외환예금거래란 금융기관 간, 금융기관과 투자자 간에 진행되는 장기 외환매매 방식을 말한다. 거래할 때 거래자는 1 ~ 1% 의 보증금만 내면 1% 한도 거래를 할 수 있다. < P > 외환 선물은 거래 쌍방이 미래의 어느 시점에 현재 약속한 비율에 따라 한 통화로 다른 통화의 표준화 계약을 교환하는 거래입니다. < P > 선물거래와 마찬가지로 보증금제도를 실시하는 것 외에도 외환예금거래에는 선물거래와는 다른 특징이 있다. 첫째, 외환예금거래의 미드필더는 무형적이고 고정되지 않아 고객과 은행 간에 직접 진행되며, 중간에 거래소와 같은 중개기구가 없다. (알버트 아인슈타인, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 은행명언) 둘째, 외환 보증금 거래에는 만기일이 없다. 거래자는 무기한으로 위치를 잡을 수 있다. 셋째, 외환 보증금 거래의 시장 규모가 크며 참가자가 많다. 넷째, 외환 보증금 거래의 통화가 풍부해 모든 환전 화폐를 거래 품종으로 사용할 수 있다. 다섯째, 외환보증금의 거래시간은 24 시간 중단없이 진행된다. 여섯째, 외환예금거래는 각종 통화간 금리차를 계산해야 하고, 금융기관은 예금자에게 지불하거나 여유자예금에서 < P > 를 공제해야 한다. 다음은 예시를 통해 외환예금거래 과정을 설명해야 한다. 한 고객은 보증금 비율이 1% (고객의 최대 거래액이 1 만 달러라는 의미) 인 1 만 달러를 예금하여 예금 위탁 은행에 거래를 했다. 1 월 1 일, 고객은 은행과 달러/독일 마크의 보증금 거래를 성사시켰고, 손님은 1 달러로 1.774 마크의 가격으로 1 만 달러를 팔아 177 만 4 천 마크를 매입했다. 다음날 이 고객은 1 달러로 1.773 마크의 환율을 환전하여 은행에 177 만 4 천 마크를 팔아 564 달러를 사왔다. 이 고객은 564 달러 (즉, 1 564-1 ) 의 수익을 올렸습니다. 당시 달러 연간 금리가 독일 마크 금리보다 1% 포인트 높았다면 갑고객의 이익에서 이자 차액을 공제해야 한다 (구체적인 액수는 1 만 x .1/365 = 27.4 달러). 이 고객은 실제로 보증금 1, 달러만 지불했기 때문에 이 거래의 실제 연간 수익률은 195% (564-27.4)/1x365 < P BR> < BR> (1) 높은 레버리지. 금별로 거래한 참가자들이 아주 작은 비율의 보증금을 지불하기 때문에 외환가격의 정상적인 변동이 몇 배, 심지어 수십 배로 확대되어 이런 고위험으로 인한 보답과 적자는 모두 놀랍다. < BR> < BR> (2) 외환 시장의 빈번한 변동의 배경. 국제외환시장의 일일 거래액은 1 조 달러 이상에 이를 수 있으며, 수많은 국제금융기관과 기금이 참여하고 있으며, 각국의 경제정책은 수시로 변화하고, 각종 돌발성 요인이 가끔 발생한다. 이것들은 모두 환율이 크게 변동하는 원인이 될 수 있다. < BR> < BR> (2) 모니터링의 어려움. 거래자이든 시장감독이든 보증금 거래에 개입한 뒤 위험모니터링의 난이도를 충분히 인식하고 있다. 고정적인 거래장소 및 환율의 큰 변동이 없기 때문이다. 고객에게 거액의 적자가 자주 발생한다. 거래자 자체의 이유도 있지만, 동도 느슨한 시장 구조에서 나온 문제들이 많다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 거래자, 거래자, 거래자, 거래자, 거래자, 거래자) 홍콩증권감독회는 일정 기간 모색한 뒤' 금외환매매 조례' 및 관련 규칙을 제정해 지금까지 비교적 완비된 규제로 볼 수 있다. < BR> < BR> 일찍이 1994 년 11 월, 중국증권감독회, 국가외환관리국, 국가공상행정관리국, 공안부가 공동으로' 불법 외환선물과 외환예금거래활동에 대한 엄중한 조사' 를 발부해 우리 정부관리기관이 우리나라에서 외환예금거래에 종사하는 것을 금지하고 있음을 밝혔다.
