이에 대해 세계은행은 글로벌' 금리 인상' 이 글로벌 경제를 불황에 빠뜨릴 것이라고 경고했다. 특히 개발도상국들은 일련의 금융위기 위험과' 지속적인 피해' 에 직면할 것이라고 경고했다.
"세계는' 금리 인상 경쟁' 에 빠졌다."
9 월 2 1 일, 미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 2 일간의 통화정책회의를 마치고 연방기금 금리 목표구간을 75 개 기준점으로 3% 에서 3.25% 사이로 올리겠다고 발표했다. 올해 미국 연방 준비 제도 이사회 3 회 연속 금리 인상 75 개 기준점이다.
부츠가 땅에 떨어졌을 때, 다른 중앙은행들도 대응했다. 9 월 22 일 스위스 중앙은행이 75 개 기점을 인상하여 8 년 동안 지속된 마이너스 금리 정책을 종식시켰다. 같은 날 영국 중앙은행과 노르웨이 중앙은행도 금리 인상 50 개 기준점을 발표했다. 9 월 초 올해 두 번째 금리 인상을 선언한 후, 유럽 중앙은행장 라가드는 9 월 26 일 유럽 중앙은행이 상승하는 인플레이션 수준에 대응하기 위해 계속 금리를 올릴 것이라고 밝혔다.
현지 시간으로 9 월 28 일 태국 중앙은행 통화정책위원회는 금리 인상 25 개 기준점이 원래의 연간 기준금리인 0.75% 에서 1% 로 인상돼 오늘부터 발효된다고 발표했다. 전날 헝가리 국립은행 (중앙은행) 통화위원회는 금리 인상 125 개 기준점으로 기준금리를 1 1.75% 에서/Kloc-0% 로 인상한다고 발표했다.
또 남아프리카 필리핀 인도네시아 베트남 등 국가 중앙은행도 최근 금리 인상을 발표했다. 미국 은행의 수석 경제학자인 Ethan Harris 의 말에 따르면, 세계는' 금리 경쟁' 에 빠져 있다.
올해 처음으로 글로벌' 금리 인상' 이 나타난 것은 아니다. 지난 3 월 인플레이션에 대응하기 위해 금리 인상 주기가 미국 연방 준비 제도 이사회 시작되면서 지금까지 300 개 기준점이 198 1 이후 최대 폭의 밀집 금리를 인상했다.
미국 연방 준비 제도 이사회 및 달러가 글로벌 통화 시장을 주도하고 있기 때문에 대부분의 국가는 자국 통화 정책을 수립할 때 미국 연방 준비 제도 이사회 통화 정책을 중요한 고려 요소로 삼고 있습니다. 미국 연방 준비 제도 이사회 급진 금리 인상과 통화정책의 빠른 전환으로 많은 국가들이 거시경제 안정을 유지하기 위해 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상을 따르고 있다.
블룸버그 통계에 따르면 올해 들어 약 90 개 경제국의 중앙은행이 금리를 인상했고, 그 중 절반은 중앙은행이 한 번에 최소 75 개의 기점을 인상해 15 년 이후 글로벌 통화정책의 최대 범위인 기록을 세웠다.
"이전보다 새로운 글로벌' 금리 인상' 이 더 거세졌다. 미국 연방 준비 제도 이사회 계속 대거 금리를 올리고, 리듬이 빠르고, 폭이 넓어 국제금융시장의 격렬한 격동을 불러일으키고 있기 때문이다." 미국 예일대 방문학자 변조영은 본보 기자와의 인터뷰에서 말했다.
달러의 "사이펀 효과" 가 나타났습니다.
