표 1: 국내 금융 시장 금융
프로젝트 연간 자금 조달 (억 위안) 비율 (%)
200420032002200420032002
국내 금융시장의 융자액 58466.8886888861
대출: 2260096638+095365
국채권+
회사채+0.438+038+0.43386868681
주식151113579625.073.584.00
출처: 2005 년 중국 금융 발전 보고서.
표 1 에 따르면 은행 대출은 여전히 우리나라 각종 모든 소유 기업의 주요 자금원이지만 주식 융자와 채권 융자는 최근 몇 년 동안 비교적 빠른 발전을 이루었다. 관련 통계에 따르면 2006 년 자본시장이 융자 기능을 회복한 이후 2006 년 연간 예상 융자액은 2 100 억을 넘었으며, 그 중 IPO 융자는 약 160 억, 상장회사는 약 500 억을 재융자했다.
흥미롭게도, 2005 년 5 월 23 일 중국 인민은행은' 단기 융자권 관리 방법' 을 발표하여 자격을 갖춘 기업이 단기 융자권을 발행하고 경영에 필요한 자금을 마련할 수 있도록 했다. 2006 년 5 월까지 단 1 년 만에 * * * KLOC-0/57 개 기업에 대한 단기 융자권을 발행해 총 2532 억원을 발행했다.
자금 조달 방식에 따라 기한, 유동성, 위약 위험이 다르고 투자자가 요구하는 수익률도 다르므로 자본 비용이 다를 수밖에 없다. 한 회사가 여러 가지 융자 방법을 선택할 수 있을 때, 취사 및 분배 문제가 있다. 이 의사결정 과정에서 자금 비용은 융자 방식을 결정하는 중요한 요소이다.
은행 대출 이자율
개혁개방 이후 은행은 거시규제의 필요에 따라 예금대출 금리를 여러 차례 조정했다. 동시에, 국가 산업 정책과 기업 이익에 따라 금리 구조도 그에 따라 조정되어 서로 다른 건설 프로젝트에 대해 재정 할인, 차이 금리, 우대금리, 변동금리, 벌금 제도를 실시한다.
은행 금리의 변화는 금융시장에 미치는 영향을 통해 기업의 융자 비용에 직접적인 영향을 미친다. 예를 들어 우리나라 위안화 대출 1 년 금리는 1995 에서 12.06% 에 달했고, 현재 1 년 대출 기준금리는 약 6.3% 이다. 은행은 대출업체의 위험을 판단함으로써 변동이나 변동금리 정책을 채택할 수도 있다.
어음 할인율
기업환어음에는 두 가지가 있는데, 하나는 은행 인수환어음이고, 하나는 상업인수환어음입니다. 기업 자금이 부족할 때 수중에 있는 환어음을 은행에 할인하여 자금을 얻을 수 있다.
어음할인금리는 중국 인민은행이 규정한 재할인금리를 기준으로 같은 기간 대출금리 (변동 포함) 를 초과하지 않는 금리다. 현재 어음 시장의 기본 할인율은 약 3 ~ 3.3% 이다. 상업은행은 어음 금액, 기간 길이 및 기업 신용상황에 따라 기업과 할인율을 협상할 수 있다. 그러나 실제로 상업은행이 어음시장에서 경쟁이 치열하기 때문에 많은 은행들은' 금리를 잃고 시장을 잃지 말라' 는 태도를 갖고 할인하는 기업에 더 큰 금리 하행 공간을 제공했다. 지난 몇 년 동안 중앙은행은 동북지역의 할인율이 약 1.8%- 1.9% 라는 것을 발견했다.
지급 채권 이자율
최근 몇 년 동안 우리나라 기업채권의 액면금리가 점차 하락하고 있다. 10 년 품종을 예로 들어 보겠습니다. 2005 년 초, 이 품종은 전년도의 주류 방안을 이어갔고, 뚜렷한 금리 인상 보호의 보증 변동 조항을 채택했다. 4 월, 시장 금리 인상 예상이 약화되면서 보본 변동조항이 순수 고정조항으로 대체되고 10 년 고정금리는 일반적으로 5.05% 정도입니다. 7 월, 10 년 회사채 고정금리가 5% 더 하락했다. 8 월 18 일 액면금리가 05 철통채권 (96.150,0.00,0.00%) 을 발행해 4.60% 를 차지했다. 2006 년 초 충칭시 건설투자회사는 10 년 기업채권을 발행했고 어음 금리는 4% 에 불과했다.
