구체적인 방법: 슈바츠는 다우존스 공업주식지수, 단선운영지표, 스태보 500 주식지수 등 조작도구를 이용해 단기 거래를 진행한다.
투자 도구에 대한 견해: 10 일 평균선 지수 (E MA) 는 슈와츠가 가장 좋아하는 주요 추세를 판단하는 기술 지표다. 그는 숙련된 거래자가 되려면 편리한 도구를 찾아 다시 사용해야 하며, 그 기능이 무엇인지, 어떻게 기능을 발휘하는지, 어떻게 효율을 발휘할 수 있는지 명확하게 알 수 있을 때까지 다시 사용해야 한다고 생각한다.
명언과 관점:
마틴 슈와츠 (Martin Schwartz) 는 10 년 거래 경력에서 항상 좌절을 당했으며, 보통 파산 위기에 처해 있다. 그러나 그는 결국 감곤을 돌려 세계에서 가장 똑똑한 거래자 중 한 명이 되었다.
그의 성공의 첫 번째 요소는 그가 자신의 거래 방법을 찾았다는 것이다. 슈바츠는 불행한 몇 년 동안 기본 분석을 바탕으로 거래를 하기로 결정했지만, 그가 기술 분석으로 바뀌었을 때 그의 경력은 순조롭게 진행되기 시작했다. 슈바츠가 강조하고 싶은 것은 기술 분석이 기본 분석보다 낫다는 것이 아니라 자신에게 적합한 거래 방법을 찾았다는 것이다.
65438 에서 0978 까지 슈바츠는 많은 증권 정보와 잡지를 구독하기 시작했다. 그는 신시사이저로서 새로운 거래 전략을 설계할 필요 없이 다른 사람의 장점을 자신의 거래 전략에 통합하기만 하면 된다. 나중에 테리 윈이라는 사람이' 신기한 예측법' 이라는 독특한 거래 방법을 발명했다는 사실이 밝혀졌다. 그는 MIT 기계공학과를 졸업한 고재생으로 수학 방면에 재능이 있다. 이 방법의 중심 이론은 주식시장의 상승과 하락의 시간이 사실상 같다는 것이다. 다만 상승과 하락의 시간은 다르다는 것이다. 주식 시장이 하락하기 전에 항상 인성기가 있기 때문에, 오르기 전에 항상 응집기간이 있기 때문이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식) 시간을 계산할 때는 주가가 고점이나 저점에 도달할 때까지 기다리지 말고 이 시기부터 시작해야 한다. 이 이론은 스와즈가 과거에 배운 것과는 완전히 다르지만 스와즈에게 큰 도움이 된다.
슈바츠는 그가 배운 기술 분석과 조작 전략을 그에게 적합한 스타일로 바꾸었다.
그가 말하길, "제가 제일 먼저 해야 할 일은 제 스타일에 맞는 조작 방법을 개발하는 것입니다." 그는 자신의 성격에 맞는 조작 방법을 개발하는 것이 그의 계획에서 가장 중요한 부분이라고 생각한다. 운영 방법이 없으면 수익성이 없다.
그때 스와즈는 항상 기본면을 중시하는 사람이었다. 그는 인플레이션율, 금리, 회사 성장률, 원가수익률, 배당금율, 마진율, 시장 점유율, 정부 정책 및 주가에 영향을 미치는 기타 모든 장기 요인에 관심을 기울이고 있다. 이제 그는 자신을 기술 분석가, 시장 타이밍 파악의 고수, 운영자, 시장 가격 변화에 초점을 맞춘 매매 신호로 전환하기 시작할 것이다. 이것은 기본적으로 사업자와 투자자의 가장 큰 차이점이다. 한 운영자는 시장을 수많은 주식의 집합뿐만 아니라 살아 숨쉬는 개인으로 본다.
9 년 동안 증권 분석가로 일한 후 슈바츠는 자신의 의사결정 근거를 완전히 바꿔 기본 분석에서 기술 분석으로 전환하기로 했다.
