Yuan Jian이 쓴 글을 보세요: 대분열은 심오하고 근본적입니다.
짧은 발췌문을 추출합니다
2008년 3월 전국 학술대회 기자 회견에서 중국 인민대표대회에서 저우샤오촨 중국 인민은행 총재는 미국 서브프라임 모기지 사태에 대해 "세계화가 심화되면서 과거 경험과 분석 루틴을 넘어서는 영향이 많다"고 말했다. 세심한 주의를 기울이라." 제목에 걸맞은 후각을 가진 사람, 저우샤오촨(周孝泉)은 심화되는 미국 서브프라임 모기지 사태 속에서 묘한 냄새를 맡은 것 같다. Zhou가 이 이상한 기운 뒤에 무엇이 있는지 정말로 알아차렸는지 모르겠습니다. 서브프라임 모기지 사태로 파괴된 부의 잿더미 속에 가을의 숨결이 불어오고 있습니다. 왜냐하면 서브프라임 모기지 위기는 주기적으로 발생하는 일종의 금융 재앙(1980년대 주택신용 위기, 1990년대 장기 자본 관리 위기, 2000년 인터넷 버블 등)이 아닐 수도 있기 때문입니다. 위대한 시대가 끝나고 있다는 것입니다. 이것을 이해하지 못하면 우리는 현재의 역사적 상황을 진정으로 이해하지 못할 수도 있습니다.
제2차 세계대전 이후 미국은 전쟁을 통해 축적한 경제적 힘과 도덕적 힘으로 세계 자본주의의 새로운 패권국이 됐다. 그 결과 세계 자본주의 체제의 중심이 공식적으로 미국으로 옮겨졌다. 네덜란드와 영국 이후, 수백 년 된 자본주의의 혈통을 이어가는 임무는 미국인들에게 맡겨졌습니다. 미국은 일련의 규칙(관세 및 무역에 관한 일반협정, 브레튼우즈 체제 등)과 일련의 조직(세계통화기금, 세계은행 등)을 만들어 신속하게 새로운 세계 경제를 재건했습니다. 비극적인 전쟁 시스템의 폐허 위에서. 다음 40년 동안 이 자본주의 체제는 옛 유럽의 번영과 성장을 회복하는 데 도움을 줬을 뿐만 아니라, 새로운 동아시아의 경제적 기적을 품었습니다. 냉전의 군사적, 이념적 대결에도 불구하고, 냉전이 끝날 무렵에는 역사적 운동으로서의 자본주의의 풍경이 미국 체제 시대의 네덜란드와 영국 시대의 풍경을 훨씬 능가했다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 미국 체제 시대 자본주의의 황금 같은 성공은 실제로 미국이 마침내 냉전에서 승리한 핵심 이유 중 하나였습니다. 베를린 장벽이 무너지고, 자본주의의 가장 강력한 이념적 경쟁자가 무너지고, 미국 체제의 시대가 나조차도 놀랄 정도로 전성기를 맞이했다. 미국 체제 시대의 이러한 역사적 광경은 두 가지 중요한 특징으로 강력하게 제시됩니다. 첫째, 거의 모든 국가가 이 자본주의 체제에 합류했습니다. 러시아, 동유럽, 중국 등 옛 공산주의 국가든, 이전에 두 진영 사이에서 애매모호했던 인도 등의 국가든, 그들은 모두 지난 세기 말에 거침없이 글로벌 자본주의 체제에 합류했다. 특히 인구가 많은 두 국가인 중국과 인도가 추가된 것은 상징적 의미가 크다. 이는 지구 인구의 대다수가 자본주의 글로벌 시스템에 통합되었음을 의미합니다. 지금 이 순간 세계 어느 곳도 자본주의 시장논리의 침투, 규제, 강압으로부터 자유롭지 못합니다. 세계 열강의 역사적인 집단적 전환에 따라 시장 자본주의는 세계가 공유하는 유일한 새로운 이념이 되었습니다. 이 새로운 신의 빛 아래서 세계는 다시 한 번 '선사시대의 어둠'을 초월하고 마침내 대동대 시대로 진입한 것 같습니다. 