가상 자본에는' 부의 팽창 효과' 와' 부의 긴축 효과' 라는 두 가지 중요한 효과가 있다. 이 두 가지 효과는 매우 강력합니다. 간단한 시뮬레이션 분석을 통해 신비를 이해할 수 있습니다. < P > 작은 사회가 있다고 가정해 봅시다. * * * 1 명의 시민이 있습니다. 각 시민의 집 재산은 각각 병아리를 부화할 계란이 1 개씩 있습니다. 각 계란의 가치가 1 위안이라고 가정하면, 이 사회의 총가치는 1 위안이다. 그러나 계란의 가격은 시장 거래 원칙에 따라 결정된다. 이제 모든 사람들이 계란이 병아리를 부화시킬 수 있을 것으로 예상하고 있기 때문에 계란의 가치는 강세를 보인다.
우리는 계란을 주식에 대응한다. 주식거래는 매번 소수의 사람과 적은 자금의 거래이기 때문에 모든 사람의 거래가 각각 갑을 두 사람에게 위탁해 운영한다고 가정하면 지속적인 거래과정은 갑을 두 사람이 계란 중 하나에 대한 거래로 볼 수 있다. 갑은 먼저 2 원짜리 가격으로 을의 계란 한 개를 구매하고, 을은 팔고 나서 예상 계란가치가 오르는 의뢰인의 위탁을 받아 3 원짜리 가격으로 사왔고, 갑은 4 원에 사왔는데 .... 이런 식으로 1 원까지 유추하다. 이 시점에서 우리는 각 계란의 가치가 시장에서 1 위안으로 결정되었고, 사회 전체의 1 개 계란의 총 가치는 1, 위안으로 상승했으며, 초기 1 위안보다 1 배, 순가치 9 위안으로 증가했다. 하지만 전체 과정에서 갑을 간 거래소가 동원한 자금은 1 ~ 1 위안에 불과하고, 거래된 계란은 하나뿐이지만,' 일발 일발 전신이동' 이라고 하는데, 계란 한 개 거래가 사회 전체의 가치를 결정한다는 점에 유의해야 한다. 즉, 단지 1 위안의 실체자본을 통해서만 9 위안의 부를 창출한 것이다. 이 사회는 이렇게 풍선을 부는 것처럼 단번에' 부기',' 폭부' 를 일으켜 가상 자본의' 부의 팽창 효과' 이다.
"긴축 효과" 를 다시 살펴 보겠습니다. 어떤 사람들은 계란이 병아리를 부화시킬 수 없다고 생각하여, 계란의 가치는 하락하였다. 방금 계란 한 개의 가치는 여전히 1 위안이었는데, 현재 갑은 의뢰인의 위탁을 받아 9 위안의 가격으로 을에게 처리하고, 을은 뒤이어 다시 8 위안으로 갑에게 팔았는데 ... 이런 식으로 계속 1 위안까지 떨어졌다. 이 시점에서 결과를 살펴 보겠습니다. 전체 사회의 1 개 계란은 1 원당 가격으로 총 가치는 1 위안으로, 아까 1, 위안에 비해 9% 줄고 순가치는 9 원 줄었습니다. 동시에, 우리는 이 과정에서 갑을 사이에 거래하는 계란도 단지 하나일 뿐, 거래에 참여하는 자금은 9 위안에서 1 위안에 불과하지만, 전체 사회의 총가치를 9% 손실시켰고, 이 사회는 갑자기 가난해졌다. 이것이 바로 가상자본의' 부의 긴축 효과' 이다. < P > 이 시장 모델에서 또 다른 기능은 가상 경제의' 부의 팽창 효과' 가 적당히 되면 실물경제의 양성발전을 촉진할 수 있다는 점이다. 즉, 계란이 병아리를 부화시키고, 어떤 것은 암탉이 되고, 재생알이 부화하면, 시장의 부는 "시대와 함께" 성장하고 있다는 것이다. 시장이 부의 효과를 발생시킨 후에는 다른 산업의 급속한 발전을 자극하여 경제 번영의 선순환 효과를 낼 수 있다. 계란이 악취나는 달걀로 변하면 긴축 효과가 생기고 다른 산업의 발전도 억제하면 경제가 위축되고 악순환이 일어날 수 있다.