단기 금융권 이자율
단기 융자권이 기업에 사랑받는 이유는 회사채 발행보다 은행 대출까지 빠르기 때문이다. 발행주기는 보통 한 달 이내다. 둘째, 단기 융자권 금리가 낮고, 1 년 단기 채권 금리가 3 ~ 4% 정도다.
기업이 클수록 단채 발행 금리가 낮아진다. 예를 들어, China Telecom 의 200 억 위안은 1 년 단기 단권금리가 3.05% 로 당시 상업은행 대출 기준금리보다 5.85% 낮은 2.8% 포인트였다.
지분 융자 비용
지분 융자 비용 (예: IPO, 증발, 배주 등). ) 기회 비용입니다. 주식의 위험이 채권보다 높기 때문에 권익자본의 비용은 채무자본보다 높아야 한다. 그러나, 지분 분할 등의 요인으로 인해 중국 상장 회사는 이전에는 지분 비용을 그다지 중시하지 않았다. 이후 지분 분할 시대에는 상장회사의 지주주주와 회사 경영진이 상장회사의 권익자본 비용 추산에 관심을 가질 것으로 보고 있습니다.
위험융자는 기업 준비 단계와 초창기 단계의 융자이다. 이 시기 창업자들의 가장 어려운 문제는 자금 문제였다. 사실 창업자들은 방법을 찾기만 하면 자금 조달 문제를 해결할 수 있는 여러 가지 방법이 있다.
일반적으로 위험 융자에는 직접 융자와 간접 융자의 두 가지 형태가 있다. 간접융자란 주로 은행 대출을 말한다. 은행에서 돈을 받는 것은 어렵다는 것을 모두 알고 있다, 특히 창업가들. 하지만 어떤 경우에는 담보물이나 대출 담보를 받을 수 있다면 은행이 기꺼이 대출해 줄 수 있다는 예외도 있다. 창업자에게 적합한 은행 대출은 담보대출과 담보대출이라는 두 가지가 있다. 신용대출이란 대출자의 신용으로 발행된 대출을 말한다. 일반적으로 상업역사가 부족해 신용축적이 부족한 창업자들은 은행 신용대출을 받기가 어렵다.
담보대출: 대출자가 자신이 소유한 재산을 담보로 은행 대출의 담보를 받는 것을 말한다. 저당기간 동안 차용인은 저당 재산을 계속 사용할 수 있다. 대출자가 계약에 따라 제때에 상환하지 않을 경우, 대출자는 관련 법규에 따라 재산을 할인하거나 경매, 매각할 권리가 있으며, 소득가격은 우선 상환을 받을 권리가 있다. 창업자에게 적합한 것은 부동산 담보, 동산 담보, 무형자산 담보 등이다.
부동산 담보 대출: 창업자는 토지, 주택 등 부동산을 담보로 은행으로부터 대출을 받을 수 있다.
동산담보대출: 기업가는 주식 국채 회사채 등 은행이 인정한 유가증권, 금은보석 등 동산을 담보로 은행에서 대출을 받을 수 있다.
무형 자산 담보 대출: 특허 기술 및 제품을 보유한 창업자에게 적합한 담보 대출의 혁신적인 형태입니다. 창업자는 특허권 저작권 등 무형자산을 은행에 담보하거나 담보하여 은행 대출을 받을 수 있다.
담보대출: 대출자가 은행에 법정 조건에 부합하는 제 3 자 보증인을 상환 담보로 제공하는 일종의 대출 방식이다. 대출자가 상환 의무를 이행하지 않을 때, 은행은 보증인에게 약속대로 대출금 상환에 대한 연대 책임을 이행하거나 부담하도록 요구할 권리가 있다. 이 가운데 창업자에게 더 적합한 담보대출 형식은 다음과 같다
자연인 담보대출: 자연인 담보는 담보, 권리 담보, 담보와 담보의 세 가지 방식을 취할 수 있다. 만약 대출자가 기한 내에 전체 대출 원금과이자를 상환하지 못하거나 기타 위약 행위가 발생하면 은행은 보증인에게 보증 의무를 이행할 것을 요구할 것이다. 2002 년부터 중국공상은행 외에 다른 국유은행과 도시상업은행도 자연인의 담보대출을 적절하게 제공할 수 있다.