그는 너의 거래 방법이 너의 성격과 정확히 일치해야 한다고 말했다. 너는 반드시 너의 성격의 장단점을 이해해야 한다. 그는 9 년이 걸려서야 비로소 자신의 성격 특징을 진정으로 발견하였다.
스와즈의 강점은 그가 전심전력으로 열심히 일할 수 있고, 자신의 원칙을 지속적으로 준수할 수 있으며, 오랫동안 주의력을 집중하고 실패의 본질을 싫어할 수 있다는 것이다. 그의 약점은 안정감이 결여된 개성으로, 잃을 것을 두려워하고, 타인의 지속적인 지지와 자주 승리하는 만족감을 강하게 요구하는 것이다. 한 거래자는 체인처럼 연약한 고리로 연결되어 있고, 자신의 성격의 약점은 당신의 조작 스타일에 영향을 미치는 가장 흔한 요인이다. (조지 버나드 쇼, 자기관리명언)
슈바츠가 하는 일은 극단 시리즈이다. 이것은 그의 입장과 출전 속도가 항상, 항상, 항상 매우 빠르다는 것을 의미한다! 그는 보통 몇 분 이하의 시간 내에 드나들며, 그 자리에 몇 시간 이상 머물지 않는다. 기본적으로 슈바츠는 단기적인 운영 체제를 사용합니다. 그는 제한된 자원만 가지고 있기 때문에 일련의 작은 이윤을 사용하여 운전 자본을 축적해야 합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 성공명언) 하지만 슈바츠가 점점 더 성공하면서, 그는 단기 조작이 그에게 가장 큰 심리적 지원과 규칙적인 만족감을 줄 수 있다는 것을 깨달았다. 그래서 그는 이러한 특성에 따라 자신의 도구를 설계했다.
65438 년부터 0989 년까지 슈바츠는 8 천만 달러의 투자기금을 설립했지만, 1 년 넘게 운영해 효과가 좋지 않았다. 슈바츠는 대규모 기금이 그의 단기 운영 스타일에 적합하지 않기 때문이라는 것을 발견했다. 그는 단시간에 시장에 진출하는 것을 좋아하지만, 대량의 자금을 조작할 때 이 모든 것이 상당히 어렵다. 슈바츠가 창업을 결정하고 스스로 펀드를 운영하기로 한 주된 이유이기도 하다. 결국 그는 과감하게 펀드를 해체하고 자신의 펀드를 다시 운영하며 매년 많은 돈을 벌었다.
STAP 지수 선물이 시장에서 처음 등장한 이후로 슈바츠의 밥이 되었다. 그는 매일 선물 시장에 드나든다. 선물시장의 번거로움을 감시하기 위해서 슈바츠는 매일' 선물정보' 견적기에서 인쇄한 두 세트의 기술도면을 자세히 연구해야 한다. 선물에 관한 그의 모든 정보는' 선물정보' 독립기에서 얻은 것이다. 그의 책상 위에 있는 독립 실행형 컴퓨터는 네 개의 화면을 골라서 다른 위에 하나씩 올려서 그가 동시에 20 가지의 미리 선택한 기술 도면을 볼 수 있게 했다. (윌리엄 셰익스피어, 템플릿, 컴퓨터명언) (윌리엄 셰익스피어, 템플릿, 컴퓨터명언) 주말에는 다른 선물 계약 (우표 500, 유럽 달러, 통화, 채권, 달러 지수, CRB 가격 지수, 석유 제품) 과 다른 시점 (2, 3, 6, 12 분 선, 일본선 슈바츠는 이러한 기술도에 트렌드 라인을 그려 각 선물시장의 현황을 느끼도록 도와주고, 기하급수적 이동 평균선을 사용하여 각 선물시장이 강세인지 하락세를 보이고 있는지 확인한다. 선물가격이 지수이동평균선보다 높을 때 많이 하거나 선물가격이 지수이동평균선보다 낮을 때 빈칸이 되는 것이 옛 법칙에 맞는 가장 좋은 방법이다. 트렌드를 친구로 만드는 것이다. (조지 버나드 쇼, 친구명언)
슈바츠가 가장 기억에 남는 거래는 1987 의 주식재해에서의 운영이다. 금요일 1, 987, 10, 16, 미국 다우존스 공업지수가 3 일 연속 하락하여 하락폭이 108 시를 넘어 거래량을 넘어섰다 대부분의 기술 분석가들은 금요일의 하락과 이전 거래일의 엄청난 양이 결합되어 시장의 미래가 더 좋아질 것이라는 것을 예고하고 있다고 말한다. 슈바츠는 또한 시장이 바닥을 쳤다고 생각한다. 결국, 강세장 콜백 공간은 크지 않다. 슈바츠는 금요일에 파장하기 직전에 시가로 S&P 지수 선물 계약 40 부를 매입했다.
