원칙: 동일, 동일 가격. 주가지수 선물이 인도일에 인도되는 경우 주가지수 선물의 가격은 상하이 및 선전 300 지수와 동일해야 합니다.
선도 차익거래를 예로 들어보겠습니다. 인도일 이전에 주가지수 선물 가격이 CSI 300 지수보다 상당히 높을 때, 주가지수 선물을 매도하고 CSI 300 지수를 매수하면 베이시스에 해당하는 수익은 락인되며, 인도일 당일 또는 그 이전에 베이시스가 0이거나 매우 작은 경우에는 매도 스왑 지수 주문과 매수 지수 주문을 청산할 수 있으며 리스크 없이 상응하는 수익을 얻을 수 있습니다.
CSI 300 지수에 오래 머무르려면 일반적으로 CSI 300 ETF(159919)를 사용할 수 있습니다. 일부 회사는 CSI 300 구성 주식에서 주식 바구니를 선택하여 운영합니다.
예: 인도일 이전 당월 계약의 주가지수 선물 장중 가격이 2,350포인트이고 당시 CSI 300 지수가 2,320포인트라면 베이시스 차이는 30포인트입니다. 생성됩니다. 이때 베이시스가 차익거래 주문으로 시장에 진입할 만큼 충분히 높다고 판단되면 선물 매도와 CSI 300 지수 매수의 베이시스는 30포인트로 고정됩니다. 청산 조건이 나타나면 거래 비용을 고려하지 않고 모든 롱 포지션과 숏 포지션이 청산되며, 30포인트 * 300위안/포인트 = 9,000위안의 무위험 이익이 달성됩니다.