미래 환율 = 현물 환율+현물 환율 ×(B 대출 이자율 -A 대출 이자율) × 미래 일수 ⊏ 360
현물: 스위스 프랑/달러 = (1/1.6040)/(1/1.6030
미래: 서랑/달러 = (1/1.5905)/(1/1.5890
스위스 프랑/달러 3 개월 미래 포인트: (0.6287-0.6234)/(0.6293-0.6238) = 0.0053/0.0055 = 53/55.
선물환율은' 현물 환율' 의 대칭이다. 장기 외환 거래의 환율. 일반적으로 장기 외환 거래 계약서에 규정되어 있다. 장기 계약이 만료될 때, 현물 환율이 어떻게 변하든 매매 쌍방은 계약서에 규정된 선물환율에 따라 교부해야 한다. 선물환율과 현물환율의 차이를 선물가격 차이 또는 선물환이라고 하며, 보통 상승수, 스티커 또는 저가로 표시된다.
한 나라 화폐의 선물환율은 현물환율보다 높고, 상승수라고 하며, 선물환율은 현물환율보다 낮으며, 할인이라고 한다. 둘 다 패리티라고 합니다. 환율 평가에 따르면, 장기 스프레드는 일반적으로 두 통화 간의 스프레드를 반영합니다. 즉 금리가 높은 화폐는 일반적으로 할인으로 나타나고, 금리가 낮은 화폐는 일반적으로 상승수로 나타난다. 선물환율은 선물외환거래를 이용한 헤지, 차익 거래, 투기의 손익과 직결된다.
일반적으로, 장기 환율의 가격 책정 방법은 장기 상승수나 스티커만 표시하는 것이다. 직접 견적의 경우, 선물환율이 상승수라면, 즉시환율과 상승수를 기초로 한 선물환율이다. 만약 장기 할인이라면, 현물 환율에서 할인액을 빼면, 장기 환율이다. 간접 정가법의 경우, 반대로, 선물환율에 상승수가 있다면, 즉시환율에서 상승수를 빼야 한다. 이것이 바로 선물환율이다. 만약 장기 할인이라면, 현물 환율에 할인수를 더해야 한다. 바로 선물환율이다.