WhaleEx Exchange는 11월 18일부터 Genesis Mining을 다시 시작합니다. 이전에는 거래 깊이 문제로 인해 채굴 과정에서 많은 사용자가 스프레드에서 차감되었습니다. 자동 채굴 부분은 좀 더 성실한 것으로 간주됩니다. 그러나 BCH 포크로 인한 시장 붕괴로 인해 모두가 채굴을 위해 쌓아두었던 EOS의 시장 가치가 지속적으로 하락하면서 많은 분들이 매우 우울해하셨을 것입니다. 저자도 지난 9일 제네시스 마이닝에 참여해 2,000 EOS를 손에 넣었다. 이번 웨이브도 소극적으로 17포인트(비용은 약 5.5달러)를 잃었는데, 이 또한 눈물이었다. 현재로서는 하락 추세가 단기적으로 끝나지 않을 수도 있을 것 같지만, 고래 생성 채굴을 놓치고 싶지 않아 총탄을 맞을 수밖에 없습니다. 하지만 이번에는 교훈을 얻어 채굴 전 간단한 헤징으로 미리 비트멕스에 레버리지를 2배로 숏 포지션을 오픈했습니다. 오늘은 너무 긴 락업 기간으로 인한 환율 변동으로 인한 손실을 방지하기 위해 헤징을 수행하는 방법에 대해 간략하게 설명하겠습니다.
1. 헤징이란 무엇입니까?
바이두백과사전의 정의에 따르면 헤징이란 선물시장에서 현물시장과 반대방향, 동일한 수량으로 동일한 상품의 선물계약을 매수(또는 매도)하는 것을 의미하며, 이후 가격에 관계없이 현물 공급 시장 가격이 어떻게 변동하든 결과는 결국 한 시장에서는 손실이 되고 다른 시장에서는 이익이 되며, 손실 금액과 이익 금액이 대략 동일하게 되어 위험 회피 목적을 달성하게 됩니다. 간단히 말하면 현물시장과 선물시장에서 동일한 포지션의 역운영을 동시에 수행하는 것입니다. 헤징은 전통적인 금융시장(주식, 선물, 외환 등)에서 널리 사용되지만, 참여자는 주로 기업이나 기관 투자자들이다.
주식, 선물, 통화에 대한 투기 또는 계약 체결 여부에 관계없이 돈을 버는 것이 주요 목적이기 때문에 개인 투자자는 헤징을 거의 하지 않습니다. 그러나 통화권 내 대부분의 크라우드 펀딩 프로젝트는 통화 기반(주로 BTC, ETH, EOS)이며 대부분 잠금 기간 요구 사항이 있습니다. 강세장에서는 누구도 통화 가치 변동에 크게 신경 쓰지 않습니다. 왜냐하면 주류 통화는 확실히 상승할 것이기 때문에 상승 위험을 피할 필요가 없기 때문입니다. 현재 하락장에서는 하루, 이틀 안에 10포인트 이상 하락할 것이라는 보장이 없으므로 헤지 등을 통해 시장가치를 고정할 필요가 있습니다.
2. 레버리지를 합리적으로 사용하는 방법은 무엇입니까?
위에서 언급한 것은 가장 간단한 헤징으로, 롱 포지션과 숏 포지션은 동일하지만 자금 활용률이 매우 낮습니다. 자본 활용도를 높이려면 선물시장에서 레버리지를 어느 정도 활용해야 합니다. 또한, 통화시장과 전통금융시장의 중요한 차이점은 증거금도 통화로 지급된다는 점입니다. 증거금 자체도 통화가치 변동 위험에 노출되어 있으며, 이 부분도 매수포지션에 추가해야 합니다. . 예를 들어 채굴을 위해 2000EOS를 보유하고 있다면 이중 레버리지로 숏 포지션을 오픈한다면 내 마진 계정도 2000EOS를 보유해야 한다는 의미이며 결국 롱 포지션은 4000EOS, 숏 포지션은 4000EOS가 됩니다. EOS 통화 가치 변동의 위험을 완벽하게 헤징할 수 있습니다.
이 경우 작성자가 채굴에 사용한 자금이 전체 자금의 절반밖에 차지하지 못하고 활용률도 매우 낮다는 사실을 누구나 알아채는 것은 어렵지 않습니다. 하지만 안전을 위해 우리가 할 수 있는 일은 없습니다. 채굴 기간 동안 EOS가 얼마나 변동할지 말하기 어렵기 때문입니다. 높은 자본 활용률을 원한다면 레버리지를 적절히 높여야 합니다. 예를 들어 현물 EOS가 80%라면 이를 열어야 자본 활용률을 높일 수 있나요? 헤징의 전제는 숏 포지션이 폭발하지 않는다는 것입니다. 저자는 이번에는 약간 소심합니다. 2배 레버리지(EOS가 7달러로 상승)로 숏 포지션을 두 배로 폭발시키는 것은 너무 크지 않아야 합니다. 다음 표는 2~10배 레버리지 하에서 헤징하기 위한 자본 비율을 보여줍니다. 첫 번째 행은 저자가 채택한 자본 비율입니다. 자금이 충분하거나 거대 고래에 너무 많이 투자하고 싶지 않은 사람들은 2배를 선택할 수 있습니다. . 레버리지를 사용하면 청산 위험이 줄어듭니다. 보다 공격적이거나 자본 활용도를 개선하려는 경우 3배 또는 5배 레버리지를 고려할 수 있습니다.
마지막으로, 헤징을 위해 OKEX에 숏 포지션을 오픈하면 EOS를 마진으로 사용할 수 있기 때문에 이론적으로는 완전한 헤징이 가능하다는 점에 유의해야 합니다.
그러나 저자는 OKEX의 다양한 악행을 고려하여 여전히 더 신뢰할 수 있는 Bitmex를 선택했습니다. 그러나 Bitmex에서는 BTC만 마진으로 사용할 수 있습니다. BTC와 EOS의 변동성은 분명히 다르며 마진 부분의 위험은 없습니다. 완전히 헤지됩니다.