후쿠야마의 명백한 “역사의 종말”은 이러한 상황을 암시합니다. 나중에 "워싱턴 의식"으로 알려진 세계 강대국의 이러한 고위급 정치 의식은 실제로 이러한 역사적 과정을 공식적으로 확인하는 것일 뿐 아니라 미국 체제 시대의 전성기에 있는 또 하나의 중요한 단계일 뿐입니다. 결과적으로 이 시스템의 급속한 공간 확장이 촉진되었습니다. 이러한 관점에서 볼 때, 1990년대 중반부터 현재까지 중국의 급속한 경제 성장은 이 시스템 확장의 결과일 뿐만 아니라 이 시스템 확장의 중요한 구성 요소이기도 합니다. 금세기 이후 중국은 인구와 점점 커지는 경제 규모로 인해 이 시스템 확장의 핵심 요소가 되었습니다. 미국 자본주의 체제의 시대가 도래한 것은 바로 이 체제에 중국, 인도, 러시아 및 기타 인구가 많은 국가(이러한 새로운 자본주의 대륙은 국제 투자 은행에 의해 "BRICs"로 요약됨)가 참여했기 때문입니다. 최고조에 이르렀습니다. 그러나 사람들이 성장과 번영을 역사적 규범으로 여기고 지난 60여년 동안 그래왔듯이 성장과 번영이 계속될 것이라고 낙관하는 바로 그때, 60년 이상 확장되어 계속 존재해 온 미국 체제는 최근까지 세계 경제 성장을 주도하는 보이지 않는 제국은 모든 제국이 겪어야 할 운명적인 붕괴를 겪고 있을지도 모릅니다.
통일된 화폐 없이는 어떤 시장 시스템의 확장도 상상할 수 없습니다. 전후 지난 60년간의 세계시장체제 발전을 살펴보면, 세계통화로서 미국달러는 매우 중요한 역할을 해왔다. 전 세계가 미국 달러를 수용하고 인정하지 않았다면 전후 미국을 중심으로 한 글로벌 시장 시스템은 오늘날처럼 광범위하게 확장될 수 없었을 것이다. 국경으로 분열된 이 지구상의 국가경제를 최대한 빈틈없이 연결하고 하나의 글로벌 시장체제로 묶어준 것은 국경을 뚫을 수 있는 유령인 미국 달러다. 많은 사람들이 부시 미국 대통령에 대해 알지 못하지만, 미국 달러와 그 뒤에 숨겨진 강력한 구매력을 모르는 사람은 거의 없을 것입니다. 세계 통화로서의 미국 달러의 위상은 IMF가 제공한 다음 자료를 통해 확인할 수 있다. 2007년 9월 현재 세계 중앙은행의 외환보유고에서 미국 달러가 차지하는 비중은 64%에 달한다. 이는 2002년 72%를 정점으로 8%포인트 하락한 수치이다. 이 비중은 세계 경제에서 미국 경제가 차지하는 비중을 훨씬 능가합니다. 세계 유일의 초강대국으로서의 미국의 지위에 대해 여전히 의구심이 남아 있다면, 세계 유일의 초강대국 통화로서의 미국 달러의 지위에는 절대 논쟁의 여지가 없습니다. 본질적으로 오늘날 우리가 보고 있는 거대한 세계 시장 시스템은 미국 달러의 제국입니다. 미국 달러는 매일 빠른 속도로 작동하는 글로벌 시장 시스템에 가장 기본적인 신용 기반을 제공하며 이 시스템의 초석입니다. 그렇지 않으면 이 거대한 시장 시스템이 한순간에 붕괴될 수도 있다. 당시 중국의 시황제는 한때 '자동차와 책, 글'로 세계를 통치했지만, 미국 달러는 녹색 종이 한 장으로 훨씬 더 큰 보이지 않는 제국을 세웠다.
그러나 성공은 실패만큼이나 나쁘다. 한때 글로벌 시장 체제의 구축을 가능하게 하고 세계 곳곳으로 그 촉수를 뻗었던 미국 달러도 이를 뒤흔드는 주범이 될 수도 있다. 체계.