전문보증회사 담보대출: 현재 각지에는 정부나 민간단체가 운영하는 전문보증회사가 많이 있어 초창기 기업을 포함한 중소기업에 융자보증을 제공할 수 있습니다. 북경 중관촌 보증회사와 창업보증회사는 정부 지주의 보증회사이다. 현재 365,438+0 개 성 중 65,438+000 여 개 도시가 이런 성격의 보증기관을 설립하여 중소기업에 융자 서비스를 제공하고 있다. 이들 보증기관들은 대부분 회원제 관리 형식을 실시해 공익서비스, 업종 자율, 자기비영리단체에 속한다. 창업자들은 이들 기관의 회원이 되기 위해 적극적으로 신청할 수 있으며, 앞으로 은행에 대출을 받을 때 담보를 제공할 수 있다. 담보회사는 은행보다 담보물에 대한 요구가 더 유연합니다. 보증 회사는 자신의 이익을 보호하기 위해 기업에 반보증 조치를 요구하는 경우가 많으며, 때로는 사람을 파견하여 자금 흐름을 감시하기도 한다.
호스팅 보증 대출: 보증 대출의 혁신적인 형태. 일부 초창기 기업들의 경우 토지와 공장은 모두 임대되었지만, 지금은 사회자산을 통해 임대한 공장과 토지를 평가해 호스팅 회사를 초청해 은행 대출을 받을 수 있다. 예를 들어, 상하이 백업흥자산관리유한공사는 기업의 의뢰를 받아 계절성 재고의 원자재와 생산품을 평가하고 신탁한 다음, 이러한 자료의 가치에 따라 기업에 은행 대출을 받을 수 있는 가치 보증을 제공할 수 있습니다. 이런 식으로 기업이 일시적으로 필요하지 않은' 죽은' 자산을 활성화할 수 있을 뿐만 아니라, 일정한 은행 자금 지원을 받고 자금 압력을 완화하는 것은 일거양득의 좋은 일이다.
게다가, 기업가가 받을 수 있는 은행 대출에는 구매자 대출이 포함된다. 제품이 잘 팔리고 회사 자금이 부족하면 판매 계약에 따라 제품 구매자에게 대출 지원을 제공하도록 은행에 요청할 수 있습니다. 너는 너의 제품의 구매자에게 일정 비율의 선불금을 징수하여 생산 과정의 자금난을 해결할 수 있다. 또는 구매자가 은행 인수환어음을 발행하고 판매자가 환어음을 들고 은행에 가서 할인하는 것이 구매자 대출이다.
프로젝트 개발 대출: 만약 당신의 기업이 큰 가치의 과학 기술 성과 전환 프로젝트를 가지고 있고, 초기 투자액이 비교적 커서, 기업의 자체 자금이 감당하기 어렵다면, 당신은 은행에 프로젝트 개발 대출을 신청할 수 있고, 은행도 재량에 따라 일부 유동 자금 대출을 제공할 수 있습니다. 이런 대출은 첨단 기술 신생 기업에 더 적합하다
수출형 대출: 수출형 기업의 경우, 만약 당신이 처음부터 주문서를 가지고 있다면, 당신은 당신의 수출계약이나 수입상이 제공한 신용비자에 따라 당신의 기업에 포장 대출을 제공할 것을 은행에 요구할 수 있습니다. 은행도 현금 계좌가 있는 기업에 외환 담보대출을 제공할 수 있다. 외환수입원이 있는 기업은 환어음 증명서로 인민폐 대출을 받을 수 있다.
어음할인대출: 소지인이 상업환어음을 은행에 양도하여 할인이자를 공제한 후의 자금을 받는 것을 말한다. 중국에서 상업어음은 주로 은행 인수환어음과 상업인수환어음을 가리킨다. 이런 융자 방식의 장점 중 하나는 은행이 기업의 자산 규모에 따라 대출하는 것이 아니라 시장 상황 (판매 계약) 에 따라 대출한다는 것이다. 기업은 어음을 받았는데, 보통 적게는 몇 십일, 많으면 300 일, 어음이 현금화될 때까지 이 기간 동안 자금이 유휴 상태였다. 기업이 어음 할인 융자를 충분히 활용할 수 있다면 대출 신청보다 훨씬 간단하고 융자 비용이 매우 낮다. 어음할인은 해당 어음을 가지고 은행에 가서 관련 수속을 하면 되며, 3 일 (영업일 기준) 만에 완성할 수 있다. 기업에 있어서 이것은' 내일의 돈으로 모레 돈을 버는 것' 과 같다.