위의 간단한 모델 분석을 통해 가상 자본 시장의 엄청난 위력을 느낄 수 있습니다. 극히 적은 자금으로 엄청난 효율을 창출하는데,' 팽창' 이든' 긴축' 이든 그 위력은 헤아릴 수 없다. 동시에 우리는' 가상자본' 이라고 불리지만, 가상자본시장은 부를 창출하지 못했지만, 이로 인해 영향을 받는 실체부의' 증감' 은 가상이 아니라 진실이라는 점도 유의해야 한다. 즉, 가상 자본 운영에서 손익을 보는 자금은 가상이 아니라 실재하는 것이다. (알버트 아인슈타인, 돈명언) "부 팽창" 의 적정성을 실현하려면, "계란" 이 진짜여야 하고, 병아리를 부화시키고, 자라서 알을 부화시킬 수 있어야 한다. 이렇게 해야만 가상 부의 성장이 실제 부의 성장을 촉진할 수 있다. 주식 시장을 설명하기 위해 상장 회사는 반드시 진가가 있어야 하며 투자자에게 그에 상응하는 수익을 가져다 줄 수 있어야 한다는 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식, 주식) 그 금융 파생 상품들은 투명하고 안전해야 하며, 가상경제와 실물경제가 서로 촉진되어야 선순환을 형성할 수 있다. < P > 하지만 미국 금융파생상품, 신용위약 스왑, 금리 스왑, 은행저축보험 등은' 보험' 이라는 이름으로 사실상 투명하지도 않고, 충분한 자체 자금도 부족하다. 회사는 유한한 책임이기 때문에, 그들의 행동은 위조품을 유명 상표로 표시하여 판매하는 것이다. 세계 각국이 돈을 낼 수 있도록 흰 쪽지를 여는 것이다. < P > 얼마 전 제 문장' 장오상씨' 는 정말 몰랐어요? "에서, 나는 오늘날의 서구 금융 시스템이 다단계 판매와 매우 비슷하다는 것을 분명히 했다. 전매상 연못의 물결이 한 층 가로로 확산되어 연못의 가장자리에 이르자 파문이 무너져 내렸다. 반면 서구 금융상품은 시간을 바탕으로 한 층씩 세로로 확산되어 일정 역사적시기에 이르러 가장자리에 빠지고 파문이 막혀 무너졌다. 따라서 자본주의의 경제 위기는 주기성을 보여준다. 더 깊은 분석 원인, 다단계 판매 제품 재쓰레기, 그 가격은 변함이 없기 때문에, 반드시 한 바퀴로 범위를 넓혀야 모두가 수익을 보장할 수 있다. 그러나 다단계 판매의 파문은 무한히 확장될 수 없고, 일단 파문이 막히면 무너지면 외층일수록 피해가 커진다. 금융상품, 가격은 끊임없이 변동하며, 이 변동에 영향을 미치는 요인은 매우 복잡하다. 경제경기도의 영향도 있고 이자율 등 경제정책의 영향을 받기 때문에 시간을 바탕으로 과거, 현재부터 미래까지 세로로 확산될 것이다. 하지만 경기도는 영원히 좋아지지 않는다. 금리 조정은 항상 한계가 있다. 금융파문 확산이 막히면 무너지기 전에 가장 최근에 빠진 사람이 피해를 입게 된다. 아시다시피, 다단계 네트워크 시스템의 핵심은 소수의 사람들이 이익을 얻고 불가피하게 결국 무너지는 것입니다. 서구 금융 체제의 핵심은 소수의 사람들이 이익을 얻고 금융 파문의 붕괴를 피할 수 없다는 데 있다. 그 이유는 그들의 정부, 그들의 금융체제도 인간성, 인권이라는 꼬리표를 달고, 미국 대중을 위해, 인류를 위해 이익을 도모한다는 명분을 내걸고 있지만, 반드시 자본을 출발점으로 하고, 자본 이익을 동기로 삼고, 경제 위기를 피할 수 없기 때문이다. < P > 미국이 평화, 민주주의, 반테러, 국제 안보 수호라는 이름으로 이라크 전쟁을 벌인 것처럼 그 진정한 목적은 무엇인가? 지구인들은 미국 연방준비위원회 전 의장인 그린스펀조차도 자서전에서' 이라크 전쟁은 주로 석유를 위한 것' 이라고 솔직하게 인정했다. 따라서 자본 이득의 본질은 서방 제도가 주기적인 위기를 없앨 수 없다는 것을 결정한다. < P > 그럼 위기가 터지고 부가 줄어드는데 과연 누가 이길까요? 전 세계의 돈은 도대체 어디로 갔습니까? < P > 우리는 전체 다단계 판매망에서 진정한 이득이 되는 것은 피라미드 꼭대기에 있는 극소수의 사람들이라는 것을 알고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 피라미드, 피라미드, 피라미드, 피라미드, 피라미드, 피라미드, 피라미드, 피라미드, 피라미드) 서구 금융체제가 만든 글로벌 금융네트워크 중 진정으로 이득이 되는 것은 누구일까? 