사모증권투자기금은 우리나라 정부 주관부의 감독에 비해 특정 투자자에게 수익증빙을 공개한 증권투자펀드에 관한 것이다. 비공개로 소수의 기관 투자자와 부유한 개인투자자로부터 자금을 모아 설립한 펀드를 말하며, 펀드 매니저가 투자자와 사적으로 협의해 판매와 상환을 진행한다. 이런 의미에서 사모 투자 펀드는 특정 대상에 모금된 펀드라고도 할 수 있다.
특징:
공모증권투자펀드에 비해 사모증권투자펀드는 다음과 같은 뚜렷한 특징을 가지고 있다.
1. 모집 대상: 사모 지분 투자 기금은 투자자 범위를 엄격히 제한하고 사모 지분 투자 펀드의 투자자 범위를 일부 대형 기관 투자자와 일정한 투자 지식과 경험을 가진 부유한 개인으로 제한한다.
2. 모집방식: 사모지분투자기금은 공모지분투자기금과는 달리 비공개로 자금을 모집한다. 비공개 방식의 정의는 투자자 수와 발행 방식의 두 가지 측면을 통해 이뤄진다.
3. 정보 공개: 사모 투자 펀드는 정보 공개에 대한 요구가 낮고, 공모 지분 투자 펀드는 투자 목표, 포트폴리오 등의 정보를 공개해야 하며, 공모 지분 투자 펀드는 사모 지분 투자 펀드보다 정보 공개에 대한 요구가 더 엄격하다.
4. 법률감독: 사모지분투자기금은 줄곧 회색 지대에 있으며, 전문적인 법률이 그것을 규범화하여 건강한 발전을 이끌고 있다. 현재 사모지분 투자기금 입법에 대한 목소리가 높아지고 있다. 관련 법규가 출범할 것으로 예상되지만 사모지분투자기금의 관련 규칙은 이미 제정되었다는 지적이 나온다.
이점:
첫 번째는 유연성입니다. 공모기금은 같은 종류의 주식에 대해 10% 의 투자비율 제한이 있고, 사모 지분 투자 펀드는 제한이 없다. 사모투자기금이 과소평가된 주식을 발견하면 가능한 한 매입할 수 있다. 이로 인해 사모투자기금이 기업 연구에 더 많은 에너지를 쏟게 되고, 때로는 상장회사에 가서 높은 가격에 실적을 매입하고 메시지를 전달하기도 한다. 사설자본기금은 파생품과 공모기금이 금지하는 교차 시장 차익에도 종사할 수 있다.
둘째, 좋은 인센티브가 있다. 사모 지분 투자 펀드의 이윤원은 주로 관리비가 아닌 실적 수익의 분배이기 때문이다. 그들이 고객을 위해 창출한 이윤이 많을수록 그들의 수입이 많아지고, 이로 인해 펀드 매니저는 펀드의 수익률을 높이기 위해 최선을 다하게 된다.
셋째로, 사모 지분 투자 펀드도 투자 결정에 있어서 더욱 주도적이다. 예를 들어 공모기금의 연구부는 투자가치만 있는 주식을 발견한 뒤 보고서 제출, 회의 토론, 풍통제부 심사, 투자감독이 다시 결정을 내리는 데 시간이 오래 걸리는 경우가 많다. 결정을 내릴 때, 투자 기회는 종종 놓치게 된다. 사모 펀드는 이것에 대해 걱정할 필요가 없습니다. 그들이 좋은 품종을 발견했을 때, 그들은 더 빨리 반응할 수 있다.
넷째, 사모는 절대 수익이다. 공모기금은 분기, 반기, 연말 순위를 고려해야 하며 펀드 매니저에게 큰 압력을 가해 장기 안정투자에 영향을 미칠 수 있다.
다섯째, 사모지분투자기금의 자금 규모는 공모 100 억의 빅맥보다 작고, 자금 출입에 유리하며, 건설비용도 훨씬 낮다.