은행 대출의 간접 융자 외에도 기업가들은 주식 융자, 채무 융자, 내부 모금, 금융리스, 벤처 투자 등 직접 융자를 받을 수 있는 많은 채널을 가지고 있습니다.
지분 융자: 금융측이 금융중개기관을 거치지 않고 기업 지분 매각을 통해 융자를 받는 방식을 말한다. 잘 알려진 매각 기업의 주식 융자는 주식 융자의 한 종류일 뿐이다. 경험이 없는 창업자의 경우 지분 융자를 선택할 때 지분 양도의 비율에 주의해야 한다. 지분 양도율이 너무 크면 기업에 대한 통제권을 잃을 수 있다. 지분 양도 비율이 부족하면 자금 제공자들이 불만을 품고 융자 실패를 초래할 수 있다. 이 문제는 전반적인 고려와 균형 처리가 필요하다.
채권 융자: 기업이 대출 방식을 통해 자금을 모으는 것을 말합니다. 자금 제공자는 채권자로서 원금을 회수할 권리가 있는 융자 방식을 말합니다. 민간 대출은 채무 융자의 일종으로 여겨져야 하며, 가장 흔한 종류이다. 손대오 사건 이후 많은 기업들이 민간 대출에 대한 두려움을 품고' 불법 모금' 이라는 꼬리표가 붙을까 봐 두려웠다. 불법 자금을 모으는 데 특히 중요한 정의가 있는데, 그것은 바로 불특정 사회 대상, 즉 사회 대중에게 자금을 모으는 것이다. 이에 따라, 특정되지 않은 사회 대상, 즉 사회 대중에게 자금을 모으지 않으면 불법 자금을 모으는 것이 아니라 정상적인 민간 대출로 간주해야 한다. 한 가지 더, 불법 모금은 보통 액수가 크다. 이 두 가지를 잡고 민간 대출을 통해 벤처 투자를 모으는 것은 금기를 범하기 쉽지 않다.
내부 자금 조달: 기업이 채권, 내부 주식 등으로 자금을 모으는 차입 행위를 말한다. 그 직원은 자신의 운영 자금의 필요성을 위해 일하고 있다. 기업에게는 비교적 직접적이고, 상용하고, 빠르고, 간단한 융자 방식이지만, 금융감독기관의 관련 규정을 엄격히 준수해야 한다.
금융리스: 금융리스 또는 자본리스라고도 하는 혁신적인 융자 형태는 금융을 목적으로 하는 임대입니다. 그 일반적인 운영 절차는 임대인의 융자이며, 임차인에게 필요한 설비를 제공하며, 융자 및 물자 통합의 이중 기능을 갖추고 있다. 주로 두 개 이상의 계약으로 구성된 임대인, 임차인, 공급업자를 포함한다. 임대인은 임대계약을 체결하여 구매한 설비를 임차인에게 임대하여 사용하며, 임대 기간 동안 임차인은 계약 규정에 따라 할부로 임차인에게 임대료를 지불해야 한다. 임대 기간이 만료되면 임차인은 계약 약속에 따라 구매, 갱신 또는 임대인에게 반환을 보류하기로 선택합니다. 임차인은 금융리스 방식을 채택하여 융물을 통해 융자의 목적을 달성할 수 있다. 자금이 부족한 신생 기업에게 금융리스의 이점은 분명합니다. 그 중 주로 금융리스의 유연한 지급 약정 (예: 지연 지급, 증가 또는 감소 지급) 을 통해 리스 사용자가 자신의 재정 일정에 따라 지급 금액을 사용자 정의할 수 있도록 합니다. 모든 비용은 임대 기간 동안 임대료로 할부되어 고정 자산에 대한 일회성 투입을 줄이고 재무 관리 및 지불 절차를 크게 간소화합니다. 게다가 임차인은 임대로 인한 세금 혜택을 받을 수 있다.