하지만 주말에 미국 재무부 장관인 베이커가 독일 당국이 마르크 금리 상승을 방임했다고 비난한 것은 슈바츠를 매우 걱정스럽게 했다. 베이커의 강경한 발언은 미국의 금리 인상 분위기를 시장에 내놓는 것과 다름없어 시장을 매우 불안하게 했다. 예상대로 월요일 10, 19 의 종소리가 울리자 시장은 즉시 광기 상태에 들어갔다. 다우존스 공업평균지수가 개장한 지 1 분 만에 즉시 150 포인트 하락했고, 30 분 만에 200 포인트 이상 하락했다. 이날 10: 30, 큰 접시가 잠시 하락하여 반등하기 시작했다. 슈바츠는 지난 금요일에 산 S&P 지수 선물 계약 40 부를 과감하게 매각해 365438 달러 +0 을 적자했다. 오백만 원입니다. 그날 다우존스 공업 평균 지수가 508 포인트 하락하여 기록적으로 22 포인트 하락했다. 스탠다드 푸르 지수도 67% 하락했다. 86 시, 즉 20% 와 동시에 글로벌 주식시장이 크게 하락했다. 이것은 유명한 미국의' 블랙 월요일' 이다.
많은 사람들은 주식시장이' 붕괴' 형식으로 크게 조정될 줄은 몰랐지만, 한 사람은 주식시장의 붕괴를 미리 예측했을 뿐만 아니라, 이 하늘의 기회를 이용하여 주식시장에서 큰돈을 벌고자 했다. 이 사람은 바로 유명한 소로스이다.
1987 년 소로스는 1 982 부터 5 년 동안 지속된 강세장이 끝나고 일본 주식시장의 거품이 가장 심각하며 주식시장의 붕괴는 일본 주식시장에서 시작되어야 한다고 판단했다. 미국 주식시장 거품도 심하지만 시장 메커니즘과 기업 재무 상황은 전반적으로 일본보다 낫다. 상술한 판단에 따르면 소로스는 일본 주식시장에서 대거 공란을 벌여 미국 주식시장에서 많이 했다.
하지만 잘못된 것은 블랙 월요일, 1987 10,/Kloc-0 35%. 소로스의 양자기금은 일본 시장에서는 수익이 거의 없지만 미국 시장에서는 막대한 손실을 입었다. 소로스는 어떻게 할까요? 소로스는 주가 선물, 슈바츠를 팔아서 다시 왔다.
블랙이 월요일에 폭락한 후 미국 주식시장은 하락을 멈추고 반등했다. 수요일 마감까지 다우존스 공업평균지수가 반등 1 6.63%, 스탠다드푸르 지수도 반등 1 4.9% 를 기록했다. 하지만 목요일 개장하자마자 스탠다드푸르 지수 선물의 65438+2 월 계약을 매각해 즉시 계약을 32% 인하했지만 스탠다드푸르 지수는 크게 떨어지지 않았다. 이틀을 기다렸던 슈바츠는 주가 선물 시장의 변화를 예리하게 알아차리고 주저없이 낮은 곳에서 12 S&P 지수 선물 계약을 매입했다. 역시 큰 접시가 빠르게 반등하자 슈바츠는 이날 29 만 달러를 벌었다.
