공매도 시간 헤징을 위해 주가지수 선물을 사용하는 방법에 대한 지식 설명:
시장 시스템 위험을 헤지하고 안정적인 절대 수익을 얻기 위해 주가지수 선물 공매도 메커니즘을 사용하는 것은 현재 기관 투자자의 연구 주제입니다.
자금이 많은 주식 포트폴리오 포지션 보유자의 경우 주식 포지션을 그대로 유지하면서 주식 시장이 하락세에 직면했을 때 헤징을 위해 지수 선물 계약을 매도할 수 있는 기회를 선택할 수 있습니다. 개선되면 선물 계약의 매도 포지션을 청산하여 주가 하락 위험을 헤지할 수 있습니다. 이를 선물 지수 타이밍 헤징 전략이라고 부를 수 있습니다. 그러나 현재의 선물지수 타이밍 헤지 전략은 여전히 해결하기 어려운 결함을 갖고 있으며, 기관투자자는 이 전략을 사용할 때 이에 대한 이해와 준비가 필요합니다.
타이밍 전략을 적용하는 동안 대부분의 기관투자자의 실제 수익률이 예상보다 낮았다는 사실을 알게 되었습니다. 헤징 전략의 사용은 하락 추세에서 좋은 헤징 효과를 가지지만 단기적으로 포트폴리오 가치의 급격한 하락은 피할 수 없습니다.
펀드사가 타이밍 전략을 적용할 때 직면하는 큰 수익률 변동 문제는 다양한 영향 요인에서 비롯됩니다. 한편, 타이밍 전략이 오랫동안 적용되지 않았기 때문에 이러한 헤징 아이디어는 실제로 주가지수선물 상장 후 반년에서 1년 정도가 지나면서 실제로 가치 있게 여겨지고 개발되기까지 아직까지는 실용적인 데이터가 많지 않습니다. 샘플링, 제한된 데이터 통계에서 얻는 이점 변동성 등 지표의 신뢰성은 상대적으로 약한 반면 타이밍 지표의 본질적인 결함으로 인해 발생합니다.
시장에 존재하는 대부분의 타이밍 지표의 분석 대상은 가격과 불가분의 관계에 있습니다. 지표 모델에 의한 가격 판독 지연은 불가피하며 이는 지표의 본질적인 결함으로 이어집니다.
현재 모든 타이밍 지표는 사각지대 문제에 직면하게 될 것이며 근본적인 해결책은 없습니다. 다중 지표 타이밍 시스템이 제안되어 적용되었습니다. 구체적인 방법은 다양한 유형의 타이밍 지표를 사용하여 새로운 지표 시스템을 형성하고 시스템의 현물 가치 타이밍 헤징 비율에 대한 신호 표준을 형성하는 것입니다. 수익의 변동성은 또한 수익의 절대 가치를 제한하고 필연적으로 타이밍 신호의 사각지대를 초래합니다.
그러나 타이밍 헤징 전략은 여전히 선물 지수 헤징 애플리케이션의 주요 방향이 될 것이며 타이밍 지표는 이 전략의 핵심입니다.
시그널 사각지대의 객관성으로 인해 투자자들은 타이밍 지표를 선택할 때 지나치게 복잡한 시스템을 지양하고, 투자 포트폴리오의 기본 목표에 따라 적절한 지표를 선택하며, 수익률 기대치가 높은 포트폴리오에 집중해야 합니다. 전략의 위험 노출, 신호 사각지대에 따른 손실을 너무 걱정하지 말고, 전략 지표 신호의 지시를 엄격히 준수하며, 좋은 투자 사고방식으로 객관적인 환경에 대응하십시오.