'최고의 편지 작가'가 다시 나타났다.
우리 모두 알고 있듯이 '주식의 신' 버핏의 진정한 의미를 마주할 수 있는 채널은 두 가지다. 하나는 버핏이 주주들에게 보내는 연차 서한이고, 다른 하나는 연차 주주총회다. 그 중 버핏이 주주들에게 보낸 편지는 '가치투자의 바이블'로 불리며, 많은 투자자들은 이 서한에서 버핏의 투자철학과 시장관찰을 배웠다.
글로벌 주식시장에서 '끔찍한 한 주'를 겪은 후, '주식의 신' 버핏이 약속한 대로 2021년 주주들에게 보낸 편지가 도착해 긴급 지도가 필요한 투자자들의 고민을 해결했다.
버핏(90)이 주주들에게 보낸 56번째 서한이다. 2020년 유난히 힘든 한 해를 보낸 후, '주식신'의 시장 성찰과 성찰은 투자자들에게 어떤 다른 깨달음을 가져다 줄 것인가? 이 편지에서 어떤 투자 아이디어를 얻을 수 있습니까?
01
속도 함수보다 시간 함수가 훨씬 더 중요합니다.
2020년 Berkshire Hathaway의 연간 실적은 2.4에 불과하여 S&P의 18.4에 크게 못 미쳤습니다. 500.
——많은 사람들에게 이것이 이 편지의 가장 큰 하이라이트일 수 있습니다. 그 안에 담긴 의미는 '보세요, 주식 신은 죽었죠?
그런데 그의 장기적인 성과를 보셨나요?
1965년부터 2020년까지 기간을 살펴보면 버크셔해서웨이의 주당 시장가치 연평균 성장률은 20으로 S&P 500 지수의 10.2를 크게 웃돌았다. 총수익률을 살펴보면, 버크셔의 주당 시장가치는 지난 수십 년 동안 28,105배 증가했는데, 이는 같은 기간 S&P 500의 235배보다 훨씬 높은 수치입니다.
특정 해에 월스트리트의 많은 헤지펀드가 버핏보다 나은 성과를 낼 수 있는데, 세상에 여전히 '주식의 신'은 단 한 명밖에 없는 이유는 무엇입니까?
단기 수익률이 버핏을 능가하는 사람은 셀 수 없이 많지만, 장기 투자 성과를 버핏을 따라잡을 수 있는 사람은 극소수이기 때문이다.
버핏의 투자 성과는 최대 자산 성장을 달성하기 위해서는 속도 함수보다 시간 함수가 훨씬 더 중요하다는 것을 충분히 보여줍니다. 매년 최고가 되려고 노력하지 말고, 매년 꾸준하고 꾸준하게 돈을 벌 수 있는지 확인하세요. 버핏, 바룩, 록펠러, 모건 가문 등 역사상 많은 위대한 투자자들은 오랜 기간 복리를 누려왔습니다.
02
단기적인 변동에 대처하는 가장 좋은 방법은 장기 투자와 인내심이다
버핏의 팬이라면, "10년 동안 주식을 보유할 마음이 없다면 10분이라도 보유하지 않는 것이 낫다"라는 유명한 말을 들어본 적이 있을 것입니다.
이번에도 노인은 장기투자의 가치를 다시 한 번 입증했다.
2008년 금융위기로 인해 글로벌 주식시장이 폭락하는 가운데 버핏은 중국 전기차 회사의 H주 2억2500만주를 주당 8홍콩달러에 사들였는데, 거래금액은 약 미화 1억 달러에 달했다. 2억 3천만 달러를 보유하고 있으며 여전히 보유하고 있습니다.
이게 쉽다고 생각하시나요? 아니요.
2009년 10월부터 2011년 9월까지 2년 동안 회사 주가는 80% 이상 폭락했지만, '주식의 신'은 보유 자산에 흔들리지 않았다. 2020년 말까지 버크셔가 보유한 BYD의 시장 가치는 58억9,700만 달러에 달해 버크셔 해서웨이 전체 보유량의 8.2%를 차지했다. 이는 현재 버크셔 해서웨이의 8번째로 큰 보유 규모다. 12년 동안 이 주식에 대한 버크셔의 시장 가치는 거의 25배 증가했습니다.
80%가 넘는 엄청난 손실에도 불구하고 여전히 흔들리지 않고 굳건히 버티고 있던 것이 '주식의 신'이 된 비결일지도 모른다. 버핏이 말했듯이:
"실제로 인내심 있고 침착한 원숭이는 S&P 500 지수 전체를 공개하는 이사회에 다트 50개를 던져 포트폴리오를 구성합니다. 초기의 '선택'을 바꾸려는 유혹에 빠지지 않으면 시간이 지남에 따라 배당금과 자본 이득을 누릴 수 있습니다.”
많은 사람들이 버핏의 55년 동안 연평균 20배 이상의 성장률을 부러워하지만, 얼마나 많은 사람들이 직면할 수 있습니까? 거대한 시장 충격을 '주식의 신'처럼 침착하게 견뎌내고, 주식시장의 '주식폭락' 하락을 버틸 수 있을까?
최근 증시 조정의 물결처럼 지난해 3월 미국 증시의 비극과는 거리가 멀지만 많은 사람들이 당황하며 '기초를 바꿀 것인가, 버스에서 내릴 것인가'를 고민하고 있다. ." 이번 편지를 읽으신 후 모든 분들이 마음속에 깨달음을 얻어야 한다고 믿습니다. 고품질 자산은 단기적인 변동으로 인해 가치가 떨어지지 않을 것입니다. -요금 가격."
평범한 사람들로서 우리 대부분은 인생에서 버핏의 정점에 도달할 수는 없지만 그의 투자 방법에서 배울 수 있습니다. 가치 투자를 고수하고, 고품질의 자금을 위탁하고, 회사의 좋은 주주가 되고, 시간과 친구가 되고, 인내심 있고 차분한 "원숭이"가 되십시오.
위험 경고:
이 글의 의견은 참고용일 뿐 투자 조언이 아닙니다.
펀드에는 위험이 있으므로 투자에 주의가 필요합니다
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