이것은 역사의 오래된 장부이다. < P > 1987 년 이후 그린스펀은 18 년 동안 미국 연방 준비 제도 이사회 의장을 맡았고, 1987 년 주식시장 붕괴, 1998 년 장기 자본관리회사 위기, 21 년 기술주 거품 파멸,' 9' 를 알고 있다. 그린스펀은 11 "테러로 지속적인 금리 인하 조치를 취해 경제와 금융체계를 지탱하기 위한 유동자금을 제공함으로써 위기를 신속히 해결할 수 있다. 미국 주식시장 도지는 1738 시에서 14198 시로 올랐다. 미국은 역사상 가장 긴 경제 성장기를 보였고, 심지어 한때' 제로 인플레이션' 을 창조한 경제 기적을 일으켰다. 그린스펀이 위기를 해결하기 위해 어떤 노력을 기울였는지는 사실 매우 간단합니다. 바로 지폐를 인쇄하는 것입니다. 그린스펀은 은행에 월가에 돈을 빌려 달라고 말했다. 월가에만 금융상품이 있기 때문이다. 월가만이 금융파생상품을 아름답게 포장해 전 세계에 속아 넘어갈 수 있기 때문이다. 그래야 미국 정부가 장기 재정적자로 남의 돈으로 살 수 있다. < P > 강춘수 같은 달러로 전 세계 사람들의 수많은 피와 부를 바꿨다. 동시에, 이 정교한 인쇄 된 달러 더미는 미국으로 계속 흐르고 있으며, 바닥이없는 금융 채권, 주식 및 파생 상품의 대서양에 잠겨 있습니다. 대량의 대월 세계의 미래는 미국의 세계에 대한 채무를 구성한다. 수십 년 동안 전 세계 사람들의 피땀이 미국의 주가를 올리고 석유 가격을 올렸다. 미국인 모두가 차를 가지고 있고, 집집마다 방이 있게 하라. (서양속담, 가족속담) 미국 항모가 횡행하게 하고, 무력이 초강하다. 가상경제는 제로섬 게임으로, 결코 부를 증가시키지 않을 것이며, 세계인의 피땀은 이 수십 년 동안 월가의 호화로운 생활의 주요 원천이 될 것이다. 어쩌면 누군가는 나의 이런 관점에도' 원수부' 라는 표시를 해야 할지도 모르지만, 어떤 표시도 철의 사실을 가릴 수 없다. < P > 수십 년 동안 월스트리트의 곡예 공연은 이상했다. 그들은 의자를 쌓으면 무한히 높이 올라갈 수 있다고 생각하고, 정수리가 무한히 추가될 수 있다고 생각했다. 오늘날, 와르르 와르르, 뭇사람의 살림살이를 부수고, 자신의 발도 찧었다.
거품이 깨졌습니다. 부는 어디로 갔습니까? 월스트리트에 일찌감치 과반수를 썼다. 많은 나라들이 얼마 전까지만 해도 기대했던 그 화려한 비누 거품은 원래 거짓이었다. 그것은 곡예사의 눈가림일 뿐이다. 가상경제는 월가의 허위 번영을 만들어 냈고, 각국 국민의 실물부는 이미 시간이 지날수록 월가의 수십 년 동안의 부귀화로 변했다. < P > 오늘날 미국 연방 준비 제도 이사회 경제학자들조차도' 미국이 경제 위기의 주범이다' 고 직설적으로 생각한다. 그린스펀은 회고록에서 전 세계 금리의 하락이 냉전 종식, 세계화, 중국, 인도 경제 성장, 시장 개방, 노동력 가격 저렴으로 인한 것으로 보고 있다. 미국 연방 준비 제도 이사회 혼자 결정할 수 있는 것은 아니다. 그야말로 흑백을 뒤바꾸었다! < P > 미국 연방 준비 제도 이사회 통화정책은 월스트리트의 뇌가 아닐까요? 월스트리트는 누군가가 돈을 지불해야 한다는 전제하에 화폐공급을 확대해야 한다. 대량으로 인쇄된 달러가 미국에서 순환한다면, 반드시 대폭 평가절하되어 미국의 악성 인플레이션이 형성될 것이며, 미국 연방 준비 제도 이사회 정부와 미국은 반드시 와해될 것이다. 월스트리트는 전 세계가 돈을 지불하도록 해야 지속적인 이익을 극대화할 수 있다. < P > 미국이 장기적으로 헐렁한 신용환경을 유지해 미국 연방 준비 제도 이사회 주민들의 과도한 대출 소비와 주택 구입 풍조를 부추겼다는 것은 누구나 알고 있다. 그러나 부동산의 무제한 가격 상승은 불가능하며 금리는 더욱 최종적이다. 