Morningstar China 통계에 따르면 6월 27일 현재 229개 부분 주식형 펀드 중 올해 상위 10위 수익률은 차이나 리턴(China Return), 보시 균형 배분(Boshi Balanced Allocation), 소주 가치 성장(Soochow Value Growth), 화바오 산업 다중 전략 성장(Huabao Industrial Multi-Strategy Growth)입니다. , 중국 수익 2위, Great Wall Jiuheng, Franklin Guohai 유연한 시가총액, 중국 배당금, Bank of Communications Schroder Steady 및 Huaan Baoli 할당.
상하이 5개사가 상위 10개 펀드 중 절반을 차지하고, 중국 AMC 6개 펀드가 상위 35위권에 진입
기업 입장에서 중국 AMC의 우수한 투자 리서치 능력을 다시 한번 입증했다. 차이나 리턴(China Return), 차이나 AMC 리턴 2호(China AMC Return No.2), 차이나 배당 펀드(China Dividend Fund)가 주식형 펀드 목록에서 3위를 차지하고 있습니다. 나머지 6개 중국 기반 부분 주식형 펀드는 모두 Morningstar에서 상위 35위 안에 들었습니다. 그 중 작년 챔피언인 China Securities는 17위를 차지했습니다.
지리적인 측면에서 보면 2008년 상반기 상하이 소재 펀드사의 실적은 과거에 비해 크게 개선됐다. 성과 순위 상위 10개 펀드 중 Soochow, Huabao Xingye, Guohai Franklin, Bank of Communications Schroders 및 Huaan 등 5개 펀드가 Shanghai Fund Company의 상품입니다. 이들 5개 회사는 상위 10개 회사 중 정확히 절반을 차지하고 있으며, 이는 펀드업계에서 상하이 펀드회사가 차지하는 비중과 정확히 일치한다. (60개 펀드사 중 30개 펀드가 상하이에 위치해 있습니다.) 그런데 상하이의 5개 펀드만이 상위 20위권에 진입했습니다.
아니요. 1: Huaxia 수익률, 16.21% 감소
확실히 약세, 1분기 50% 미만 포지션
구체적인 데이터로 볼 때, Huaxia 수익률 1위는 하락 상반기 순자산의 16.21%로 가장 탄력적인 펀드가 됩니다. 나머지 9개 펀드의 순자산 가치는 각각 18.10%, 22.52%, 23.44%, 23.84%, 24.01%, 24.73%, 25.06%, 25.09%, 25.98% 하락했다.
전체적으로 상반기 이후 229개 주식형 펀드의 평균 순자산은 35.63% 하락했다. 이 경우 상위 10개 펀드는 모두 기준치보다 10%포인트 낮은 수준이다. 포트폴리오 투자에서 이 정도 성과를 달성했다면 펀드매니저도 칭찬받을 만합니다.
순자산의 회복력 뒤에는 비중이 높은 주식의 선택과 포지션의 통제가 있다. 1분기 말 기준 1위를 차지한 중국반환펀드 상위 10개 종목 중 인상적인 종목은 중국초상은행, ICBC, 반커A, 우한철강 등 모두 전통적 대형주였다. 우량주.
탄력적인 성과 달성 능력은 포지션 선정과 밀접한 관련이 있다. 3월 31일 현재 중국리턴펀드의 주식투자 비중은 4~5월 전체 자산 포트폴리오의 48.83%에 불과하다. 펀드의 주식투자 비중은 전체 자산포트폴리오의 48.83%에 불과하며, 인지세 인하일에도 시장의 주요 공매도자로서 대량 매도하였다. 6개월 간의 꾸준한 하락세 끝에 마침내 중국은 낙하 방지 챔피언으로 복귀했습니다.
2번: Bosera 균형 배분, 18.10% 감소
1분기 포지션은 하락 방지 주식 Yuntianhua, Dashang Co.에 대한 높은 포지션으로 인해 30% 미만이었습니다. , Ltd., Wangfujing
2위인 Boshi Balanced Allocation의 18.10% 하락도 칭찬할 만하지만, 공공 비중이 높은 포지션 포트폴리오와 포지션 수준 측면에서만 중국의 수익률과 비교한다면 Boshi는 균형 잡힌 할당이 챔피언이 되기에 더 가치 있는 것 같습니다.
공개자료에 따르면 1분기 말 보세라균형배분펀드의 포지션은 29.81%에 불과해, 핵심 보유 종목 중 운천화의 수익률이 50%에 가까운 수준보다 훨씬 낮다. , Dashang Shares, Wangfujing 올 상반기 보기 드문 방어주이기도 하다. 그 중 가장 큰 보유주인 Yuntianhua는 지난 3월 중단된 이후 Huaxia Returns보다 더욱 탄력을 받았습니다.
