Mo는 mù를 의미합니다. 다음은 이 주식에 대한 분석입니다.
금 몰리브덴 주식: 2014년 실적은 기본적으로 기대에 부합하며, 몰리브덴 제품은 2015년에도 계속해서 생산량이 증가할 것입니다.
2014년 실적은 기본적으로 기대에 부합하는 수준이다. 2014년 회사의 총 영업 수입은 85억 2,600만 위안으로 전년 대비 1.04% 감소했으며, 상장 회사 주주에게 귀속되는 순이익은 1억 9,200만 위안으로 전년 대비 7.8% 증가했습니다. 해당 기본주당순이익은 0.06위안으로 지난해 같은 기간과 같았다. 상장기업 주주에게 귀속되는 비경상손익을 제외한 순이익은 1억400만 위안으로 전년 동기 대비 31.8% 감소했다. 보고기간 동안 회사의 비경상손익은 8,838만 위안이며, 정부 보조금이 주요 기여원(9,780만 위안)이었습니다.
제품 가격 하락으로 회사 영업이익도 급감했다. 2014년 회사의 영업이익은 1억 8,800만 위안으로 전년 대비 31% 감소했습니다. 영업실적 하락의 가장 큰 원인은 국내 몰리브덴 제품 가격의 지속적인 하락이다. 그 중 보고 기간 동안 회사의 주요 제품인 60% 등급 페로몰리브덴, 45% 등급 몰리브덴 정광, 프리미엄 등급 몰리브덴산, 1등급 몰리브덴 분말의 평균 시장 가격은 94,700위안/톤, 1,338위안/톤입니다. 톤, 9.67위안은 각각 10,000위안/톤, 202,400위안/톤으로 전년 대비 각각 10.15%, 12.2%, 8.6%, 5.55% 감소했습니다.
수급 패턴이 개선되지 않아 몰리브덴 제품 가격의 하락세는 지속될 가능성이 높다. 2014년 전 세계 몰리브덴 총 생산량과 소비량은 각각 250,500톤과 234,200톤으로 공급 과잉은 16,300톤에 달했다. 미국 CPM 그룹에 따르면 2015년 신규 프로젝트 시운전으로 몰리브덴 공급이 전년 대비 8.4% 증가할 것으로 예상된다. 수요 측면에서는 몰리브덴의 주요 다운스트림 철강 산업의 성장률이 더욱 둔화될 것으로 보인다. . 전체적으로 몰리브덴 시장의 공급과잉 추세는 지속될 전망이다. 2015년에도 동사의 몰리브덴 제품 가격은 낮은 수준을 유지할 것으로 예상되지만, 주기적인 가격 인상 가능성도 있다.
2015년에도 회사의 몰리브덴 심가공 제품의 지속적인 성장과 여양 몰리브덴 광산의 스타트업에 주목하겠습니다. 2015년 회사의 주요 하이라이트는 두 가지입니다. 1) 몰리브덴 심가공 제품의 생산량이 지속적으로 증가하고 있습니다. 보고 기간 동안 회사의 심층 가공 제품 생산량이 크게 증가했습니다. 그 중 몰리브덴 화학 물질의 고순도 삼산화 몰리브덴과 이황화 몰리브덴의 생산량은 전년 대비 29.4%, 68.3% 증가했습니다. 몰리브덴 금속 중 몰리브덴 분말은 전년 대비 21.2% 증가했습니다.
이 외에도 연중 신제품 8종을 출시해 70.5톤의 판매량을 올리는 등 신제품 확대를 이어가고 있다. 2015년에도 당사의 심층가공제품은 고성장을 이어갈 것으로 예상됩니다. 2) 여양 동구 몰리브덴 광산이 가동됩니다. 보고 기간 동안 회사는 Ruyang Donggou 몰리브덴 채굴 및 가공 프로젝트 건설에 총 10억 8천만 위안을 투자했으며 현재 프로젝트의 각 개별 프로젝트는 기본적으로 완료될 것으로 낙관적으로 추정됩니다. 2015년 상반기에 생산에 들어가 회사에 2개의 새로운 자산이 추가될 것입니다. 10,000톤의 광물 처리 능력은 회사의 규모의 경제를 더욱 향상시킵니다.
수익 전망과 중립 등급을 유지합니다. 당사의 심가공 제품 매출 성장과 루양 동거우 몰리브덴 광산 시운전을 통해 몰리브덴 제품 가격의 지속적인 하락 위험을 헤지할 수 있다고 판단하며, 현재 국내외 몰리브덴 제품 간 가격 격차를 감안할 때 회사는 , 가장 큰 수출 할당량을 보유한 기업(2014년 몰리브덴 수출 할당량이 5011톤인 회사)은 충분한 혜택을 누릴 수 있습니다. 2015~2017년 이익 예측을 223, 266, 306백만 위안으로 유지하고, 환산 EPS는 0.07, 0.08, 0.09위안으로 현재 주가에 해당하는 동적 PER은 각각 166, 139, 121입니다. 우리는 회사에 대해 "중립" 등급을 유지합니다.
투자자들은 진몰리브덴 주식에 주목해 수익성 있는 투자를 할 수 있다.