이후 스와즈는 개장 당시 65438+2 월 계약이 1 000 여 손으로 팔렸고, 이렇게 큰 장사는 소로스의 양자기금으로 이뤄졌다는 것을 알게 되었다. 그렇다면 소로스는 왜 주가 선물을 공수했는가? 자신의 투자 전략을 조정하기 위해 소로스는 미국 주식시장이 반등할 수 있는 기회를 이용해 지수 선물계약을 팔아 양자기금의 대량의 주식조합을 미국 시장에서 보증할 수 있게 했다. 표면적으로 슈바츠는 주가 선물 시장에서 소로스의 돈을 벌었다. 그러나 소로스는 실패자가 아니다. 그는 주가 지수 선물시장의 매각과 헤지를 통해 양자기금 주식조합의 미국 시장 하락 위험을 잠갔다. 그러므로 이것은 당연한 결말이다.
노력은 슈바츠 성공의 주요 원인이지만, 노력은 그의 성공의 일부일 뿐이다. 슈바츠는 혼자 그의 홈오피스에서 일하는데, 그는 그가 조수를 고용하지 않았다는 것을 자랑스럽게 여긴다. 그것은 고독한 레인저 딜러 같은 거 야. 비록 그는 상당히 성공했지만, 그는 늘 어떤 명성도 누리지 못한다. 그러나, 전국 투자 대회에서 자주 승리하기 때문에 슈바츠는 이미 높은 명성을 쌓았다. 슈바츠의 작업에는' 동종 요법' 의 원칙이 없다. 놀랍게도, 그는 매일 같은 숙제를 하고 있다. 인터뷰를 할 때에도 그는 수중에 있는 일을 멈추지 않았다. 그는 피곤해 보이지만 분석이 끝날 때까지 기다렸다. 9 년 동안 슈바츠는 이런 열광적인 정신으로 매일의 숙제를 해 왔으며, 결코 멈추지 않았다.
슈바츠는 시장이 무슨 말을 하는지 듣고 싶다면 고도의 집중력을 기울여야 한다고 생각한다. 의사가 의료기기로 환자의 건강 상태를 진단하고, 직접 기술도를 그리고, 자신의 기술 지표를 계산하고, 쟁반에서 매 10 분마다 검토함으로써 시장 동향을 감시하는 것과 같다.
그는 30 분마다 지수 주위에 선을 그려 시장 동태를 기록한다. 그런 다음 각 상자 사이에 금색이나 녹색 화살표를 추가하여 뉴욕증권거래소 종합지수가 지난 30 분 동안 상승했는지 하락했는지를 반영하고 변동폭을 기록합니다. 이로 인해 그는 시장의 흐름과 운영 방식에 관심을 가지게 되었다. 이 일은 시장 변동이 심할 때 특히 중요하다.
슈바츠의 날이 어떻게 작동하는지 봅시다.
이 시간표를 보고 나는 마치 기계처럼 느껴졌다. 경쟁자보다 더 잘 준비했을 것이다. 이렇게 하려면 우리는 매일 열심히 일해야 한다. 너는 아마 이 성공한 사람들과 투자 고수들이 왜 안정적으로 돈을 벌 수 있는지 이해할 수 있을 것이다. 투자 전문가는 이렇게 투자 업무에 투입된 것이다. 소위 "한 푼의 근면, 한 푼의 수확" 입니다.
