첫째, 파생 금융 상품의 의미와 특성
국제회계준칙위원회 (IASC) 1999 가 발표한 제 39 호 국제회계준칙' 금융수단: 확인 및 측정' (IAS-NO.39) 은 파생금융수단을 다음과 같이 정의합니다. 파생금융수단은 다음과 같은 특징을 가진 금융수단을 의미합니다.
(1) 그 가치는 특정 이자율, 증권가격, 상품가격, 외환환율가격, 환율지수 신용등급, 신용지수 또는 유사 변수의 변화에 따라 달라진다.
② 시장 조건과 유사한 다른 유형의 계약에 비해 필요한 초기 순투자가 적다.
③ 미래의 날짜를 확정한다. 각각의 거래 방식과 특성에 따라 파생 금융 수단은 미래 계약, 금융 선물, 금융 옵션 및 교환의 네 가지 범주로 나눌 수 있습니다. 파생 금융 상품 거래에 종사하면 관련 주체가 직접 또는 간접적으로 관련 자산 또는 부채를 소유할 수 있습니다. 이것은 전통적인 의미의 자산과 부채와는 다른 특징을 가진' 금융자산' 과' 금융부채' 이다. 일반적으로 파생 금융 상품의 특징은 다음과 같습니다.
1. 레버 작용.
금융이론의 지렛대는 적은 자본 비용으로 더 많은 투자를 받아 수익을 높이는 운영 방식을 말한다. 파생 금융 상품은 기본 도구의 가격을 기반으로 하며, 거래 시 관련 자산의 전체 가치를 지불할 필요가 없습니다. 일정 비율의 보증금이나 보증금을 지불하면 관련 자산을 관리하고 운영할 수 있습니다. 따라서 거래자는 서로 다른 시장 가격의 차이를 이용하여 저가 시장에서 매입하고 고가 시장에서 팔아 이익을 얻을 수 있다. 국제금융시장은 글로벌 일체화 추세를 보이고 있지만 시장간 가격 차이는 미미하지만 파생금융수단의 엄청난 거래량으로 차익자와 투기자들은 여전히 상당한 이윤을 거둘 수 있다. 투기자들의 출현은 파생금융시장을 활성화시켰을 뿐만 아니라 국제금융시장을 어느 정도 교란시켰다.
2. 가치 변동성이 강하다.
전통적 의미상의 자산 가치는 사회에 필요한 노동량에 따라 상대적으로 안정적이며, 가격이 가치에 따라 변동하며, 폭이 크지 않다. 파생 금융 상품 거래의 금융 자산은 완전히 다르며 가치 변동성이 강하다. 파생 금융 수단이 기본 도구의 위험을 크게 줄일 수 있을 때 그 가치도 그에 따라 증가합니다. 반대로 파생 금융 수단이 더 이상 위험을 줄이거나 이익을 가져올 수 없다면 가치가 없습니다. 더욱이, 어떤 이익도 가져올 수 없지만 막대한 손실을 초래할 수 있는 경우, 그 가치는 전통적 자산과 부채에는 없는 그에 상응하는' 음수' 입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언)
위험은 매우 높습니다.
파생 금융 상품의 직접적인 원인은 기업이' 위험 회피' 를 요구하며, 위험은 파생 금융 수단과 밀접하게 연관되어 있기 때문이다. 제대로 작동하는 파생 금융 수단은 기본 도구의 위험을 최소화할 수 있다. 반면 파생금융수단은 기업의 위험을 극대화시킬 수 있다. 시장의 변화무쌍함과 거래자의 지나친 투기로 많은 사람들이 막대한 이윤을 얻었고, 많은 참가자들이 손해를 입거나 파산을 당하게 되었다. 바젤은행위원회의 공동 보고서에 따르면 파생 금융수단과 관련된 주요 위험은 시장 위험, 신용 위험, 유동성 위험, 운영 위험, 결제 위험 및 법적 위험입니다.
4. 가상화.
