첫째, 투자 범위에서 채권펀드의 위험성을 파악한다. 현재 투자범위 관점에서 채권형 펀드에는 다음과 같은 유형이 있다. 첫째, 단기 순수채권형 펀드는 유통시장에서 주식이나 워런트를 매입하지 않으며, 유통시장에서 신주 매입이나 추가 주식 발행에도 참여하지 않는다. 1차 시장은 전환사채에 투자하지 않으며 보유 유가증권의 잔여기간에 제한이 있다. 1차 시장에서 신주 청약 또는 추가 주식 발행, 세 번째는 2차 부채 자금이며, 2차 시장에서 주식 또는 워런트를 구매할 수 있습니다. 넷째, 특정 폐쇄 기간이 있는 혁신적인 폐쇄형 부채 기반입니다. 채권펀드의 위험과 수익률을 판단할 때 먼저 주식투자에 참여하는지부터 살펴봐야 한다. 현재 주식에 참여할 수 있는 채권펀드는 264개에 달한다. 투자로 88.29%를 차지합니다. 두 번째는 폐쇄 여부를 확인하는 것입니다. 폐쇄형 부채 펀드는 환매, 환매의 영향을 받지 않기 때문에 레버리지를 높일 수 있고 상대적으로 더 높은 위험 수익을 얻을 수 있습니다. 부채형 펀드의 위험-수익률 특성은 높은 것부터 낮은 것까지 다양합니다. GF 채권 기반 제품군을 예로 들면, 낮은 것부터 높은 것까지, GF Financial Management는 매년 수익을 올렸고 명확한 수익률 기대치를 가지고 있습니다. 채권(270009)은 금리 채권이 좋은 펀드입니다. GF Jucai Credit Bond Fund는 안정적인 신용 포트폴리오를 구축합니다. GF Dual Debt Tianli는 일반 자산을 순환적으로 할당하는 것이 특징입니다. 레버리지가 높은 신용 펀드입니다. ?둘째, 현재 시장 단계를 토대로 어떤 투자 유형을 할당해야 하는지 결정합니다.
많은 투자자들은 메릴린치의 투자 시계 이론이 경제 성장과 인플레이션의 다양한 조합에 따라 경제 주기를 4단계로 나눈다는 것을 알고 있습니다. 이론의 핵심은 다음과 같습니다: 경제가 침체기에 있을 때 채권은 여전히 배분 가치를 갖고, 경제가 회복기에 있을 때는 주식 자산, 부동산 및 원자재에 배분해야 합니다. 경제가 스태그플레이션 기간에 있을 때는 현금을 보유하는 것이 최선의 선택입니다. 현재 인플레이션이 '1' 시대에 접어들면서 투자 시계는 '불황' 단계 후반에 진입했습니다. ?마지막으로 펀드회사 채권팀의 역량과 투자 스타일에 달려있습니다. 예를 들어, 금리채권, 신용채권, 전환사채 등을 배분하는 능력은 무엇입니까? 펀드의 수입은 주로 레버리지 증폭 비율에서 나오나요, 아니면 신규 주식이나 채권의 거래에서 나오나요? GF 채권팀을 예로 들면, 신중한 스타일로 잘 알려진 ICBC Credit Suisse의 1차 채권이 좋은 성과를 거두었습니다.