각 지수 설정부터 2013년 7월 31일까지 추적한 107개의 상하이 지수와 그 중 13,819개의 격차에 대한 통계를 작성했습니다. 13,819개의 공백 중 2.7%가 채워지지 않았으며, 97.3%의 공백이 성공적으로 채워졌습니다. 10거래일 이내에 갭을 메울 확률은 69.4%이며, 20거래일 이상에 갭의 22.39%가 채워집니다.
01
—
갭이란 무엇입니까?
갭은 주가가 상승하거나 하락하여 남겨진 갭입니다. 다음 날, 상승하면 짧게 점프해서 높게 열리고, 내려가면 짧게 점프해서 낮게 열린다는 뜻이다. 거래 흐름은 이 격차를 운영의 기반으로 사용할 수 있습니다. 예를 들어 다음날 5포인트 상승하면 몇 분 내에 거래량을 기준으로 매수 또는 매도의 기반으로 사용됩니다. 일정 기간 후에 이 격차의 모든 거래가 발생하면 이를 격차 채우기라고 합니다.
격차를 메울 것인지에 따라 세 가지로 나눌 수 있습니다. 1. 덮지 않는 것(강해야 함), 2. 덮은 후에도 계속해서 신고점 또는 신저점을 유지하는 것 3. 갭을 커버하기 위해 플랫 상태입니다. 은폐한 후에는 새로운 고점이나 신저점을 만들 수 없으므로 약한 원래 추세에 전환점이 있을 것입니다.
여기에는 확률 문제가 있는데, 돌파 갭이면 주가가 이를 거의 커버하지 못하고, 갭이 커버된 후에도 계속해서 신고가나 신저가를 기록하면 커버할 확률은 절반이 됩니다. 그러나 그것은 확실히 새로운 최고점이나 새로운 최저점으로 계속될 것입니다. 즉, 적어도 균등할 것입니다. 갭이 채워지고 새로운 고점이나 신저점이 없으면 원래 추세가 반전되었음을 의미하며 이는 고갈 갭의 특징입니다. 고갈 갭이 발생하면 이는 일정 수준의 조정이 있어야 함을 의미합니다. 이 조정 수준은 적어도 갭 동안 지속되는 추세 수준보다 커야 합니다.
게다가 합병 추세에 격차가 있다는 특별한 상황이 있습니다. 이는 추세의 갭과는 성격이 다릅니다. 이러한 갭은 일반적으로 커버되며 분석적인 의미는 크지 않습니다. 후퇴하는 과정을 거치면 적어도 그 격차를 메울 수 있을 것이 거의 확실합니다.
02
—
간격 이론이 효과적인 이유
먼저 강압 수준의 개념에 대해 이야기하겠습니다.
일정 기간 옆으로 요동치는 K라인이 형성하는 플랫폼은 왜 보통 강한 지지압력이나 강한 저항압력을 갖게 되는 걸까요? 사실 대부분의 사람들이 그렇게 거래하는 이유는 매우 간단합니다. 가격 범위에 도달하면 가격이 하락하거나 다시 상승하면 강한 저항이나 강력한 지지를 받게 됩니다.
갭과 플랫폼은 완전히 반대입니다. 플랫폼은 집중적인 거래를 의미하고, 갭은 공백 거래를 의미하므로, 갭이 형성된 영역에서는 거래가 발생하지 않습니다. 거기에는 주가가 지나갑니다. 물론 추세의 격차인지, 견제의 격차인지 구분할 필요가 있다.
03
—
격차 이론은 모든 시장에서 유효한가요?
자율 가격 책정 시장은 매우 효율적입니다. 독립 가격 책정 시장이란 무엇입니까? 최종적으로 결정되는 것은 가격일 뿐입니다. 예를 들어, A주는 전형적인 자율 가격 책정 시장입니다. 홍콩은 중국 본토의 다양한 영향을 받으며 미국 주식도 자율 가격 책정 시장이므로 미국 주식의 격차 해소율은 다음과 같습니다. 또한 매우 높습니다.
우리가 가격 결정력을 갖고 있는 선물 K-라인 코크스 및 철근 제품에도 동일한 원칙이 적용됩니다. 금과 은의 경우 외국인이 가격 결정권을 갖고 있습니다. 우리가 자고 있는 동안 외국인의 금은 다음날 최고치를 따라가며 큰 격차를 벌릴 수밖에 없었습니다. 우리의 가격은 다른 사람의 그림자이고 그 그림자는 그 공백을 메울 권리가 없기 때문입니다.
04
—
그 차이는 개별 주식에도 적용됩니까?
해당되나, 개별종목은 우발변수가 크기 때문에 지수만큼 안정적이지는 않습니다. 기초 자산의 시장 가치가 클수록 보장 가능성은 더욱 안정적입니다. 지수가 수백 개의 주식으로 구성되고, 시장 가치가 매우 크며, 커버 확률이 매우 안정적이기 때문에 지수에 갭 이론을 사용하는 경우 성공률이 매우 높습니다.
물론 PetroChina, Sinopec, ICBC와 같은 주식이 형성하는 격차도 비교적 안정적입니다.