가상성은 증권이 실제 자본과는 별개이지만 증권 보유자에게 일정한 수익을 가져다 줄 수 있는 특성을 말한다. 파생금융수단의 가상성으로 인해 거래가 대부분 관련 금융기관의 자산부채를 구성하지 않고 표외 업무가 되었다. 대부분의 파생 금융 수단은 대차대조표에 포함되지 않기 때문에, 특히 파생 금융 수단이 전체 금융 업무의 비중을 차지하는 추세에서 금융 기관은 자산 부채 구조를 개선하고 자산 수익률을 높여 은행의 자본 기반을 넓히고 수익성을 확대하기 위해 대량의 표외 업무를 모색하고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 파생 금융, 파생 금융, 파생 금융, 파생 금융, 파생 금융, 파생 금융, 파생 금융, 파생 금융)
둘째, 파생 금융 상품이 현재 재무 회계 이론에 미치는 영향
몇 년 동안 금융수단의 확인, 측정, 보고가 회계계를 괴롭히고 있으며, 파생금융수단의 출현과 빠른 발전은 이런 상황을 더욱 악화시켜 전통적인 재무회계가 회계처리에 새로운 도전에 직면하게 했다.
1. 재무 회계의 기본 개념의 영향.
자산',' 부채' 등 기본 회계 개념의 현행 정의는 과거 거래나 사안의 결과를 바탕으로 향후 발생할 거래나 사안 자체가 자산이나 부채를 형성할 수 없을 것으로 예상된다. 금융수단, 특히 파생금융수단의 특징 중 하나는 계약에 반영된 거래가 현재 발생하지 않았지만 앞으로 발생할 것이라는 점이다. 파생금융수단을 기업자산으로 분류한다면 전통적인' 자산' 개념을 바꿔야 한다. 마찬가지로 파생 금융수단을' 부채' 로 분류하면 유부부채를 유동 부채로 변환할 수 있거나 유부부채가 영원히 유동 부채로 전환되지 않을 수 있다는 것은 전통적으로 요약하기 어렵다. "금융자산" 과 "금융부채" 는 쌍방이 체결한 계약에서 유래한 것으로, 전통적인 자산과 부채와는 본질적인 차이가 있다. 전통적인 회계 모델에 따르면 계약 체결을 통해 기업 자산이나 부채를 형성할 수 없다. 파생금융수단의 출현은 전통적인 재무회계의 기본 개념에 의문을 제기했다.
발생주의 및 실현 원칙의 영향.
재무회계의 인식 기준은 권한 발생제를 바탕으로 인식해야 하는 수입이 반드시 실현되어야 한다. 권력발생제에 따르면 기업은 현금을 수령하거나 지불할 때 경제업무가 기업에 미치는 영향을 기록하지 않고 경제업무 발생 과정에서 기업에 미치는 영향을 기록한다. 실현 원칙은 기업체가 이미 소득 취득 과정을 완료했으며, 대금을 받거나 대금을 받을 권리가 있기 때문에 실체가 이 수입을 인식할 수 있다는 것이다. 권력발생제와 현금실현제는 모두 과거에 이미 발생한 거래나 사항을 바탕으로 하고 있으며, 미래의 거래와 사항은 확인되지 않는다는 것을 알 수 있다. 파생 금융 상품의 발생은 기존 재무 보고서에 반영되지 않는 향후 일련의 재무 변화를 예고하며, 재무 보고서가 제공하는 회계 정보가 불완전하거나 거짓이 되어 예측할 수 없는 위험을 초래합니다.
회계 측정 원칙의 영향.
전통적인 회계 측정은 역사적 원가를 기초로 한다. 역사적 원가 원칙은 거래 활동과 그 발행 데이터만 확인하며, 대량의 재무 정보가 반영되지 않아 역사적 원가 회계 측정 모델을 기반으로 한 자산 평가가 현실과 심각하게 분리될 것이며, 전통적인 회계 이론의 과학성과 회계 정보의 신뢰성은 심각한 도전에 직면하게 될 것입니다. 파생 금융 상품 거래는 더 이상 전통 거래처럼 한 번에 완성할 수 없기 때문에, 일정 기간과 하나의 과정을 거쳐야 하며, 이 과정도 전통 거래처럼 단독으로 두 가지 거래로 처리할 수 없습니다 (예: 전통 거래에서 고정 자산의 구매와 고정 자산의 최종 처분은 두 가지 거래로 처리할 수 있음). 파생 금융 상품의 보유 기간 동안의 모든 변동은 내재적이고 불가분의 관계이다. 파생금융수단이 가치에서 저가치, 심지어 가치가 없는 독립거래는 없지만 결과는 상당히 객관적이다. 주요 경제활동의 진실성을 반영하려면 기업이 단계적으로 보유하고 있는 파생금융수단의 가치를 진실하게 반영해야 한다. 이것은 반드시 재무회계의 원래 역사적 원가 원칙을 깨고, 오히려 공정가치로 대체될 것이다. 공정가치의 출현으로 역사적 원가 원칙이 불가능하거나 더 이상 재무회계의 유일한 측정 속성으로 사용되어서는 안 되며, 미래 재무회계 측정 속성의 발전 추세는 역사적 원가와 공정가치의 장기적 공존이어야 한다.
