158년 역사를 자랑하는 리먼브러더스는 지난 9월 15일 다른 리먼브라더스 미국 자회사나 계열사, 브로커딜러, 자회사를 포함한 투자운용사를 제외하고 파산보호 신청을 했다고 밝혔다. 파산 신청을 한 이유는 다른 금융회사와 마찬가지로 미국 서브프라임 모기지 사태의 영향으로 극심한 금융위기로 결단을 내려야 했기 때문이다. 리먼 브라더스는 올해 2분기에 39억 달러의 손실을 입었다. 이전에 리먼 브라더스는 시장 가치가 80억 달러에 이를 수 있는 투자 관리 부문의 약 55%를 매각할 계획이라고 밝혔습니다. 올해 8월 말 기준 리먼 브라더스가 중국에 투자한 자산을 포함해 리먼 브라더스가 관리하고 있는 자산은 2730억 달러에 이른다.
미국 정부가 프레디 맥과 패니 메이를 구출하기 위해 개입한 뒤, AIG도 끌어들이는 동시에 메릴린치의 인수 공약을 촉진했지만 “근본적인 문제가 발생했다. 서브프라임 모기지 위기로 인해 해결되지 않았습니다." 경제학자 Xie Guozhong은 주택 위기는 완화됐을지 모르지만 재정 문제는 여전히 존재한다고 믿습니다. 리먼의 파산 신청으로 촉발된 글로벌 금융시장의 새로운 매도세가 새로운 사례로 떠오르고 있다. 서브프라임 모기지 위기에서 오랜 전통을 지닌 리먼 브라더스가 살아남지 못한 이유는 무엇일까? 경제학자 Yi Xianrong은 기사를 작성하여 서브프라임 모기지 위기 동안 큰 손실을 입은 리먼 브라더스가 보유한 자산에 문제가 있다고 지적했습니다. 그는 서브프라임 모기지 사태가 발생하기 전 회사는 서브프라임 모기지 금융상품(MBS, CDO 등)과 기타 하위등급 주택담보대출 금융상품을 다수 보유하고 있었다고 분석했다. 서브프라임 모기지 위기 발발 이후 서브프라임 모기지 관련 MBS와 CDO의 시가총액이 점점 낮아지던 시절, 막대한 자산손상으로 인해 리먼브라더스의 자본은 심각하게 잠식됐다. 리먼 브라더스는 적시에 자본 투입을 통해 자본을 보충하지 못하면 곧 파산하게 된다.
중앙재경대학 중국은행연구센터 궈텐용 소장도 서브프라임 모기지 사태의 정점은 지나갔고 이번 위기는 이익의 재분배로 이어질 것이라고 믿고 있다. 미국 중저소득층의 주택 문제에 대한 해결책이 있을 수 있습니다. 그는 다음 단계는 혼란을 정리하는 것이며 대형 금융기관들은 베어스턴스와 리먼의 전철을 따르지 않을 것으로 예상된다고 말했다. 하지만 다시 살아나려면 적어도 1~2년은 걸릴 것이다.
중국 본토, 홍콩, 대만 모두 영향을 받는다
베어스턴스가 JPMorgan Chase에 인수되면서 리먼 브라더스는 파산 보호를 신청했고 메릴린치도 약 44달러를 지불하기로 합의했습니다. 10억 달러 규모로 Bank of America에 매각되었습니다. 지금까지 미국 5대 투자은행 중 3개가 사라졌다. 월스트리트로 인한 금융위기가 궁극적으로 얼마나 확산될지는 아직까지 알 수 없다. 채권조사업체 크레디트사이츠(CreditSights Inc.)에 따르면 현재 리먼의 무담보 채권 가치는 30%에 불과하고, 후순위채 가치도 3.5%에 불과해 우량채권이라도 손실액은 40%에 이른다. 현재 리먼의 후순위채와 우선주는 '투자 가능' 등급에서 11단계 낮은 C등급으로 15단계 강등됐다. 따라서 이 회사와 거래하는 전 세계 관련 금융기관은 다양한 수준의 손실을 입게 됩니다. 리먼브러더스의 유럽법인은 프라이스워터하우스쿠퍼스(PricewaterhouseCoopers)를 행정관으로 하는 등 파산보호에 들어갔다고 15일 밝혔다.
9월 16일, 리먼 아시아는 리먼 브라더스 증권 아시아(Lehman Brothers Securities Asia)와 리먼 브라더스 증권 선물 아시아(Lehman Brothers Securities Futures Asia)가 홍콩 증권 거래소와 홍콩 선물 거래소의 거래를 중단하는 등 영업을 중단했다고 발표했습니다. 위원회는 투자자의 이익을 보호하기 위해 홍콩 내 4개 회사에 대한 리먼의 거래를 즉시 제한했습니다.
리먼 브라더스가 월스트리트에 혼란을 일으키자 중국 내 각종 관련 시장도 영향을 받기 시작했다. 우선 푸밍펑은 중국 A주 시장이 은행주를 중심으로 하락했다고 느꼈다.