닉슨 쇼크 이후 미국 달러는 금의 족쇄를 완전히 벗어났고, 이후 미국 달러 뒤에 숨겨진 화폐 발행 기반은 더 이상 측정할 수 없는 금이 아니라 측정할 수 없는 '힘'과 신용이다. . 사람들이 미국 달러를 믿고 받아들이는 이유는 미국 달러에 내재된 미국의 힘과 신뢰성을 믿기 때문이다. 세계에서 가장 강력한 미국 언론과 미국의 위대한 역사를 통해 힘과 신뢰성은 분명하게 '느껴질' 수 있지만, 그것은 정확하게 측정할 수 없는 것입니다. 이는 국경을 넘어 무제한으로 미국 달러를 발행할 수 있는 가능성을 제공합니다. 윤활유로서 미국 달러의 무제한 발행은 글로벌 시장 시스템 확장을 위한 신용 기반을 제공합니다. 미국 달러의 구매력(참고, 미국의 구매력이 아님. 미국 달러의 구매력이 항상 미국의 구매력과 비례하는 것은 아님)은 글로벌 시장 시스템의 확장을 지원합니다. 잉여 생산 능력. 실제로 일본과 4대 호랑이 등 개발 과정에서 축적한 막대한 과잉 생산 능력은 미국 달러의 구매력으로 흡수됐다. 이는 이러한 시스템에서 새로운 플레이어의 경제적 확장을 지원할 뿐만 아니라 시스템 자체의 경계를 크게 확장합니다. 중국, 인도, 러시아 등이 이 시스템에 합류한 이후 미국 달러도 같은 역할을 했습니다. 글로벌 시장 시스템 내에서 미국 달러가 제공하는 신용 기반이 없었다면 최근 수십 년 동안 중국, 인도 등 신흥 국가의 급속한 성장은 상상할 수 없을 것입니다. 중국, 인도, 러시아 및 기타 국가의 중앙은행에 막대한 양의 미국 달러가 쌓인 것은 세계 경제 발전의 이러한 역사적 경로에 대한 분명한 증거입니다. 그러나 역설적인 점은 중국, 인도, 러시아 등 신흥국의 합류로 달러 제국이 극단적으로 확장됨과 동시에 이 제국에 심각한 위기가 초래된다는 점이다. 미국의 실제 소비능력에 상응하는 달러의 구매력이 일본과 동아시아 국가들의 역사적 확장을 뒷받침할 수 있다면, 중국과 같은 거대 국가들이 창출하는 과잉 생산능력을 뒷받침하기에는 확실히 부족하다. 인도. 이 막대한 생산능력을 미국 달러 본연의 경로로 계속해서 흡수하기 위해서는 미국의 실제 소비 능력을 훨씬 뛰어넘는 과도한 양의 달러를 발행하는 수밖에 없다. 그리고 그것이 바로 우리가 지금 보고 있는 것입니다. 각국의 중앙은행에 쌓여 있는 막대한 양의 미국 달러는 실제로 구매력을 잃어 금융 투기 분야에서만 흡수될 수 있다. 세계 통화로서의 미국 달러의 특수성으로 인해 미국의 구매력이 크게 증폭되었습니다. 데이터에 따르면 지난 10년 동안 미국 가계 지출은 지속적으로 미국 가계 소득을 초과했습니다. 이는 글로벌 과잉 생산 능력을 흡수할 수 있는 미국의 소비 능력이 실제로 미국 가계의 막대한 부채에 의해 뒷받침된다는 의미다.