벤처 투자: 1999 부터 벤처 투자는 중국에서 큰 발전을 이루었고, 중국의 거의 모든 성공한 인터넷 기업 뒤에서 그 모습을 볼 수 있다. 창업자, 특히 하이테크 분야의 창업자들에게는 벤처 투자의 도움을 구하는 것이 진지하게 고려할 만한 방법이다. 벤처 투자 중 천사 투자는 독점적 기술이나 독특한 이념을 가진 창업자들을 위해 특별히 마련된 것이다. (윌리엄 셰익스피어, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처, 벤처) 엔젤 투자자들은 개인 신분으로 투자자의 역할을 더 많이 하고, 투자는 상대적으로 적고, 투자대상 기업에 대한 심사도 덜 엄격하고, 절차도 더 쉽고 빠르며, 더 중요한 것은 창업 초기에 그 기업에 투자하거나 창업자의 머리 속에 머물러 있다는 것이다.
기업가들은 또한 정부 지원 정책을 잘 활용해 정부의 융자 지원을 받아야 한다. 예를 들면 실직자 재취업 소액 담보대출, 과학기술형 중소기업 기술혁신기금, 중소기업이 국제시장개발기금, 많은 지방우대정책 등이 있다. 이러한 정책과 정부 지원을 교묘하게 활용하면 적은 노력으로 더 많은 효과를 얻을 수 있다.
재취업 소액보증대출: 종발 [2002] 12 호 문건정신에 따라 실직자들이 자영업, 자영업, 조직취업을 돕기 위해 성실하고, 노동능력이 있고, 취업 소망이 있는 실직자들이 창업 과정에서 창업자금과 신용담보가 부족해 은행대출을 받는 데 실질적인 어려움이 있는 상황이다. 재취업 담보기관의 보증을 통해 은행에 재취업 전용 소액 대출을 신청할 수 있다. 2003 년 초부터 이 정책은 전국적으로 시행되었다. 적용 대상: 1, 공기업 해고 근로자 국유 기업의 실업자; 3, 국유 기업은 배치 할 파산자를 폐쇄한다. 4. 최저 생활보장을 받고 실업 1 년 이상 도시 기타 실업자; 일반 대출 금액은 2 만원 정도입니다 (재취업 소액담보대출에 대한 자세한 소개는' 과학투자' 2004 년 1 호' 창업지원대출이 창업을 돕는다' 기사 참조).
과학기술형 중소기업 기술혁신기금: 국무부의 비준을 거쳐 과학기술형 중소기업의 기술혁신을 지원하는 정부 전문기금입니다. 세출, 대출 이자, 자금 투입 등을 통해 과학기술형 중소기업의 기술 혁신 활동을 지원하고 유도한다. 중소기업과 프로젝트의 특징에 따라 혁신자금의 주요 지원 방식은 1, 대출 할인: 원칙적으로 할인방식을 채택하여 일정 수준, 규모, 혜택을 갖춘 혁신 프로젝트를 지원하고 은행 대출을 이용하여 생산 규모를 확대하는 것이다. 일반적으로 대출 금액 연간 이자의 50- 100% 에 따라 보조금을 지급하며, 총 이자액은 일반적으로 1 만원을 초과하지 않으며, 개별 중대 항목은 200 만원을 초과할 수 없습니다. 2. 무상보조금: 주로 중소기업 기술 혁신에서 제품 개발과 파일럿 단계에 필요한 보조금에 사용되며, 과학연구진은 과학기술 성과로 기업을 창업하여 성과전환을 하는 보조금이다. 보조금 금액은 일반적으로 654.38+0 만 위안을 초과하지 않습니다. 3. 자금 투입: 소수의 출발점이 높고, 혁신이 광범위하며, 혁신 수준이 높고, 후속 혁신 잠재력이 크며, 생산 후 시장이 커질 것으로 예상되며, 신흥 산업이 형성될 것으로 예상되는 프로젝트에 비용 투입을 사용할 수 있습니다 (과학기술형 중소기업 기술혁신기금에 대한 자세한 소개는' 과학투자' 2003 년 제 5 기' 혁신기금' 참조)