"많은 중앙은행이 금리 인상을 집중적으로 선언한 이유 중 하나는 인플레이션에 대처하는 것이다. 예를 들어 영국 8 월 소비자물가지수 (CPI) 는 전년 대비 9.9% 상승하며 7 월 10. 1% 보다 약간 낮았다. 유로존의 에너지와 식품 가격도 계속 급등하고 있다. 8 월 인플레이션률이 연간 9. 1% 에 달하여 사상 최고치를 기록했다. " 중국 사회과원 국가 글로벌 전략 싱크 탱크 사무총장인 펑은 본보 기자와의 인터뷰에서 "또 미국이 가장 자주 금리를 올리는 맥락에서 다른 나라들도 자본 유출 위험에 대비해 수동적인 금리 인상을 고려하고 있다" 고 밝혔다.
미국 Everco 국제전략과 투자그룹 중앙은행전략주관인 Krishna Guha 는 최근 미국이 글로벌 금리 인상을 추진하는 결정적인 요소라고 지적했다. "미국 연방 준비 제도 이사회 (WHO) 는 금리 인상 속도를 설정하고 외환시장을 통해 다른 중앙은행에 압력을 전달하고 있다" 고 밝혔다.
올해 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상 주기가 시작된 이후 달러는 다른 통화환율에 대해 계속 높아지고 있으며 9 월 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상 노드 전후에 가속화되고 있다. 월스트리트저널은 올해 들어 미국과 주요 무역통화환율을 측정하는 대륙간 거래소의 달러지수가 14% 상승해 1985 출시 이후 달러화가 가장 강세를 보인 해라고 보도했다. 유로화, 엔, 파운드 대 달러 환율이 모두 수십 년 만에 최저치로 떨어졌고, 신흥시장 통화도 큰 타격을 입었다.
"미국 연방 준비 제도 이사회 대거 금리 인상, 달러와 다른 화폐의 이차가 급속히 확대되었다. 이 경우, 다른 화폐의 평가 절하가 가속화되면서 글로벌 자본이 신속히 미국으로 되돌아와 다른 중앙은행이 긴급히 금리를 올리게 되었다. " 얼굴 은 말했다.
또한 Feng 은 미국 금리 인상, 달러 가치 상승 및 다른 국가들이 미국에서 수입한 상품 가격 상승이 국내 인플레이션을 악화시킬 수 있다고 지적했다. 또한 미국은 긴축 통화정책에서 외부 수요를 압축할 수 있고, 미국을 주요 시장으로 하는 국가들은 수출세 약화의 압력에 직면할 수 있다.
달러가 여전히 국제지불결제, 글로벌 외환거래, 외환보유액을 주도하고 있기 때문에 미국 연방 준비 제도 이사회 통화정책주기는 글로벌 통화정책주기의 풍향표가 되고 있다. 현재 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상에 따라 달러의 사이펀 효과가 전 세계적으로 나타나고 있으며, 달러 강세로 인한 환율' 가위차' 가 인플레이션' 수확' 을 통해 글로벌 부를 거두고 있다. " 중국 국제경제교류센터 미국과 유럽 연구부 차관, 연구원 장모난이 본보에 미국 연방 준비 제도 이사회 연속 금리 인상으로 달러가 자기강화과정에 진입하면서 달러화 급등의 누적 효과가 점차 두드러지고 있다고 지적했다. 이러한 맥락에서 많은 나라들은 높은 인플레이션과 경제 성장이 급격히 둔화되는 이중 압력에 직면해 스태그플레이션에 빠졌다. 많은 중앙은행이 미국 연방 준비 제도 이사회 따라 금리를 대폭 올렸다. 인플레이션을 통제하는 것 외에도, 주요 원인은 원화 평가절하와 외환시장의 격렬한 격동에 대응하고, 달러화 강세에 대한 글로벌 금융시장에 대한 교란이다.