4. 재무보고의 영향.
재무 회계 확인, 기록 및 측정의 목표는 외부 세계에 합리적이고 진실한 재무 보고서를 제공하는 것입니다. 재무보고 시스템의 핵심은 회계 명세서입니다. 대차대조표, 손익 계산서 및 현금 흐름표가 재무 보고서의 주체가 됩니다. 기존 또는 잠재 정보 사용자는 재무 보고서를 통해 의사 결정에 유용한 정보를 얻습니다. 하지만 파생금융수단 거래는 대부분 표외 업무여서 거래 자체는 반영할 수 없다. 사람들은 재무 보고서에서 기업이 직면한 금융 거래와 위험을 직접 이해할 수 없어 금융 시장과 기업 자체의 위험을 더욱 예측할 수 없게 되었습니다.
셋째, 파생 금융 상품의 회계 처리
1. 파생 상품 확인.
파생 금융 상품의 확인에는 해결해야 할 두 가지 문제가 있습니다. 첫째, 파생 금융 수단이 나타내는 권리나 의무가 만기일 전에 표 내 항목 (자산 또는 부채) 으로 확인되어야 하는지 여부입니다. 둘째, 파생 금융 상품의 공정가치 변동이 재무보고일에 손익으로 인식되어야 하는지 여부. 파생 금융 수단은 일반 계약과 달리 비특정 조건 하에서는 취소할 수 없다. 계약이 발효되면 채권채무 관계가 성립되고 위험과 공존하는 해당 거래에 실질적인 이전이 발생한다. 그리고 파생 금융 수단은 고수익 고위험 거래 방식이다. 계약 체결부터 이행에 이르기까지 가치 변화가 매우 크다. 계약 이행 시 회계 정보에 파생 금융 수단으로 인한 고위험 고수익 정보가 부족하면 전체 회계 정보의 관련성이 떨어지고 정보 소비자의 요구 사항을 충족하지 못하며 실현할 수 없다. " 따라서 파생 금융 상품의 조건 하에서는' 실질이전 위험과 보상' 을 회계 확인의 기초로, 계약 체결 및 위험과 보상의 실질적 이전부터, 보유 과정에서 가치를 변경하여 계약 체결, 보유 및 이행의 전 과정을 반영해야 한다고 생각합니다.
2. 파생 금융 상품의 측정.
파생 금융 상품의 측정은 파생 금융 상품 회계의 핵심이자 난점이며, 회계계는 아직 이 문제에 대해 합의를 이루지 못했다. 문제의 관건은 파생 금융 수단이 고위험 헤지 수단으로 큰 불확실성을 가지고 있다는 것이다. 이러한 불확실성에 대해 어떤 측정 패턴을 사용하는지, 어떻게 측정하느냐에 따라 파생 금융 상품의 확인뿐만 아니라 파생 금융 상품의 회계 보고서에서의 정보 공개에도 영향을 미칩니다.
국제회계규범 제 39 호는 각각 금융자산과 금융부채의 초기 측정과 후속 측정을 규정하고 있다. 초기 측정의 규정은 다음과 같습니다. 금융자산과 금융부채가 처음 인식될 때 기업은 원가대로 측정해야 합니다. 금융 자산의 경우, 비용은 대가의 공정가치를 포기하는 것을 의미합니다. 금융부채의 경우, 비용은 받은 대 가격의 공정가치를 가리킨다. 후속 측정의 규정은 다음과 같습니다. 초기 확인 후 금융 자산은 네 가지 범주로 나뉩니다.