슈바츠의 성공은 그의 태도의 변화에서 비롯되었다. 그는 자존심과 돈을 따려는 욕망을 갈라놓았다. 이전에는 자존심을 지키기 위해 자신의 잘못된 견해를 인정하려 하지 않았기 때문에 투기 결과에 치명적인 영향을 미치는 경우가 많았습니다.
슈바츠는 자신을 분석하면서 자존심과 돈을 벌 수 있을 때만 시장 승자가 될 수 있다고 말했다. 다른 말로 하자면, 잘못을 받아들이는 것부터 시작한다. 그전에 자신의 실패를 인정하는 것이 손해를 보는 것보다 더 나빴다. 슈바츠는 그가 실수하지 않을 것이라고 생각했었다. 위너 후, 나 자신에 게 말할 것 이다: "만약 내가 틀 렸 다 면, 내가 빨리 나가 있다,' 아니 장작, 아니 장작' 이라는 말이 있기 때문에. 슈워츠는 다음 거래를 위해 약간의 자본을 절약해야 한다. " 이런 관념에서 슈바츠는 항상 돈을 버는 것을 자존심을 지키기 전에 놓는다. 이런 식으로 손실에 직면해도 너무 슬퍼하지 않을 것이다. 한 번 잘못을 저질렀는데 무슨 큰일이냐?
사실 거래는 실수할 수 없고, 슈와츠도 매우 심각한 잘못을 저질렀다. 당시 주가 선물과 국채 선물은 허사가 되었지만 회사채 가격이 이동평균선 이상으로 오르자 슈바츠는 긴장하기 시작했다. 다행스럽게도 국채 가격은 국채 가격과 동시에 변동하지 않았다. 슈바츠의 거래 원칙 중 하나는 국채의 이동 평균 가격이 이탈할 때, 즉 어떤 공구의 이동 평균 가격이 다른 도구보다 높을 때, 자신의 거래 원칙에 따라 그는 수중에 있는 국채의 공채를 삭감해야 한다는 것이다. 그러나 슈바츠는 공전이 더 많다. (존 F. 케네디, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 거래명언) 그 결과 잘못된 결정으로 하루 중 6 자리 손실이 발생했다. 이것은 슈바츠가 최근 몇 년 동안 가장 큰 패필이다. 시장 거래의 가장 매력적인 부분은 당신이 항상 능력을 향상시킬 수 있는 공간이 있다는 것이다. (존 F. 케네디, 시장명언) 다른 업종에 종사하는 사람들은 자신의 당초 잘못을 다른 방식으로 보완할 수 있을지 모르지만, 투자자로서 반드시 잘못을 직시해야 한다. 왜냐하면 숫자는 사람을 속이지 않기 때문이다.
슈바츠는 투기에서 가장 중요한 것은 돈을 따는 것이고, 관점이 옳은지 아닌지는 관건이 아니라고 생각한다. 손해를 보는 것은 반드시 고쳐야 할 잘못이다. 그는 시장 측정의 잘못을 쉽게 인정한 다음 숨길 수 있는 돈을 얻기 위해 바람을 따를 수 있다.
슈바츠의 거래 이념은 매월 이윤을 내고 심지어 매일 이윤을 내는 것이다. 결과는 사실 아주 좋다. 슈바츠의 거래 경력에서, 달의 90% 는 모두 이윤이 났다. 나는 매년 4 월 이전에 손해를 본 적이 없다는 것이 특히 자랑스럽다. 왜냐하면 그들은 잘못을 인정하는 것보다 손해를 보는 것을 선호하기 때문이다. 대부분의 투자자들이 적자에 직면한 반응은 "내가 돈을 잃지 않는 한, 나는 나가겠다" 는 것이다. 왜 반드시 손해를 볼 때까지 기다려야 합니까? 단지 체면 문제일 뿐이다. 슈바츠가 성공한 투자자가 될 수 있었던 것은 그가 마침내 체면을 한쪽에 둘 수 있었기 때문이다. "그의 자존심과 체면을 신경쓰지 말고 돈을 버는 것이 가장 중요하다."