불가능하지는 않더라도 미국 가정이 중국과 인도 같은 국가에서 빚을 지면서 수십억 명의 사람들이 창출한 생산 능력 확대를 흡수하는 것은 적어도 지속 가능하지 않습니다. 사실 현재 심화되고 있는 달러위기는 미국이 압도당했다는 신호다. 60년이 넘는 미국 체제의 확장 역사를 보면 미국의 과중한 부담은 사실 오래 전부터 드러났다. 1970년대 이후 엔화 대비 달러화의 급격한 가치 하락은 같은 위기의 초기 증상이었다. 그러나 이번 위기는 다음의 두 가지 이유로 의도적으로 무시되고 은폐되었다. 첫째, 미국은 냉전에서 완전한 승리를 거두면서 소프트파워를 최고조에 달했다. 화폐발행이 측정 가능한 기준을 잃어버린 시대, 포착하기 힘든 소프트파워야말로 화폐발행의 가장 중요한 기반이다. 두 번째 이유는 1990년대 미국에서 시작되어 성행한 새로운 기술 혁명입니다. 이 혁명은 1990년대 미국의 초장기 성장주기를 촉진했을 뿐만 아니라 미국이 최고의 우위를 점할 수 있게 해주었습니다. 자본주의 내 모델 경쟁에서의 위치. 이때쯤 되면 사람들은 더 이상 미국 달러만 믿는 것이 아니라 거의 미국 달러를 숭배하게 되었습니다. 이 때문에 달러 위기를 은폐했을 뿐만 아니라 글로벌 통화경쟁에서 달러의 입지를 더욱 공고히 했다. 그러나 이 두 요인 모두 시간이 지남에 따라 달러에 대한 지지력을 점차 약화시켰습니다. 냉전이 끝난 후, 세계 자본주의 체제에 대한 외부 위협은 사라졌고 미국 모델 자체의 문제도 점차 드러나기 시작했습니다. "환멸." 반면, 가까운 미래에 미국이 정보기술과 같은 또 다른 새로운 기술 혁명을 일으킬 가능성은 보이지 않습니다. 이는 미국이 1990년대 초성장을 재현하기 어렵다는 뜻이다. 그 결과, 늘 미국 달러의 과도한 발행을 지탱해 왔던 '매력'과 경제 펀더멘털이 상실됐다.
한 민족 국가의 가치 없는 소비력(대부분 미국의 소비력은 미국 달러에 의해 크게 증폭됨)을 이용하여 다른 민족 국가의 생산 능력을 흡수합니다. 다른 국민국가에 비해 인구가 수십 배나 많아 전체를 유지하는 시스템의 확장은 현 달러 시스템의 심오한 역설이다. 이 시스템의 더 심오한 역설은 국민국가의 통화인 미국 달러와 국민국가의 중앙은행인 연방준비은행이 시스템 내 다른 국가의 경제에 큰 영향을 미친다는 것입니다. 이에 대해서는 책임을 지지 않습니다. 연준의 정책과 미국 달러 발행은 언제나 미국 국내 문제에 기초해 왔으며(이는 민주적으로 선출된 정부가 반드시 준수해야 하는 철칙), 이로 인해 발생할 수 있는 외부효과는 결코 그들이 겪은 일이 아닙니다. 고려해야합니다. 코널리 전 미국 재무장관은 다음과 같은 유명한 말을 했습니다. “달러는 우리 것이고 문제는 당신 것입니다. 2007년 발생한 서브프라임 모기지 사태에서는 글로벌 자본주의 시장 체제에 숨겨진 이러한 역설이 고전적으로 제시됐다. 시스템 내 다른 국가들이 여전히 자산 거품, 경제 과열, 인플레이션 등의 심각한 위기에 처해 있는 동안, 연준은 미국 경제를 구하기 위해 금리를 크게 낮추고 지속적으로 시장에 유동성을 주입했습니다. 이는 실제로 시스템 내 다른 국가의 통화 정책을 나락으로 몰아넣습니다. 갈증을 해소하기 위해 독을 마시는 연준의 정책은 지금까지 문제를 일으키지 않았고 심지어 911 사건 이후 연준이 그랬던 것처럼 단기적으로는 글로벌 시장 시스템의 경제 발전을 촉진할 수도 있지만 미래를 위한 씨앗을 뿌릴 것입니다. 세계 경제 시스템의 극심한 혼란을 예고합니다. 연준이 이웃에게 거지 같은 행동을 한다고 비난하는 것은 터무니없는 일입니다. 왜냐하면 연준은 세계 경제에 대한 의무도 없고 책임도 없기 때문입니다. 특히 미국의 국내 문제가 시스템 내 다른 국가의 문제와 상충될 때 더욱 그렇습니다. 시스템이 확장됨에 따라 각 민족 국가의 발전 단계가 다르고 국내 문제가 다양하기 때문에 이러한 종류의 반란은 점점 더 일반화될 것입니다. 그러나 오직 이런 방식으로만 우리는 이 시스템의 역설을 더 깊이 이해할 수 있습니다. 여기서 파생되는 또 하나의 세계상은, 아직 국민국가의 경계가 명확하게 정의되어 있고, 세계정치가 통일과는 거리가 먼 가운데, 주요 국가들과 다국적 기업들이 세계경제의 통일을 촉진하기 위해 열심히 노력하고 있다는 점입니다. 아이러니하게도 이것이 새로운 종류의 유토피아라는 사실을 깨닫는 사람은 많지 않습니다.