(1) 기업이 시작했지만 거래를 위해 보유하고 있지 않은 대출 및 미수금
② 보유일부터 만기일까지의 투자;
③ 금융 자산 매각이 가능하다.
(4) 거래를 위해 보유 된 금융 자산.
그 중 클래스 1 과 클래스 2 금융 자산은 초기 확인 후 실제 이자율법을 사용하여 나머지 비용을 측정합니다. 다른 두 가지 유형의 금융 자산은 초기 확인 후 공정가치로 측정해야 하며, 매각 또는 기타 처분 과정에서 발생할 수 있는 거래비용을 공제하지 않아야 합니다. 또한, 세트 프로젝트로 지정된 금융 자산은 세트 회계 관련 규정에 따라 후속 측정해야 합니다. 활성 시장에서 가격이 책정되지 않고 공정가치가 안정적으로 측정되지 않는 금융자산은 관련 규정에 따라 추정하고 측정해야 한다.
파생 금융 상품의 후속 측정에 대해 국제 회계 규범은 공정가치를 기본 측정 속성으로 요구합니다. 공정가치의 장점은 전통적인 역사적 비용보다 더 관련성이 높고 이해하기 쉬운 정보를 제공한다는 점이다. 공정가치의 구체적인 평가 방법은 파생 금융수단 측정의 관건이다. 국제금융시장에서 수천수만의 파생금융수단 중 소수만이 시장에서 널리 유통되고 있으며, 대부분 소수의 고객을 위해 특별히 설계된 것으로, 특정 용도에 적합하고 널리 유통되지 않는다. 이러한 파생 금융 상품의 경우 미래 현금 흐름의 현재 가치는 공정가치에 가장 적합한 방법이며, 시장이 발달한 파생 금융 상품의 경우 시장 가격은 공정가치에 대한 최적의 참조를 제공합니다.
파생 금융 상품의 공개.
1990 년대 이전에는 파생 금융 수단이 헤지나 투기 수단으로 널리 사용되었지만 기업의 자산이나 부채를 보유하거나 발행하는 것으로 확인되지 않았으며, 회계 보고서에 나열되지 않고, 회계 보고서 주석에만 설명되어 있습니다. 이 노트의 공개 방법은 일반적으로 거칠고 파생 금융 상품의 고수익과 고위험 특징에 적합하지 않습니다. IASC 는 최신 지침에서 파생 금융 상품의 확인 문제를 해결했으므로 IASC 가 생성한 금융 자산과 금융 부채는 표에 나열해야 합니다. 데모 내용은 다음과 같습니다.
계약 금액. 구매자와 판매자가 각각 금융자산과 금융부채로 확인하다.
② 지불한 보증금 금액과 지불한 옵션료 금액은 기업의 금융자산으로 확인된다.
③ 상술한 금융자산과 금융부채의 재무보고일의 공정가치. 파생 금융 상품은 구조가 복잡하여 테이블의 모든 정보, 특히 파생 금융 수단이 직면한 위험을 반영하지 못합니다. 따라서 파생 금융 상품의 테이블 외 공개에 대한 규정도 함께 강화해야 하며, 테이블 외 공개에는 최소한 다음 섹션이 포함되어야 합니다.
첫째, 파생 금융 상품 거래의 목적, 범주 및 성격을 포함하여 일정에 나열되지 않은 특수 계약 조건입니다. 파생 금융 상품의 미래 현금 흐름의 금액, 시간 및 확실성에 영향을 미치는 중요한 요소입니다.
둘째, 회계에 사용되는 회계 방법 및 정책에는 파생 금융 상품의 초기 확인 및 종료 확인에 대한 시간 기준이 포함됩니다. 이를 공정 가치 속성 측정의 출처로 사용하여 파생 금융 상품의 손익을 확인하고 측정할 수 있습니다.
셋째, 파생 금융 상품과 관련된 위험에는 이자율 위험, 환율 위험, 신용 위험 및 유통 위험이 포함됩니다.
넷째, 시장 가격 예측 정보. 재무보고일에 보유하고 있는 파생 금융 상품의 경우 향후 시장 가치의 변화와 기업에 미치는 영향을 제시해야 합니다.