최근 몇몇 투자회사를 조사해보니 퀀트 매매를 한다고 하는데 퀀트 매매가 무엇인지 명확하지 않은 분들이 있는 것을 발견했습니다.
저는 배우기를 좋아하는 사람입니다. 퀀트 트레이딩이 무엇인지 알아보기 위해 Baidu와 Zhihu를 검색했습니다.
프로그램 트레이딩은 퀀트 거래입니다. ?
여기서는 몇 가지 개념을 요약하겠습니다.
프로그램 거래
자동 거래는 실행을 위해 컴퓨터에 전략을 맡기는 거래 모델입니다. 퀀트 트레이딩에서는 많은 거래가 컴퓨터에 의해 자동으로 실행되지만 이 둘을 동일시할 수는 없습니다.
헤징 거래
이는 특정 전략이라기보다는 거래 개념에 가깝습니다.
정량 거래
데이터 및 과거 통계를 기반으로 한 일부 거래 전략에 관한 것입니다. 컴퓨터에 의해 실행되지 않더라도 거래요소의 양적 변화에 따른 거래를 정량적 거래라고 할 수 있다.
그러다가 Zhihu에서 서로 다른 개념 간의 관계와 퀀트 전략의 발전에 대해 더 잘 답할 수 있는 퀀트 트레이딩의 전략 개발 방법을 소개하는 텍스트를 발견했습니다. 저자는 퀀트 전략 연구 및 개발을 세 가지 수준으로 나눕니다.
첫 번째 범주: 전통적인 퀀트 전략
오래 전부터 트레이더들은 추세 전략, 반전 전략, 스캘핑을 하기 시작했습니다. , 시장 조성 전략 및 기타 다양한 스타일의 전략이 있었지만 당시에는 수동 작업이거나 반자동이었습니다. 시장 개발과 기술이 성숙해짐에 따라 퀀트 트레이딩은 이러한 전략의 연구 개발과 실행을 자동화하여 연구 개발 효율성과 수준을 향상시키고 거래 비용을 줄이며 인간의 불안정성을 크게 제거했습니다.
이러한 유형의 거래는 기술을 사용하여 독창적인 전략의 연구 개발 및 실행을 개선한다고 할 수 있으며 거래 빈도와 규모도 변경되었지만 본질적으로 새로운 전략 범주는 아닙니다. 과거에는 돈을 벌 수 있는 전략이었습니다. 더 많은 돈을 벌 수는 있지만 정량화는 돈을 잃는 전략을 돈 버는 전략으로 바꿀 수 없습니다. 왜냐하면 당신의 생각이 잘못되었고 정량화가 당신을 구할 수 없기 때문입니다.
현재 대부분의 국내 양적 거래가 이 범주에 속합니다.
카테고리 2: 과학 및 기술 중심 전략
순전히 또는 주로 기술의 차이에 기초한 전략. 이 카테고리도 나름의 역사를 가지고 있지만 지난 10년간 컴퓨터 기술의 급속한 발전으로 인해 정말 크고 눈길을 끄는 전략 카테고리가 되었습니다. 일반적인 상황은 기관이 더 효율적인 알고리즘과 더 강력한 컴퓨터 하드웨어(슈퍼컴퓨터)를 사용하여 약간의 속도와 컴퓨팅 이점을 얻음으로써 거래에서 이점을 얻고 자동화된 거래를 사용하여 많은 수의 상품을 자주 거래하고 생성한다는 것입니다. 엄청난 거래량으로 안정적인 수입을 얻을 수 있습니다. IT 기술과 과학적 모델은 이러한 유형의 전략에서 핵심적인 역할을 합니다. 이것이 기술이 당신의 생각이 되는 방식입니다.
예:
앞서 고빈도 거래를 시작한 Tradebot은 이러한 유형의 전략을 사용하는 전형적인 사용자로, 2002년에는 하루에 대략 1억 건의 주문을 달성했습니다. 당시 많은 전통적인 시장조성자들은 Tradebot과 Getco와 같은 새로운 전자시장조성자들에 의해 시장에서 축출되었습니다. 나중에 Tradebot과 Getco도 다른 전자시장조성자들을 압도하기 위해 기술을 사용했습니다.
2005년에 Tradebot은 현재 미국에서 세 번째로 큰 주식 시장인 BATS Global Markets를 분사했습니다. 1999년 Tradebot이 처음 설립되었을 때 스튜디오는 미국 시골 캔자스시티의 작은 지하실에 있었습니다. 당시에는 거래를 모니터링하기 위해 컴퓨터 화면 앞에 앉아 있는 트레이더가 5명뿐이었습니다. 컴퓨터에는 "Tradebot"이라는 소프트웨어가 장착되어 있습니다. Getco의 전략 사용은 더 광범위하고 야망도 더 큽니다.
2012년에는 이미 확고한 마켓메이커이기도 한 나이트가 기술적인 문제로 뉴욕증권거래소에 대량의 잘못된 주문을 보내 4억4000만달러라는 막대한 손실을 입힌 바 있다. 거래일에 거래되었으며 Getco가 18억 달러에 인수되었습니다.
사람들은 시몬스 르네상스의 메달리온 펀드가 장기적으로 지속적으로 높은 수익률을 내는 모습에 감동하는 경우가 많지만, 실제로 언론에서 잘 알려지지 않은 점은 Tradebot이 매일 꾸준히 수익을 내고 있다는 것입니다(월별 또는 월별 수익이 아닌). 그 이유는 르네상스에는 외부 투자자로부터 자금을 조달하려는 신규 펀드가 많기 때문입니다(돈을 버는 메달리온은 외부 자금 조달을 매우 일찍 중단했으며, 신규 펀드의 실제 성과는 훨씬 더 높습니다). 메달리온보다 나쁘다)는 어느 정도 IR이 필요한데, 트레이드봇은 외부 투자자에게 공개되지 않고 조용히 스스로 돈을 버는 것도 HFT의 매우 흔한 특징이다. . 여러 차례 시장의 큰 혼란, HFT가 희생양으로 밝혀지고 언론의 비판이 없었다면 이 로우키 카테고리의 존재를 아는 사람은 많지 않았을 것입니다.
이 카테고리에서는 소수의 유사한 거래자가 국내에 진출하여 거래 규칙 및 시장 구조에 대한 심층적인 연구를 수행하고 해당 고주파 전략을 수립하며 효율적인 소프트웨어 및 하드웨어와 협력합니다. 더 많은 이익을 위해 노력합니다.
세 번째 범주: 새로운 정량적 전략
이러한 유형의 전략은 컴퓨터 기술의 발전으로 인해 서서히 발전해 온 전략 범주입니다. 이는 실행 시 기술적 이점에 전적으로 기반을 두는 것이 아니라 기술을 사용하여 새로운 전략을 개발하는 데 더 중점을 두고 있습니다. 예를 들어, 통계 차익거래에는 데이터 마이닝과 패턴 인식을 위해 많은 컴퓨터 컴퓨팅 리소스가 필요하며, 이는 이전에는 인력만으로는 극복할 수 없었습니다. IT 기술의 발전과 비용 절감으로 인해 이러한 전략의 연구 개발이 가능해졌습니다. 기술이 새로운 전략을 창출하는 곳입니다.
이 카테고리는 중국에서는 아직 초기 단계입니다.
Zhihu 저자 Leon에게 감사드립니다.
확장: 정량적 거래 전략을 설계하는 방법은 무엇입니까?