금리가 점차 반등하는 조건 하에서, 미국 주민들의 소비지출은 반드시 위축될 것이며, 높은 지렛대 담보가 있는 부동산 시장은 반드시 붕괴될 것이다. < P > 지금 거품이 터지고 재난이 닥쳤는데 그린스펀이 개발도상국의 경제 성장과 시장 개방을 탓하다니, 혹시 유독분유 사건이 아기가 너무 많은 탓인가? 어찌 이럴 수가 있는가! < P > 그린스펀은 서브 프라임 대출이 재정적 위험을 증가시킬 수 있다는 것을 인정하지만 여전히 "올바른 결정" 이라고 생각합니다. 이것이 미국의 국가 금융 전략입니다: 월스트리트의 이익 극대화 보장! < P > 물론, 전 세계 지폐의 합계가 N 조 달러라고 가정하면, 불타지 않고 지구상의 돈은 변하지 않을 것이다. 지금 왜 모두가 돈이 적다고 생각하는가? 유동성의 범람이 한때 창궐했는데, 왜 갑자기 연기가 잿더미가 되었는가? 경제체계에서, 화폐의 순환은 멈추지 않지만, 속도는 빠르고 느리다. 경제 위기에 대한 공황으로 돈의 흐름을 막았다. 점점 더 많은 사람들이 부의 소멸의 고통을 맛보고 있으며, 대부분의 손에 든 돈은 투자를 멈추고, 소비를 줄이며, 심지어 은행에 예치할 엄두도 내지 못하고, 생산자는 은행으로부터 대출을 멈추고, 은행은 돌아갈 수 없을까 봐 걱정하며, 다른 사람에게 돈을 빌려주지 못한다. 그 결과, 사회에서 흐르는 돈이 유난히 적어지고, 통화 흐름의 속도가 훨씬 느려지고, 아마도 이전의 1 분의 1 도 안 되는 것은 유동 화폐량이 이전의 1% 로 위축되는 것과 같다. 이것이 돈이 점점 줄어드는 주요 원인이다. 인플레이션과 통화 평가 절하를 동반하면 유동화폐량의 위축이 더욱 심각해진다. 올해 4 월 이후 미국 금융위기가 악화됐는데 달러 지수가 오히려 높아지는 이유는 뭘까? 전 세계 투자자들이 가상 자본의 위험에 대해 우려하고 있기 때문에 미국의 주식채권과 금융 파생품을 빨리 팔아 달러로 바꿨다. 개발도상국에 대한 서방의 투자는 비교적 안전을 위해 달러화 교환을 더욱 다그치고 있다. (윌리엄 셰익스피어, 윈스턴, 개발도상국, 개발도상국, 개발도상국, 개발도상국, 개발도상국, 개발도상국) 미국 정부가 수천억 위안을 주입했지만, 달러는 오히려 희귀하다. < P > 서방세계에 금융위기가 발생하여 자금이 선진국에서 개발도상국으로 흐를 것이라는 시각도 있다. 첫째, 미국의 금융위기는 미국이 아니라 미국의 각국 정부와 기관에 돈을 빌려주는 것이다. 둘째, 위기에 직면하여 서방 투자자들은 먼저 개발도상국의 자산과 증권을 팔아서 자금을 선진국으로 옮겨 자구한다. 우리 나라 주식시장이 미국보다 일찍 하락하는 것이 바로 그 이유 중 하나이다. < P > 표면적으로 볼 때, 이런 순환에서 서브 프라임 채무로 인해 미국의 많은 가난한 사람들도 원하는 대로 부자가 되었다. 집을 파는 부동산업자, 차를 파는 제조사, 소비재를 파는 생산자는 말할 것도 없다. 그들은 모두 자신이 판매한 이윤을 얻었다. 가장 큰 패자는 누구입니까? 정말 미국이 망한 투자은행 등 금융기관인가요? 만약 그들이 매년 대출금을 회수할 수 있다면, 영원히' 이익 극대화' 할 것이다. 하지만 지금은 파산하고 파산했습니다. 월스트리트는 큰 손실을 입었습니까? 월스트리트 투자은행이 증권자산을 여러 차례 파생해 왔기 때문에 이 변질된 큰 케이크는 이미 전 세계에 분배된 지 오래다. 꽃이 흩날리는 새빨간 거짓말은 이미 전 세계가 그들의 추악한 행위에 대해 미리 돈을 지불하게 한 지 오래다. (윌리엄 셰익스피어, 햄릿, 지혜명언) 월스트리트 금융 과두들은 영영영영화다. 전 세계를 경멸하는 모건대통은 말할 필요도 없고, 위진 세기의 시티은행도 말할 필요도 없고, 나머지 1 위를 차지한 미국 컨소시엄도 말할 필요도 없고, 미국 정부에 버림받은 리먼 브라더스만, 그 CEO 풀드는 2 년 이후 지급과 꽃홍화가 5 억 달러에 이른다. 이렇게 방대한 수입을 우리 일반인처럼 두려워할 필요가 있는가? < P > 이 글의 일부 글은 중국 방송출판사 23 년 4 월판' 경제개론' < P > 제 5 장 제 3 절 가상자본-저자: 까르르 xjljjgl@163.com 에서 발췌한 것이다.