중국은행의 주가는 월요일 9.17위안 하락해 3.17위안으로 마감했으며, H주도 마찬가지로 8.43위안까지 하락해 최저치를 기록했다. 가격은 3.17위안, HK$3.04입니다. 이런 급락이 촉발된 이유는 리먼 브라더스가 발표한 무담보채권 상위 30개 은행에 중국은행이 포함됐고, 리먼에게 최대 5000만 달러의 대출금을 지원했기 때문이다.
파산면책 절차에 따르면, 파산면책은 임금 및 근로보조금 청산 이후 채무 변제를 시작하지만 담보 채권자도 먼저 고려한 뒤 무담보 채권자 순으로 진행된다. 리먼브라더스 소식에 따르면 이들 대출채권은 무담보, 즉 담보가 없기 때문에 회수할 수 있는 무담보대출의 비율이 매우 낮고 리먼브라더스를 통해 상환받을 수 있는 비율도 매우 적은 것으로 나타났다. 고정 자산 경매.
불확실성 위험이 급격히 증가했습니다
리먼 브라더스의 파산이 우리나라의 다른 측면에 미치는 영향이 점차 나타나고 있습니다.
은행의 경우 앞서 언급한 중국은행 외에도 중국초상은행이 미국 리먼 브라더스가 발행한 채권 익스포져 총액 7천만 달러를 보유하고 있다고 17일 밝혔다. 이 중 선순위채권은 6000만달러, 후순위채권은 1000만달러에 달해 관련 정보를 공개한 중국 은행들보다 보유액이 더 많다고 보고해 은행주가도 7.51% 하락했다. 첫날. 신용평가사 피치는 리먼의 파산이 중국 기관에 미치는 직접적인 영향은 제한적일 것이라고 말했다. 하지만 업계 관계자들은 리먼 파산으로 인해 시장 불확실성이 급격히 높아졌고 시장은 예상보다 악화됐다고 경고한다.
그 영향은 실물경제에도 미칠 것이다
“미국 서브프라임 모기지 사태를 우리 삶과 연결할 수 없었다는 사실이 밝혀졌다. 푸밍펑 변호사는 기자들과 통화에서 "이미 충격을 받았다"며 "리먼 브라더스의 파산이 미국 서브프라임 모기지 위기가 중국에 직접적인 영향을 미치고 있다는 신호를 중국에 보낸 것은 의심할 여지가 없다"고 말했다. 시장이 우리 투자에 영향을 미치고 수익을 손상시켰습니다.”
학자들의 견해에 따르면 리먼 브라더스의 파산은 서브프라임 모기지 위기의 새로운 영향을 드러냈으며 이는 세계 금융의 불안정성을 직접적으로 악화시키고 있습니다. 게다가 실물경제 부문에도 영향을 미치고 신용경색을 심화시키며 세계경제 회복에 그림자를 점점 더 짙게 드리울 것이다. 그리고 그러한 위기는 리먼과 같은 기업과 관련된 모든 기관에 전염될 것이다. 중국에 관한 한, 위기 영향을 미칠 수 있는 주요 잠재적 경로는 무엇입니까? 메이신위(Mei Xinyu)는 첫 번째 방법은 중국 투자자들이 미국에서 많은 증권 자산을 보유하고 있기 때문에 그들의 지분 가치가 사라지고 두 번째 방법은 크게 줄어들 것이라고 분석했다. 중국 금융기관과 기업의 지분, 채무권을 포함한 자산 매각은 투자를 철회하고 본국 본부를 살리기 위해 시급한 과제다. 해외 투자자들이 중국 자산을 대량으로 매각한 후 빠져나가면 중국 외환 시장에 큰 하향 압력을 가할 수 있으며, 또한 위기의 간접적이고 광범위한 '전염 경로'가 있습니다. 미국 금융시장은 확실히 경제 부문으로 확산될 것이며 이는 우리의 대외 경제 환경에 해로울 것입니다.
그러나 메이신위는 매우 다행스러운 점은 지난 몇 년간 우리나라 주요 금융기관들이 해외 전략적 투자자를 유치하는 것이 트렌드가 되었지만, 스코틀랜드왕립은행, 스코틀랜드은행, 미국, HSBC 등 서브프라임 모기지 사태로 큰 손실을 입은 '세계적 금융기관'들은 모두 중국 대형 금융기관에 막대한 지분을 보유하고 있지만 CICC, CITIC 등은 리먼브라더스와 긴밀한 관계를 맺고 있다. '보편적으로 인정받는' '월스트리트 최고의 투자은행'인 리먼 브라더스는 아직 중국 주요 금융기관의 전략적 투자자가 되지 못했다. 그럼에도 불구하고 리먼 브라더스의 파산은 우리나라 금융시장에 지속적인 영향을 미치고 있으며, 실물경제에 미치는 영향은 곧 가시화될 것입니다. 메이신위는 "외자 유치에 있어서는 정말 더 조심해야 한다"고 지적했고, 이셴롱은 현재 미국 금융시장 상황이 불확실하고 불확실하다고 강조했다. 따라서 중앙정부는 이에 대해 세심한 주의를 기울여야 하며, 국내 금융기관이 쉽게 바닥을 노리는 것을 허용해서는 안 된다.