A주는 점점 MSCI 지수 편입에 가까워지고 있고, 시장에서도 MSCI 지수에 대한 논의가 매우 뜨겁습니다. 그렇다면 MSCI 지수란 무엇일까요? 오늘은 파이낸셜매니저가 소개해드리겠습니다!
'MSCI 국가 지수'는 모건스탠리 캐피탈 인터내셔널(MSCI)이 각 상장기업의 주가, 발행량, 대주주 보유지분, 유동주식수, 월간 거래량 등의 데이터를 수집해 상장기업을 분류하는 지수다. 글로벌산업분류기준(GICS)에 따라 기업을 선정하고, 각 산업별 일정 기준에 따라 시가총액의 60%를 구성종목으로 선정하며, 선정 기준에는 규모(시가총액), 장기·단기 거래 등이 포함된다. 거래량, 상호출자 상황 및 발행주식수. MSCI는 먼저 산업을 구분한 다음 해당 산업에서 주식을 선택하기 때문에 지수 포트폴리오의 각 산업이 상대적으로 고정된 주식 비율을 갖도록 하여 지수가 해당 산업을 잘 대표하게 만듭니다.
MSCI 지수가 국제 기관 법인으로부터 자본 배분의 참고 자료로 인정받을 수 있는 이유는 주로 다음 요소에 근거합니다.
객관성: MSCI가 지수를 집계할 때, 먼저 전문적인 과정을 거쳐야 한다. 여러 나라의 정치경제학을 연구한 뒤 과학적인 방법에 따라 정리하고, 각 지수의 계산식을 통일해 장기적으로 지수 간 성과를 비교할 수 있도록 했다.
공정성: MSCI는 지수를 집계하는 과정에서 높은 수준의 기밀성을 유지합니다. 향후 추적에서는 높은 수준의 중립성을 유지하여 대규모 유입을 방지합니다. 현지 시장에 자금이 추가됩니다.
실용성: MSCI는 현지 통화로 표시되는 지수를 계산하는 것 외에도 미국 달러로 표시되는 주가 지수를 동시에 집계하여 국제 투자자가 쉽게 비교할 수 있도록 합니다.
참고: 해외 펀드매니저와 투자기관은 좋은 성과를 내는 투자 포트폴리오를 구축해야만 시장을 이길 수 있다. 그러나 국가마다 주가지수 산정 방식이 다르고, 국가별 환율 변동도 투자수익률에 영향을 미쳐 투자참조 및 성과평가에 문제가 발생한다는 점은 MSCI가 지수를 산정할 때 위와 같은 요소들을 고려했다는 점이다.
이동성: 회사의 재정과 주가가 변하거나 정치적, 경제적, 법적 제한이 변하면 주가 지수는 일정 기간이 지나면 기준 가치를 잃게 될까요? 그리고 MSCI는 매회 지수를 검토합니다. 이 문제를 피하기 위해 구성요소가 조정되었습니다.
개방성: MSCI가 집계한 지수는 다양한 매체를 통해 전파되며, 일일 지수 변동이나 지수 내용 변동 등의 정보는 웹사이트와 로이터, 블룸버그 등 국제 언론을 통해 전 세계 곳곳에 빠르게 전파된다.
MSCI는 주로 다음을 포함하여 국제 투자자가 사용하는 일련의 지수를 제공합니다.
MSCIACWI(AllCountryWorldIndex) FreeIndexSM: 유동 시장에 맞춰 조정된 글로벌 증권 시장의 성과를 측정하는 지수 시가총액, 2002년 4월 기준 9월 지수는 49개 선진국과 신흥 시장 국가(지역)로 구성되었습니다.
MSCIWorldIndexSM: 23개 선진국으로 구성되었습니다.
MSCIEAFEIndex(EuropeAustraliaFarEast)는 미국과 캐나다를 제외한 기타 선진국으로 구성됩니다.
MSCIEMF(EmergingMarketsFree)IndexSM: 28개 신흥 시장 국가로 구성됩니다.
MSCIEMF(EmergingMarketsFree)LatinAmericaIndexSM, 라틴 아메리카의 7개 신흥 시장 국가로 구성됨
MSCIEM(EmergingMarkets)EasternEuropeIndexSM, 동유럽, 중동 및 아프리카의 10개 신흥 시장 국가로 구성됨
MSCIEuropeIndexSM, 유럽 16개 선진국으로 구성,
MSCIEMU(EuropeanEconomicandMonetaryUnion)IndexSM: 유로존 11개국으로 구성,
MSCIAC(AllCountry)FarEastFreeexJapanIndexSM: 구성 일본을 제외한 극동 지역의 9개 선진국과 신흥시장 국가로 구성되어 있습니다.
이 밖에도 일부 특별 지수와 채권 지수도 포함되어 있습니다. 다양한 지수의 출시 시기는 다음과 같습니다:
1969년에는 개발된 시장 시리즈 지수(개발된 시장 시리즈), 1995년에는 신흥 시장 시리즈 지수(EmergingMarketSeries), 모든 국가 시리즈 지수( AllCountrySeries), 1997년 선진 시장 시리즈 및 신흥 시장 시리즈의 가치 및 성장 지수(Value1998, 중소기업 지수 및 채권 지수? SmallCap 및 ExtendedIndices; FixIncomeIndices; 1999년 Euro Index(EuroIndices)) ), 2000년 중국 및 Golden Dragon 지수(ZhongHuaandGoldenDragonIndices)