거래는 일종의 심리게임이다. 대부분의 사람들은 자신이 시장과 경쟁하고 있다고 생각하지만, 시장은 그들을 전혀 신경쓰지 않는다! 너는 정말 자신과 싸우고 있다.
슈바츠는 모든 거래자들이 직면해야 하며, 진정한 전문가만이 어떻게 대처해야 하는지를 알고 있다고 강조했다. 짧은 시간 내에 일련의 짜증나는 적자가 발생해, 항상 몇 번이고 나타나서 위대한 거래자를 깊이 괴롭히고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 템페스트, 희망명언) 그것은 너로 하여금 판단력을 잃게 하고, 점차 너의 자신감을 소모하게 한다. 때때로, 그것은 너를 영원히 피할 수 없는 슬럼프에 빠뜨릴 수 있다. 너는 문제가 있다는 것을 상당히 확신하고 있다. 이로 인해 너는 시장에 대한 민감도를 잃게 되고, 너는 더 이상 시장에서 이길 수 없다. 일단 그 속에 빠지면, 모든 것이 순조롭지 못한 것이 마치 끝이 없는 것처럼 느껴질 것이다. 보통 시장 리듬에 대한 판단과 느낌은 사라진다. 이때 네가 해야 할 유일한 일은 잠시 거래를 멈추고 먼저 냉정해지는 것이다.
일련의 손실을 끝내는 가장 좋은 방법은 바로 멈추고 너의 자존심을 이 돈 게임에서 완전히 제외시키는 것이다.
슈바츠는 가장 좋은 거래 도구 중 하나가 정지 손실이라고 생각한다. 멈춤 지점에서 자신의 감정 반응과 자존심을 갈라놓고 자신의 잘못을 인정하다. 대부분의 사람들은 이렇게 할 때 큰 어려움에 직면하지만, 일반적으로 적자의 부분을 팔지 않고, 두 손을 합친 채 시장이 이것이 틀렸다는 것을 이해하고, 유턴하여 자신이 나타나야 한다고 생각하는 추세에 따라 발전한다.
조 그랜빌 (Joe Granville) 이 말했듯이, "시장은 당신이 얼마나 많은 일을 하는지, 헛일을 하는지, 상관하지 않는다." 때문에 이런 태도는 종종 자멸을 초래한다. (토마스 A. 에디슨, 자신감명언). " 당신은 그의 역할에 감정적으로 반응하는 유일한 사람입니다. 시장의 추세는 수급 관계의 변화만을 반영할 뿐이다. 만약 당신이 시장의 시세를 환호한다면, 시장 시세가 당신에게 불리할 때, 누군가 똑같이 환호하고 있을 것입니다.
슈화는 한때 스탠다드 500 지수 선물을 공략했고, SP500 주식선물지수는 * * * 와 당내 선거승리로 빠르게 상승했다. 슈바츠는 개인 정서의 통제 하에 가격을 인상하고, 심지어 마지막 상승정지 시에도 가격을 인상한다. 이날 손실은 기록적인 6 억 5438 만 달러 +0 만 달러에 달했다.
그날 밤, 아내와 선생님의 지도 아래 그는 "먼저 창고를 평평하게 하고, 창고를 가지고 있지 않은 중립적인 상태로 돌아와야 시장을 볼 수 있다" 는 것을 깨달았다. 그리고 틈을 내는 것도 자신의 거래 원칙, 평균선 등의 지표를 어기고 매입 신호를 나타낸다. " 다음날, 그는 과감하게 창고를 평평하게 하여 슈바츠가 이성을 되찾고 시장을 냉정하게 분석하게 했다. 그 달에 그는 대부분의 손실을 메우고 57,000 달러밖에 남지 않았다.
