폐쇄형 펀드는 시장 대비 '시장보다 느리게 상승하고, 시장보다 빠르게 하락하는' 추세를 보이고 있어 할인율이 다시 확대됐다.
추정에 따르면 두 도시의 폐쇄형 펀드 부문 전체 할인율은 450억 위안을 넘어섰고, 할인율도 40%라는 높은 수준에 이르렀다.
할인율이 높은 펀드 중에서는 Fund Tongsheng이 46.84%로 1위를 차지했습니다. 투자자들의 펀드 '포기'는 아직 최신 순 가치가 공개되지 않았기 때문에 4월 28일부터 5월 26일까지의 순 가치 성과만 비교할 수 있습니다. 같은 기간 상하이종합지수는 13.92% 상승한 반면 펀드통성 순가치 증가율은 9.18%에 그쳤다. 만족스럽지 못한 성과가 기독교인들이 관심을 갖지 않는 주요 원인 중 하나임을 알 수 있다.
수익성은 전반적으로 취약하다
순자산 증가율 측면에서 펀드가 상생하는 상황은 이례적이지 않다. 기자는 통계 과정에서 54개 폐쇄형 펀드 중 같은 기간 시장보다 좋은 성과를 낸 펀드는 단 2개에 불과해 놀랐다. 이들은 각각 Fund Xing'an과 Fund Xingke이며 순 가치 증가율은 14.99%와 14.92%입니다.
54개 폐쇄형 펀드 순가치의 산술평균 증가율은 10.91%로 같은 기간 시장 증가율보다 3.01% 낮았다.
폐쇄형 펀드를 구매하는 투자자는 두 가지 측면에서 수익을 얻을 수 있는데, 하나는 할인율의 점진적인 축소에 따른 수익이고, 다른 하나는 펀드 순가치 상승에 따른 수익이다.
현재 폐쇄형 펀드 54개 중 규모 15억 미만의 중소형 펀드는 28개이며, 할인율은 대부분 15~20 사이다. 각각 만기일이 2009년 11월 30일, 2011년 5월 31일인 Fund Jinsheng과 Fund Yuze를 제외한 나머지 26개 중소형 펀드의 만기는 2008년 말 이전이다.
투자자들은 이러한 중소형 폐쇄형 펀드를 구매할 때 만기 보유 전략을 채택할 수 있습니다. 펀드의 순가치가 늘어나지 않더라도 연간 약 78%의 할인된 수익을 얻을 수 있을 것으로 예상된다.
할인수익 외에도 펀드 순가치 상승에 따른 수익도 상당하다. 올해 초부터 현재까지 펀드커샹, 펀드안주, 펀드징양의 순가치 증가율은 각각 57배, 51배, 50배로 상위 3위 안에 든다. 투자자들이 최근 2년간 성숙된 중소형 폐쇄형 펀드를 선택할 때, 해당 펀드사의 투자 리서치 역량을 점검하는 것이 매우 중요합니다. Fund Kexiang, Fund Anjiu 및 Fund Jingyang의 운용사는 각각 E Fund, Huaan 및 Dacheng Fund Company이며 모두 강력한 투자 연구 역량을 보유하고 있습니다.
대형 펀드는 잠재적 수익이 크다
대형 펀드의 할인율은 대부분 40을 넘으며, 차익거래 공간은 전체 할인 금액인 450억의 대부분을 차지합니다. 원. 그러나 대형 펀드의 만기는 주로 2013년부터 2017년까지이며, 잔여만기는 대부분 7년 이상이다. 높은 할인율은 대형 펀드의 장기 잔존 듀레이션에 따른 불확실성을 상쇄합니다.
할인율이 거의 같기 때문에 투자자들은 대형 폐쇄형 펀드를 선택할 때 주로 투자 리서치 능력을 검토해야 합니다. 올해 초부터 현재까지 26개 대형 폐쇄형 펀드 중 순가치 증가율이 Jiujia 펀드가 52로 가장 높고, Yuyang 펀드가 순 가치 증가율이 25로 가장 낮습니다. 첫 번째와의 차이는 다음과 같습니다. 마지막 장소는 1번 이상입니다.