2분기에 Boshi의 균형배분에 포지션을 추가할 가능성은 없습니다. 지난 3개월간 순손실은 -5.99%로, 지난 2분기 Huaxia Returns 가치 -6.42%보다 낮습니다. 증권업계 관계자는 “보시의 균형배분이 잦았을 가능성이 있다”며 “손 교체로 순자산 가치가 하락한 것”이라고 말했다.
3번: 소주파워, 22.52% 하락
식음료 비중확대, 금융보험 부담 완화
위 두 주식이 포지션보다 낫다면 통제 그렇다면 Soochow Value Growth와 Huabao Industrial 두 주식 펀드가 주식 선택 전략보다 훨씬 뛰어납니다.
쑤저우가치펀드의 1분기 보고서에 따르면 상위 10개 종목의 지분 집중도는 52.58%로 나타났다. 2007년 사계절 보고서와 비교하면, 여성 펀드매니저 Wang Jiong은 시장 변화에 따라 단호하게 큰 변화를 보였습니다. Luzhou Laojiao, Yuntianhua, C&D Holdings 및 Poly Real Estate는 4개 주식만이 상위 10개 주식에 남아 있습니다.
지난해 4분기에는 펀드가 비중있게 보유하고 있던 CITIC증권, 중국초상은행, 중국COSCO, 우량계, 화하은행, 통팡홀딩스 등 6개 종목이 상위 10위권에서 빠졌다. 올해 1분기에 가장 큰 패배자 중 하나였습니다.
투자 포트폴리오에서는 식음료 산업이 배분율 21.51%로 식품 가격 상승으로 수혜를 입으며 펀드의 좋은 성과를 낼 수 있는 기반을 마련했다. 또한 금융·보험업 포지션을 적시에 20.81%에서 5.15%로 축소해 펀드 순가치 손실도 줄였다.
4번: 주식 선택에 초점을 맞춘 Huabao의 전략
중소형 주식 배분에 초점
Huabao Industrial Multi-Strategy의 뛰어난 성과 상반기 성장펀드도 마찬가지였다. 시장에서 우량주를 기피하는 것과 무관하지 않다. 2008년 1분기 보고서에 따르면 Huabao Industrial의 다중 전략 성장은 스타일 부문 배분에서 중소 시장 가치 산업과 개별 주식 배분을 강화하는 데 중점을 두어 좋은 탄력성을 보여주었습니다.
또한, 2008년 6월 4일 현재 화바오싱계다전략성장의 설립 이후 배당금 재투자를 고려한 순가치 증가율은 322.4%로 1위 E펀드 전략에 이어 2위를 기록했다. 같은 기간 주식형 개방형 펀드(인덱스 펀드 제외)의 평균 순자산 증가율인 245.13%보다 훨씬 높은 성장률이다.
중국 배당금: 상승장과 하락장 모두 상위 10위
3개의 상승 펀드: Guohai Resilience, China Advantage, Soochow Power
펀드가 우수한지 검사 그렇지 않은지는 성능의 지속 가능성에 달려 있습니다. 올해 최고의 성과를 거둔 상위 10개 펀드가 투자할 가치가 있는지 여부는 과거 상승장에서의 성과에 달려 있습니다.
차이나 배당금은 올해 순자산 실적이 상위 10위 안에 들었을 뿐만 아니라 지난해 강세장 실적도 상위 10위 안에 드는 진정한 킹 펀드다. 올해 말까지 상위 10위권 성과를 유지할 수 있다면 펀드매니저인 Sun Jiandong은 중국자산관리의 큰형인 Wang Yawei를 능가하게 될 것입니다. 왜냐하면 Sun은 2년간의 상승장과 하락장을 경험하고 그는 실적 면에서 실패하지 않았다. 그는 '가장 강력한 펀드매니저'로 불린다. 그의 신뢰도는 2년 동안 강세장의 왕이었던 왕야웨이보다 훨씬 좋다.
지난해 6월 30일부터 올해 6월 30일까지의 기간, 즉 시장의 롤러코스터 시장을 통계구간으로 보면 궈하이플렉서블펀드, 차이나 어드밴티지, 소주다이내믹스 3개다. 상위 3개 펀드는 각각 수익률이 9.19%, 7.34%, 3.45%로 플러스 수익률을 기록한 유일한 3개 주식 펀드입니다.