기본적인' 토큰' 을 만든 후, 디지털 통화 커뮤니티를 암호화하여 일부 금융 거래를 분산시키고자 하는 것이 DeFi 의 기원이다.
금융이 중심화되는 가장 큰 어려움은 기술이 아니라' 신용 파생품' 을 무엇으로 대체하는 데 있다.
기본 비트코인과 에테르의 양도는 소유권의 양도이다. 저는 비트코인을 가지고 있습니다. 제가 당신에게 양도하면, 이 비트코인의 소유권은 당신 것입니다. 이러한 이체의 성질은 암호화 화폐' 자산' 의 특성을 부여하여 심사와 규제를 막을 수 있는 강력한 능력을 갖추고 있다. 대출 관계는 정부에 의해 쉽게 통제되기 때문에 장삼의 계좌가 동결되면 장삼은 은행의 돈을 쓸 수 없다.
하지만 누군가가 물리적인 수단으로 장삼이체를 강요하지 않는 한, 장삼은 비트코인이 몇 개 있는데, 그는 항상 몇 개 있어 다른 외력의 방해를 받지 않는다.
하지만 이 세트를 금융으로 옮기면' 소유권의 승수 효과를 어떻게 발휘할까?' 라는 질문이 생긴다. 우리는 은행에서 돈을 빌려서 은행의 돈이 거래처라는 것을 알았다. 우리는 은행이 과도하게 대출을 하지 않을 것이라고 생각한다. 왜냐하면 은행은 준비금이 있어 중앙은행의 감독을 받기 때문이다. 그래서 은행은 654.38+0 만 원을 가지고 있어 300 만 원을 빌릴 수 있다. 우리는 걱정하지 않는다. 어차피 모든 것이 그림이다.
그러나 소유권은 그렇지 않다. 나는 카메라 한 대를 가지고 있다. 나는 너에게 빌려줄 수 있다. 지금 너는 나에게 카메라 세 대를 빌려 주고 싶어, 촬영을 마치면 다섯 대를 준다고 해. 어디서 바꿀 수 있을까요? 설령 내가 사더라도, 내가 어떻게 네가 나에게 돌려줄 수 있다고 장담할 수 있겠니, 네가 살 수 있겠니? 반심사와 감독, 예전에는 우세였으나 지금은 장애물이 되었다.
DeFi 가 해결해야 할 것은 바로 이 문제이다. 가장 기본적인 대출과 다양한 고급 금융 파생물과 같이 블록 체인에서 흔히 볼 수 있는 금융 거래를 시뮬레이션할 필요가 있습니다.
고급 금융 파생물은 블록체인의 관점에서 복잡하지 않다. 본질적으로 계약이기 때문에 스마트계약에서 항상 가장 기초적인 대출, 담보, 소유권 이전으로 분해될 수 있기 때문에 핵심은 집중된' 신용 파생물' 이 되어 이 문제를 해결하고 나머지는 컴퓨터 부서의 사람들이 한다.
현재 DeFi 는 체인을 통해 담보를 해결하고 보증금제도를 통해 지렛대를 진행하며 결국 신용파생과 같은 작업을 하고 있다.
비트코인과 에테르를 예로 들어보죠. 교차 체인의 이름이 XX 체인인 경우 XX 체인의 통화는 XX 통화입니다.
예를 들어, 비트코인을 에테르로 저당잡히고 싶습니다. 저는 할 수 있습니다.
1. 비트코인을 특정 주소, 위조에 잠급니다
BTC,
2. 그리고 저는 XX 체인의 스마트 계약으로 이 가짜 BTC 를 담보로 상응하는 XX 동전을 만들었습니다.
3. 그런 다음 XX 화폐로 일정량의 의사 ETH 를 샀습니다.
4. 그런 다음 이 가짜 ETH 에 해당하는 담보물 ETH 를 석방하면 거래가 끝난다.
전체 프로세스는 지능형 계약에 의해 이루어지며 아무도 참여하지 않습니다. 만약 만기가 되면 내가 갚지 않으면, 내가 담보로 잡은 비트코인은 없어진다. 스마트 계약이 만료되면 집행되고, 내가 담보로 잡은 비트코인은 위약이 된다.
이렇게 하면 등액 담보를 얻을 수 있지만 금융의 매력은 작고 넓기 때문에 초과 담보가 필요하다. 그것이 바로 희망이다
1 비트코인을 담보로 임시로 비트코인 2 개, 심지어 10 비트코인을 빌려 투기할 수 있습니다.
XX 체인에 은행이 있다고 가정해 봅시다. 모두가 괜찮다면 비트코인을 잠그고 위조BTC 를 통해 이 은행에 보낼 수 있습니다. 지금의 문제는 자금 풀이 있는데, 이 은행이 어떻게 대출을 하고, 어떻게 이자를 발생시키고, 왜 나쁜 빚을 내지 않는가 하는 것이다.
중앙 집중식 대출에 대한 대손금 제로 관용-약간의 대손금이 있기 때문에 신용이 없는 세상에서 이 0 은 100% 가 됩니다. 이것은 실제로 매우 도교적입니다: 도로가 폐지되고 인의가 있습니다. 지혜는 큰 오류를 가지고 나온다. 여섯 부모 불화, 효심; 나라의 대택에는 충신이 있다. 바로' 무공' 이 있기 때문에 덕이 없는 인재는 나쁜 빚을 지게 된다.
누구라도 배신자가 되는 것을 막기 위해 시스템을 설계했다면, 부실 채권의 여지가 없었을 것이다.
어떻게 나쁜 빚이 없을 수 있습니까? 그것은 스마트 계약의 강제 평창이다.
지능의 장점은 모든 것이 체인에 있고 체인 내에서 자동화될 수 있다는 것이다. 너는 1 BTC 를 담보로 하고, 나는 너에게 10 BTC 를 빌릴 수 있다. 그러나, 당신에게 빌려준 후, 어떤 조작으로 인해 당신의 계좌의 자산 가치가 9.05 BTCs 보다 낮다면, 죄송합니다. 계약이 자동으로 집행되고 당신의 담보물은 몰수될 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언)
이것은 실제로 주식, 선물, 외환의 보증금과 동일하지만 사슬에서만 집중적으로 집행된다.
물론, 만약 정말 그렇게 한다면, 기술적으로는 여전히 많은 암묵이 있을 것이다. 예를 들어, 해커는 인위적으로 블록 체인을 차단하여 스마트 계약의 실행을 연기할 수 있다. 미루는 과정에서 가격이 바뀔 수 있어 부실 채권과 적자를 초래할 수 있다.