논리적으로 말하면 현재 글로벌 시장 시스템의 이러한 역설을 제거할 수 있는 옵션은 두 가지뿐입니다. 미국 정부가 세계 정부가 되어 글로벌 유권자에 대한 책임을 지거나 미국 달러가 현재 시스템에서 물러나는 것입니다. 더 이상 세계 통화로 사용되지 않습니다. 전자의 선택은 확실히 국민국가가 주요 정치 단위로 남아 있는 세계에서는 환상일 뿐입니다. 후자의 선택은 또한 큰 위험을 의미합니다. 통화는 인출할 수 없으며 되돌릴 수 없는 과정입니다.
중국에서 갑자기 위안화 사용을 중단한다면 어떤 상황일지 상상해 보면 그러한 발전이 가져올 수 있는 혼란을 짐작할 수 있습니다.
상품과 서비스의 가치를 측정하는 척도로서 화폐는 상당히 안정적으로 유지되어야 합니다. 통화 자체가 혼란에 빠지면 생산과 무역은 사실상 지속 불가능합니다. 현재 글로벌 시장 시스템은 이러한 통화로 인한 혼란 속에 있습니다. 생산 가치가 없고 화폐 영역에서 사라진 지 오래인 금이 이제 신경증적인 방식으로 추구되고 있다는 사실은 투자자들이 실제로 금의 가치를 재발견했다는 의미는 아니지만 금의 소유자가 전 세계의 화폐적 부는 이미 큰 공황 상태에 빠져 있으며, 그 중에서도 그들은 어디에서나 부를 위한 피난처를 찾고 있습니다. 이러한 패닉을 통해 우리가 보는 것은 글로벌 시장 시스템이 붕괴 직전에 있다는 불길한 신호입니다. 설탕 가격 급등에 대해 한 설탕 생산자는 “달러 약세로 인한 손실을 만회하려면 설탕 가격이 올라야 한다”고 단호하게 말했다. 이 통화 신드롬은 통화 혼란이 글로벌 시장 시스템을 얼마나 혼란에 빠뜨렸는지를 보여줍니다.
한 무리의 순진한 시장 신봉자들은 미국 달러가 다른 통화에 대해 충분히 평가절하되는 한, 미국 달러가 다른 통화에 대해 그랬던 것처럼 시장도 미국 달러의 과도한 발행을 청산할 수 있을 것이라고 믿습니다. 과거의 일본 엔화 및 기타 통화. 그러므로 이번 달러 위기도 무사히 헤쳐나갈 수 있다. 그러나 막대한 미국 달러 보유고를 보유한 국가에서든 미국 자체에서든 미국 달러의 가치 하락은 정치적, 시장적 이익을 가져옵니다. 이 수익선을 초과하면 현재의 글로벌 시장 시스템은 청산되지 않고 무너질 것입니다. 엄청난 양의 달러를 보유하고 있는 국가들에게 과도한 달러 가치 하락은 국부(國富)에 천문학적 손실을 가져올 뿐만 아니라 달러 매도를 가속화하려는 강한 유인을 촉발해 가치 하락을 더욱 심화시킬 것이다. 미국의 경우 과도한 달러화 가치 하락으로 인해 미국 국민의 구매력이 급락하고, 이는 결국 미국 중산층의 현실을 크게 위축시킨다고 합니다.