손실을 받아들이는 것은 매우 어렵다. 손실을 멈추는 것은 묵묵히 자신이 잘못했다는 것을 인정하는 것이기 때문이다. 그러나, 금융시장에서, 실수는 불가피하고 불가피하다. 매번 거래할 때마다 미리' 패배를 인정하는 점' 을 설정해야 한다. 가격이 이 점에 이르기만 하면, 너는 손해를 멈추고, 게다가 이런 심리적 수양이 있어야 한다. 가격이 이 점에 이르렀을 때 실제로 손해를 멈춘다.
슈바츠에 따르면, 대부분의 사람들이 이해할 수 없는 것은 그들이 손해를 볼 때 객관성을 잃기 시작한다는 것이다. 라스베가스에 있는 도박 테이블에서와 같습니다. 돈을 잃을 때 스팽글을 입은 뚱뚱한 여자가 손을 흔들고 있습니다. 그리고 당신은 그녀가 당신의 돈을 이기지 못하게 합니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 돈명언) 너는 그녀가 네가 지든 지든 상관하지 않는다는 것을 잊었다. 그녀는 단지 그녀 자신의 도박 게임을 하고 있을 뿐이다. 질투, 감정화, 탐욕, 분노를 느끼기 시작할 때마다 판단력이 크게 떨어진다. 시장은 머리를 흔드는 뚱뚱한 여자와 같다. 그것은 네가 무엇을 하고 있는지 개의치 않는다! 이것이 네가 정지손실점에 도달했을 때 자존심을 내려놓고 결손의 창고를 평평하게 해야 하는 주된 원인이다. 대부분의 사람들과 마찬가지로 이 점에서 넘을 수 없는 어려움이 있다면, 그리스 신화 속 오디세우스로부터 배워야 한다. 자신을 배의 돛대에 묶는 자동정지손실 명령을 사용하여 감정을 게임 밖으로 막아 주는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 오페라, 희망명언) (윌리엄 셰익스피어, 오페라, 희망명언)
슈바츠는 또한 중지 손실은 두 가지 방법으로 집행할 수 있다고 요약했다. 즉, 매니저에게 중지 손실 주문을 내려 가격을 설정하거나, 자신의 머릿속에 가격을 설정하는 것이다. 무슨 일이 있어도 가격이 도착하면 손해를 막는다. 네가 어떤 방법을 사용하든지 간에, 손실을 멈추는 것은 일종의 자기 보호 투자이다. 시장에 대한 당신의 견해가 잘못된 한, 손해는 손실 부분을 지켜서 더 심각한 손실을 입지 않게 하고, 더 깊이 파낼 수 있는 밑이 없는 구멍에 빠지지 않게 하기 때문에 재기의 힘을 유지할 수 있기 때문이다. 멈춤은 자동으로 너의 머리를 부정적인 사고에서 중성 사유로 되돌려 놓는다. 손해가 멈춘 후 당신의 돈은 원점으로 돌아가지 않지만, 당신의 사고는 재조직되고 새로운 생각이 생길 수 있는 상태로 돌아가며, 당신의 사고는 더 이상 적자의 창고 때문에 정체되지 않을 것입니다. (데이비드 아셀, Northern Exposure (미국 TV 드라마), 손실명언)
거래에서 손실이 많을수록 객관성이 낮아진다. 적자에서 빨리 벗어나는 거래는 너의 머리를 맑게 하고 너의 객관성을 재건할 수 있다. 잠시 숨을 쉬고 나서, 원래의 생각이 여전히 실현 가능하다는 것을 객관적이고 합리적으로 증명할 수 있다면, 같은 부분을 다시 세울 수 있지만, 시장에는 기회가 많기 때문에 꽃 한 송이에 미련을 두지 않아도 된다는 점을 항상 일깨워 주어야 한다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 희망명언) 중지 손실로, 당신의 거래 자금이 보존되고, 당신은 다음 고수익 저위험 거래 기회에 참여할 수 있는 권리를 얻을 수 있다. (존 F. 케네디, 돈명언)