글로벌 경기 침체의 위험이 증가하다
미국 연방 준비 제도 이사회 발표의 최신 이자율' 비트맵' 에 따르면 2022 년 말 연방기금 금리에 대한 미국 연방 준비 제도 이사회 관리들의 예상치는 4.4% 로 6 월 예측의 3.4% 를 크게 웃도는 것으로 나타났다. 이는 미국 연방 준비 제도 이사회 연내 금리 인상 125 기준점이 가능하다는 것을 의미한다. 기술적 관점에서 볼 때 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상 결정은 국내 고물가를 통제하기 위한 것이다. 그러나 달러의 국제통화지위는 달러 정책이 부정적 파급 효과를 고려하지 않고 무기화 또는 수확화폐의 외부효과를 가지고 있다고 판단했다. " 펭 대답했다.
현재 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 대폭 인상으로 글로벌 경제 전망에 대한 시장의 우려가 커지고 있다. 뉴욕타임즈에 따르면, 미국 연방 준비 제도 이사회 금리 인상으로 인해 많은 나라의 인플레이션이 급속히 상승하고 부채 규모가 계속 확대되면서 세계 경제가 심각하게 쇠퇴할 위험이 커지고 있다.
세계은행이 9 월 중순에 발표한 연구에 따르면 글로벌 중앙은행이 지난 50 년 동안 보지 못했던 동기화 속도로 금리를 인상하고 있으며, 이러한 추세는 내년까지 계속될 수 있어 세계 경제가 침체에 빠질 것으로 보인다.
"현재 세계 경제 성장은 더디고, 많은 나라의 인플레이션 채무는 매우 높다. 이런 상황에서 금리를 대폭 인상하면 융자비용을 늘리고 기업과 민중의 부담을 늘리고 생산과 소비를 억제하며 경제 성장 하락을 초래할 뿐만 아니라 부채가 많은 정부도 더 큰 재정적 압력에 직면하게 된다. 이와 동시에 금리 인상은 자본 시장에 큰 영향을 미쳤다. 내년에는 미국과 유럽의 경제가 경기 침체를 가속화할 수 있으며, 경제가 취약한 일부 국가들이 경제 또는 금융 위기를 겪을 수 있다는 것을 배제하지 않을 것이다. " 얼굴 은 말했다.
장재스민은 현재 전 세계가 수요가 크게 둔화되는 침체기에 처해 있으며, 금리 인상 주기에 미국 연방 준비 제도 이사회 진입하여 많은 국가들이 긴축된 통화 정책을 채택해 이미 취약한 수요를 더욱 압박하고 있다고 지적했다. "강세달러가 세계 경제에 끼친 피해는 이제 막 시작되었고, 부정적인 효과는 앞으로 몇 년 동안 계속 나타날 것이다."
세계은행의 보고에 따르면, 현재 각국 중앙은행이 인플레이션에 대항하는 상황이 걱정스럽다. KLOC-0/970 대공황 이후 세계 경제 발전은 가장 심각한 감속기에 처해 있다. 글로벌 소비자 신뢰의 하락은 몇 차례의 글로벌 경기 침체보다 훨씬 앞서고 있다. 이런 상황에서 앞으로 1 년 동안 글로벌 경제가 약간 타격을 받으면 경기 침체로 이어질 수 있다.
"현재 강세 달러와 미국의 취약한 경제 상황 사이에 온도차가 있다는 것은 주목할 만하다. 달러의 강세는 건강한 국내 경제 성장에 의해 지지되는 것이 아니라, 미국 연방 준비 제도 이사회 통화정책이 세계 금융시장의 격동을 불러일으켜 달러를 강력한 피난자산으로 만들었다. 미국 경제의 취약성과 국내 구조성, 완고한 인플레이션은 달러가 장기적으로 강세를 유지할 수 없다는 것을 결정한다. 미국 연방 준비 제도 이사회 후기에 통화정책을 조정하면 달러화의 강세 거품이 국내 경제가 지탱할 수 없어 폭로되고 달러가 크게 떨어질 수 있다. 이로 인한 금융 시장의 격동은 더 심각한 파급 효과를 초래할 수 있다. " 장모남이 말했다.