3. 미래 외환 거래 (Forward Exchange Transaction) < P > 미래 외환 거래와 현물 외환 거래의 근본적인 차이: < P > 는 납기일이 다르다는 것이다. 무릇 교일이 성사된 지 두 영업일 이후의 외환 거래는 모두 장기 외환 거래에 속한다.
4. 외환 선물은 거래 쌍방이 미래의 어느 시점에 현재 약속한 비율에 따라 한 통화로 다른 통화의 표준화 계약을 교환하는 거래이다.
1972 년 5 월 시카고 상업거래소가 국제통화시장 지부를 공식 설립하고 7 가지 외환선물계약을 내놓아 선물시장의 혁신과 발전의 서막을 열었다. 1976 년 이후 외환 선물 시장이 급속히 발전하여 거래량이 수십 배로 급증했다. 1978 년 뉴욕 상품거래소도 외환선물업무를 늘렸고, 1979 년 뉴욕증권거래소도 외화와 금융선물에 전문적으로 종사하는 새로운 거래소를 설립한다고 발표했다. 1981 년 2 월 시카고 상업거래소가 처음으로 유럽 달러 선물거래를 개설했다. 이후 호주, 캐나다, 네덜란드, 싱가포르 등의 국가도 외환선물거래시장을 개설했고, 그 이후로 외환선물시장은 왕성하게 발전했다. 외환선물은 금융선물 중 가장 먼저 나타난 품종이다. 그것은 많은 투자자들과 금융기관 등 경제주체들에게 효과적인 헤지 도구를 제공할 뿐만 아니라, 차익 거래자와 투기자들에게 새로운 이익 수단을 제공한다. < P > 전 세계적으로 외환선물의 주요 시장은 미국에 있으며, 그 중에서도 기본적으로 시카고 상업거래소의 국제통화시장 (IMM), 중앙아메리카 상품거래소 (MCE), 필라델피아 선물거래소 (PBOT) 에 집중되어 있다. 또한 외환 선물의 주요 거래소는 런던 국제금융선물거래소 (LIFFE), 싱가포르 국제통화거래소 (SIMEX), 도쿄 국제금융선물거래소 (TIFFE), 프랑스 국제선물거래소 (MATIF) 등이다 < P > 와 미래 거래의 차이와 연계: < P > 외환 시장에는 전통적인 미래 외환 거래 방식이 있으며, 이는 외환 선물 거래와 동일하거나 유사하며 종종 선물 거래로 오인된다. 여기서 간단한 구분이 필요하다. 장기 외환 거래란 거래 쌍방이 거래 시 향후 특정 날짜에 거래 시 확정한 환율에 따라 특정 수량의 외화를 납부하기로 약속한 거래 방식을 말한다. 장기 외환 거래는 일반적으로 은행과 기타 금융기관이 전화 팩스 등을 통해 이루어지며, 거래 수량, 기한, 가격이 자유롭게 합의되어 외환 선물보다 더 유연합니다. 헤지할 때, 장기 거래의 타깃이 더욱 강해져서, 왕왕 위험을 전부 헤지할 수 있다. 그러나 선물거래 가격은 선물가격만큼 공개성, 형평성, 공정성을 갖추지 못했다. 장기 거래에는 거래소, 청산소가 중개자가 없고, 유동성은 선물거래보다 훨씬 낮으며, 상대의 위약 위험에 직면해 있다.