중소기업 국제시장 개척자금: 중앙과 지방정부가 중소기업의 국제시장 개척을 지원하기 위해 마련한 특별 자금. 2000 년 6 월 5 일부터 10 월까지 중소기업이 국제시장 경쟁에 참여하도록 독려하고 국제시장 경쟁에 참여할 수 있는 능력을 높이기 위해 재정부와 대외무역경제협력부가 공동으로' 중소기업 국제시장 개척자금 관리 방법 (시범)' 을 제정해' 중소기업 국제시장 개척자금' 의 성격을 분명히 했다. 200 1 년 6 월, 이 방법의 원칙에 따라 두 부처는 공동으로' 중소기업 국제시장 개척 자금 관리 방법 시행 세칙 (잠정)' 을 제정하여 이 자금의 구체적인 사용 조건, 신청 및 승인 절차, 자금 지원 내용 및 비율 등 구체적인 작업 절차를 명확히 했다. 200 1 년,' 중소기업 국제시장개척기금' 연간 배정 규모는 4 억 5 천만 원, 2002 년에는 6 억원으로 증가했다. 최근 3 년 동안 중앙재정이 중소기업의 국제시장 개척을 지원하는 정부성 펀드로 전국 거의 만 개 중소기업이 해외 전시회에 참가하거나 국제시장을 확대하는 데 자금을 지원했다 (중소기업의 국제시장기금 개척에 대한 자세한 소개는 과학투자 제 1 1 1, 20 참조)
지방우대정책: 예를 들어 1997, 항저우시 첨단기술기업이 부화기지를 설립했을 때 자질심사를 통해 기지에 입성한 기업에 3 년 임대료가 면제되는 사무실을 제공하고 창업지원금을 지급한다고 규정하고 있다. 최근 몇 년 동안 항주는' 파라다이스 실리콘 밸리' 를 건설하고 첨단 기술 발전을 중점 프로젝트로 삼을 것을 제안했다. 이에 상응하는 조치는 항주시 () 와 각 구 현 () 모두' 부화기지' 를 설립하여 유망한 하이테크 인재들에게 무료 창업원을 제공하고 상당한 액수의 지원자금을 마련하는 것이다. 전국의 많은 지역에서는 상해의 장강하이테크단지, 베이징의 중관촌 하이테크단지와 같은 비슷한 창업 혜택과 장려정책이 있다. 창업자는 관련 정책을 최대한 활용하는 법을 배워야 한다.
외부 자원을 교묘하게 빌려 창업자금을 모으다: 2000 년 8 월 포발은행과 연합화는 합작을 용이하게 하며 창업가를 위해' 7 만원을 작은 사장으로 투자' 프랜차이즈 대출 업무를 내놓았다. 연합화는 창업자에게 집단보증을 제공하고, 포발은행은 자격심사를 통과한 신청자에게 7 만원의 창업대출을 제공하고, 연화편의가맹점을 설립하여 자금이 부족한 창업자들이 창업의 꿈을 실현할 수 있도록 했다. 연합화의 편리함과 마찬가지로, 많은 회사들은 시장 점유율을 빠르게 확대하기 위해 가맹점 또는 연합대리인에게 가맹점 면제, 장비 증정, 일정 기간 원자재 증정, 대리점 지급 우선, 외상 판매 지연 결제 등 다양한 혜택을 제공하는 경우가 많다. 직접적인 자금 지원은 아니지만, 자금이 부족한 창업자에게는 얻기 어려운 자금을 받는 것과 같다.
창업가에게 자기 축적을 잘 활용하고 롤링 발전을 하는 것도 좋은 방법이다. 발전 속도가 느릴 수도 있지만 부담스럽지 않기 때문에 그들은 일을 비교적 여유롭게 할 수 있고, 좋은 마음가짐을 유지할 수 있다. 창업자는 전당포 등을 선택하여 벤처 자본을 마련할 수도 있다. 각종 창업대회와 언론 투기에 참가해 투자자들의 시선을 사로잡아 융자를 받는다. 제 3 자 중매를 통해 프로젝트 파이낸싱 또는 리스크 파이낸싱을 얻으십시오. 예를 들어, 2003 년에는 10 여 명의 독자들이 과학 투자를 통해 다리를 놓아 프로젝트 융자를 받았다.
위험 융자에는 여러 가지 방법이 있다. 창업자는 유연성이 필요해서 어떤 일을 해도 하나의 공식에 얽매여서는 안 된다.
