌고, 왕웨이 회장은 손실이 이유가 있다며 사과했다. 시장은 시장점유율 확대에 따른 단기 비용 증가를 받아들일 것이며 절대 손해를 보지 않을 것이라고 강조했다.
그의 사과로 SF익스프레스는 불과 며칠 만에 또다시 한계에 부딪혔다.
연휴 이후 SF익스프레스의 주가는 거의 반토막이 났다.
SF홀딩스의 최대 보유자는 9,385만주를 보유하고 있으며 총 주주가치는 8.26이다.
따라서 이번 블랙스완 성과에서는 슈로더 펀드의 영향력이 크다.
그 중에서도 '보콤 삼총사'의 대표 펀드가 차지하는 비중이 크다.
교통은행 신성장믹스는 양하오가 운영하는 왕보컴이 4분기에 SF홀딩 지분을 9.5% 넘게 보유하고 있다. He Shuai가 관리하는 BoComm의 우세 산업 중 각각 1위와 2위를 차지하는 펀드는 SF Express가 5위를 차지하고 있습니다.
분류 측면에서 BoCom의 New Growth Mix와 BoCom의 New Vitality는 다소 비참합니다. , 그리고 펀드 순 가치에 큰 영향을 미치며 누적 하락폭은 5 정도입니다.
펀드 회사의 이러한 운영은 결국 이해됩니다.
동일한 펀드 회사는 기본적으로 동일하며 주식 풀도 기본적으로 동일합니다. 이런 식으로 펀드 매니저의 비중이 겹치기 쉽습니다. 예를 들어 Bank of Communications Schroder의 펀드는 SF Express에서 비중이 높습니다. , 그리고 E펀드의 펀드는 주류 등에서 비중이 크다.
하지만 우리의 경우 펀드 포트폴리오가 모두 같은 회사에 속해 있다면 이러한 이유로 인해 위험이 효과적으로 분산되지 않을 수 있습니다. .어떤 리스크 상황에 부딪혀 회사가 폭발하면 몸을 묻겠습니까?
실적과 가치를 죽여버릴까요?
폭락한 주식의 뒷모습을 보면요. 다음 두 가지 특성 중 하나 이상:
최고의 성능. 초반 주가가 너무 높게 올라 실적에 대한 기대감이 과대평가됐다. 공연이 발표된 후 공연을 죽여라.
킬 평가. 밸류에이션은 상대적으로 높습니다. 시장이 더 긴박한 자금 조달을 기대하면 기관은 포지션을 조정하고 매각하여 밸류에이션을 죽입니다.
실제로 최근 잦은 플래시 크래시를 겪은 그룹주들은 모두 높은 밸류에이션이라는 특성을 갖고 있다. 보 자매는 시가총액이 1,000억 달러가 넘고 주가수익률이 50배가 넘는 회사가 42개나 있다는 것을 확인했습니다.
진짜 이유는 가치 평가를 죽이기 위한 것일 수도 있습니다. 퍼포먼스가 좋든 나쁘든 먼저 죽이고 말을 하는 것은 무차별적인 공격이다.
어떻게 분류하고 차별화할 것인가? 펀드의 1분기 보고서가 곧 나올 예정입니다.
펀드의 1분기 보고서가 공개된 후 펀드의 주요 보유 종목을 살펴보면서 성과와 논리를 죽이는 것인지(SF Express), 가치를 죽이는 것인지(중국 무료배송) 판단할 수 있다. 그런 다음 다른 결정을 내리십시오.
먼저 명백한 실적 히트작인 SF홀딩스를 살펴보자.
SF홀딩스는 1분기에도 9억~11억 적자를 예상했다. 여기에 지투가 전 세계를 뒤흔들면서 택배 업계의 가격 전쟁이 격화됐다. 성능과 논리를 죽이는 SF익스프레스에 대한 논란이 많다.
중국자유무역(China Free Trade)을 보면 밸류에이션 킬러다. 이날 실적 발표 이후 주가는 시장 예상치보다 소폭 반등했다.
펀드의 비중이 높은 종목 중에 실적을 저해하고 논리에 기반한 주식이 많다면 안심해야 한다. 자신의 위험 선호도에 따라 일부 펀드 포지션의 손익을 중단하거나 고정 투자 속도를 늦출 수 있습니다.
킬링 밸류에이션에 대해서는 이들 그룹 주가가 명절 이후 급격하게 반등하더라도 여전히 밸류에이션이 낮지 않다. 그러나 장기적으로는 여전히 사이클의 중추이므로 느린 속도의 고정 투자는 포지션 보유 비용을 희석하고 변동성을 줄이는 강력한 도구입니다.
또한 펀드에 투자할 때 일부 가치형 펀드 매니저를 추가할 수도 있습니다. 나중에 보 자매의 분석도 함께 분석할 것입니다.
물론 전문적인 펀드매니저에게 맡겨 펀드의 포지션을 컨트롤하고 탄탄한 투자를 하며 우리 스스로가 행복하고 편안할 수도 있습니다. 장기적으로 우수한 펀드매니저들은 계속해서 새로운 최고치를 경신할 것입니다.
위험 경고 이 기사의 견해는 참고용일 뿐이며 투자 조언이나 약속을 구성하지 않습니다. 펀드에는 리스크가 있으므로 신중하게 투자해야 합니다.