대차대조표를 이용한 재무 분석 시 주의해야 할 문제는 다음과 같습니다.
1, 재무 분석은 특정 원칙을 따라야 합니다.
(1) 문제를 전면적으로 보아야 한다. 때로는 계산 된 데이터에 다른 해석 방법이 있습니다. 이를 위해서는 투자자들이 관련 산업 특성, 국가 경제 정책 및 기타 배경 지식을 결합하여 분석을 수행하고, 문제를 방지하며, 파도의 출발점을 일방적으로 파악할 것을 요구합니다. 외환 거래는 어떻게 시작됩니까? 외환시장 직통 개통은 반드시 벌어야 하는 것은 아니지만 꾸준히 벌어야 한다.
(2) 데이터 간의 상호 연계에 주의하고 고립되어 문제를 보는 것에 반대해야 한다. 상장회사에게는 자금 조달 능력, 지급 능력, 수익성이 서로 연결되어 있으므로 분석을 할 때 해당 지표를 연결해야 합니다.
(3) 발전적인 안목을 갖고 가만히 문제를 보지 않도록 해야 한다. 상장회사의 재무제표를 분석하는 것은 상장회사의 과거와 현재의 총결산 분석을 바탕으로 미래를 내다보고 그 회사가 발전 잠재력을 가지고 있는지 분석하는 것이다.
(4) 정량 분석과 정성 분석을 결합하여 정량 위주를 고수한다. 정성 분석은 분석의 기초이자 전제이며, 정성 분석 없이는 본질, 추세, 그리고 다른 것들과의 연관성을 알 수 없다. 정량은 분석의 도구와 수단으로 정량 분석 없이는 수량 경계, 단계, 특수성을 알 수 없다. 재무 분석은 데이터 지원 없이 결론을 어지럽히는 것을 가장 꺼렸기 때문에 정량 위주의 원칙을 고수해야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무, 재무)
2, 재무 비율을 분석할 때는 유사 지표를 연계하여 종합적으로 분석해야 합니다.
(1) 회사의 단기 지급 능력을 분석할 때는 유동성 지표를 회사의 성격, 산업 특성과 결합해야 한다. 예를 들어, 유동성 비율이 높다는 것은 원당 유동 부채가 더 많은 유동 자산 보증을 가지고 있다는 것을 의미합니다. 즉, 회사의 지급 능력이 강하다는 뜻입니다. 그러나 유동 비율의 높낮이는 유동 자산의 외상 매출금 비중과 재고 회전율의 영향을 많이 받는다. 이와 함께 단기 지급 능력을 분석할 때는 회사 성격과 기타 경영 환경 요인을 결합해 종합적으로 분석해야 한다.
(2) 회사의 장기 지급 능력을 분석할 때는 자산부채율 지표와 자산보상률 지표를 결합해야 한다. 자산 부채율은 회사의 장기 지급 능력을 반영하는 지표로, 비율이 낮고, 부채 부담이 가벼우며, 원금 지불 압력이 적고, 재무 상황이 비교적 안정적이다. 그러나 회사의 자산 수익률이 비교적 높으면 자산 수익성이 강하고 자산 이용 효율이 우수하며 적당한 채무 경영이 주주에게 유리하다는 것을 알 수 있다. 이런 회사의 자산 부채율은 비교적 높을 수 있다.
(3) 회사의 수익성을 분석할 때는 주당 수익성 지표와 자산 수익률 지표를 결합해야 한다. 회사의 수익성을 평가할 때, 우리는 주로 주당 이익과 순자산 수익률의 두 가지 지표를 사용한다. 그러나 주당 수익이 많지 않다. 반드시 순자산 수익률이 높은 것은 아니며, 순자산 수익률이 높다고 해서 반드시 주당 수익이 많은 것은 아니다. 회사 주식에 프리미엄 발행이 있을 경우 순자산 수익은 회사의 전체 이익 수준과 경영자가 자본을 운용할 수 있는 능력을 더 잘 반영한다.
(4) 회사 배당 방안을 분석할 때는 이익 분배를 적립금, 특히 자본적립금으로 주식을 보내는 것과 구별해야 한다. 회사 배당파는 세후 이윤이나 적립금으로 실시할 수 있다. 회사는 경영 실적이 좋은 경우 일반적으로 세후 이익으로 배당금이나 주식을 나누어 투자자에 대한 보답으로 삼는다. < P > 자본 적립금은 일반적으로 주식 프리미엄 발행 또는 자산 재평가 부가가치에서 비롯되며, 그 증주본으로 현재 회사 실적과는 무관하며 언제든지 진행할 수 있습니다. 이 두 가지 보상 방식의 의미는 다르다.