소기업 융자난은 세계적인 문제이다. 우리나라 중소기업의 자금 문제는 융자난뿐만 아니라 겉으로 보이는 이른바' 과도한 부채' 의 비정상적 현상으로 더욱 복잡하다.
외국 중소기업의 주요 자금 조달 방법
중소기업의 자금원은 다음과 같습니다: 첫째, 자체 자금 조달, 둘째, 직접 자금 조달, 셋째, 간접 자금 조달, 넷째, 정부 지원 자금.
자체 자금 조달에 대한 적용 범위는 매우 넓으며, 주로 소유주의 자체 자금을 포함한다. 벤처 캐피탈 펀드 기업 경영 자금 조달 기업 간 신용 대출 중소기업 상호 지원 기관 대출; 사회기금 대출 등도 있습니다. 직접 융자 정보. 그것은 채권과 주식의 형태로 대중에게 자금을 모으는 통로를 가리킨다. 간접 융자 정보. 주로 각종 단기 및 중장기 대출을 포함한다. 대출은 주로 담보대출, 담보대출, 신용대출을 포함한다.
유형에 따라 중소기업마다 서로 다른 융자 특징을 가지고 있으며, 물론 융자 채널과 조건에도 서로 다른 요구가 있다. 융자의 관점에서 볼 때 중소기업은 제조업, 서비스업, 첨단 기술, 지역사회형으로 나눌 수 있다. 각종 중소기업의 자금 조달 특성과 요구 사항은 다르다.
중소기업 금융 정책 비교
정부 재정 지원은 중소기업 자금원의 중요한 구성 요소이다. 각국의 상황을 살펴보면 정부의 자금 지원은 일반적으로 중소기업 외부 자금의 10% 정도를 차지할 수 있는데, 구체적인 액수는 각국이 중소기업에 대한 상대적 중시와 각국의 기업 문화 전통에 달려 있다. 중소기업에 대한 국가의 재정 지원은 주로 다음을 포함한다.
1, 세금 혜택. 선진국의 회사세는 일반적으로 기업 부가가치의 40 ~ 50% 를 차지한다. 누진세제를 실시하는 경우 중소기업 세금 부담은 상대적으로 가볍지만 부가가치의 약 30% 를 차지하며 부담은 여전히 무겁다. 세수 부담을 더욱 줄이기 위해 각국은 일련의 조치를 취했다.
2. 재정 보조금. 재정보조금의 응용은 중소기업이 취업을 흡수하고 중소기업의 과학기술 진보를 촉진하고 수출을 장려하기 위한 것이다.
대출 원조. 정부가 중소기업이 대출을 받을 수 있도록 돕는 주요 방식은 대출 보증, 대출 할인, 정부 직접 우대 대출이다.
4. 벤처 캐피탈. 유럽과 미국 등 국가는 대부분 민간이 창설하고, 일본 등 국가는 주로 정부가 설립한다.
중소기업이 자본 시장에서 직접 자금을 조달하도록 장려하십시오. 중소기업의 직접 융자 문제를 해결하기 위해 일부 국가들은 중소기업, 특히 과학기술형 중소기업에 직접 융자 채널을 제공하기 위해' 제 2 부문' 을 탐구하고 있다.
중국에 대한 외국 경험의 계몽
중국특색 중소기업 정상 융자 체계와 채널을 구축하기 위해 우리 정부의 금융 지원 정책 체계를 보완하고 외국의 선진 경험을 참고하기 위해 다음과 같은 건의를 하고 있습니다.
1, 현대규범기업제도 건설을 더욱 가속화하고 시장경제운영메커니즘의 요구 사항을 충족하는 중소기업의 천연직접융자권을 회사제 기업에 반납한다.
2. 전문 중소기업 금융기관을 설립하여 중소기업 간 상호보조금융조직을 장려합니다.
중국의 국가 조건에 부합하는 "두 번째 보드 시장" 을 수립하십시오.
4. 중소기업 창업자들이 친척과 친구들로부터 돈을 빌리도록 독려한다.
5. 우리 중소기업 금융 지원 정책 체계는 세금, 재정지출, 대출원조, 직접융자 등에서 건립되고 보완되어야 한다.
6, 국가 조건에 따라 중소기업의 초점을 지원하기로 선택하십시오.
7, 중소기업의 원활한 "출구" 완화 정책 수립.