펀드란 투자자들의 분산된 자금을 모아 전문 보관인 및 운용사에게 넘겨주어 보관 및 관리할 수 있도록 펀드 단위(또는 펀드 증서)를 발행하고, 그 자금을 주식 투자 및 투자 등에 활용하는 것을 말합니다. 채권, 외환, 통화, 산업 및 기타 분야에서 위험을 줄이고 최대한 수익을 얻어 자본의 부가가치 부분, 즉 자금 수입을 높입니다. 투자는 펀드를 보유하는 투자자에게 속합니다. 전문 보관 및 관리 기관은 보관 관리 수수료의 일정 비율을 청구합니다.
주식은 '주식' 단위로 나뉘고, 펀드는 '펀드 단위'로 나뉜다. 펀드가 처음 발행되면 펀드 총액이 동일한 정수 주식으로 나누어진다. . 주식은 펀드 단위입니다. 예를 들어 진타이(Jintai) 펀드가 발행되었을 때 총 펀드 금액은 20억 위안이었고, 이는 20억 위안으로 나누어졌으며 각 부분은 펀드 단위이며 투자자의 1위안 투자를 나타냅니다.
투자자금은 개방형 펀드와 폐쇄형 펀드로 나눌 수 있습니다.
개방형 펀드는 투자자가 펀드 설정 후 언제든지 펀드 단위를 매입하고 환매할 수 있는 투자 펀드를 말하며, 펀드 규모가 고정되어 있지 않다.
폐쇄형 펀드는 일단 펀드가 설정되면 일정 기간 내에 펀드 규모가 확정되는 방식으로, 투자자는 증권시장에서만 펀드를 발행하거나 환매할 수 있다.
현재 상하이, 선전 증권거래소나 온라인 상장 펀드는 모두 폐쇄형 펀드다. 또한, 펀드의 투자 방향에 따라 펀드는 증권투자펀드, 통화펀드, 외환펀드, 산업자금 등으로 구분될 수 있습니다.
1. 증권 투자 펀드
증권 투자 펀드는 증권 시장 투자를 전문으로 하는 펀드입니다.
우리나라에서는 1998년 3월 증권투자기금의 설립, 조성, 조달 및 상장관리에 관한 세부규정을 담은 《전환사채관리에 관한 경과조치》를 공포하였다.
2. 인덱스 펀드는 증권가격지수 산정원리에 따라 증권투자를 위한 투자포트폴리오를 구성하는 펀드입니다. 이론적으로 인덱스 펀드의 운용 방법은 간단하다. 인덱스에 포함된 각 종목의 비중에 따라 해당 종목을 사서 장기간 보유하면 된다.
순수 패시브 운용 인덱스 펀드의 경우 펀드 회전율과 거래 수수료가 상대적으로 낮습니다. 관리 수수료도 최소화되는 경향이 있습니다. 이 유형의 펀드는 특정 증권이나 산업에 과도한 금액을 투자하지 않습니다. 일반적으로 완전히 투자된 상태로 유지되며 시장에 투기하지 않습니다. 물론 모든 인덱스 펀드가 이러한 특성을 엄격하게 충족하는 것은 아닙니다. 지수 성격을 지닌 다양한 펀드도 다양한 투자 전략을 채택합니다.
현재 인덱스 펀드의 특성을 지닌 '최적화된 인덱스 펀드'인 싱허(Xinghe), 푸펑(Pufeng), 텐위안(Tianyuan) 등 3개 인덱스 펀드가 있다.
펀드란 흩어져 있는 투자자들의 자금을 집중시키기 위해 펀드 단위(또는 펀드 증서)를 발행하여 전문 보관인 및 관리자에게 넘겨 보관 및 관리하고, 자금을 주식 및 투자에 활용하는 것을 말합니다. 채권, 외환, 통화, 산업 및 기타 분야에서 위험을 줄이고 최대한 수익을 얻어 자본의 부가가치 부분, 즉 자금 수입을 높입니다. 투자는 펀드를 보유하는 투자자에게 속합니다. 전문 보관 및 관리 기관은 보관 관리 수수료의 일정 비율을 청구합니다.
주식은 '주식' 단위로 나뉘고, 펀드는 '펀드 단위'로 나뉜다. 펀드가 처음 발행되면 펀드 총액이 동일한 정수 주식으로 나누어진다. . 주식은 펀드 단위입니다. 예를 들어 진타이(Jintai) 펀드가 발행되었을 때 총 펀드 금액은 20억 위안이었고, 이는 20억 위안으로 나누어졌으며 각 부분은 펀드 단위이며 투자자의 1위안 투자를 나타냅니다.
투자자금은 개방형 펀드와 폐쇄형 펀드로 나눌 수 있습니다.
개방형 펀드는 투자자가 펀드 설정 후 언제든지 펀드 단위를 매입하고 환매할 수 있는 투자 펀드를 말하며, 펀드 규모가 고정되어 있지 않다.
폐쇄형 펀드는 일단 펀드가 설정되면 일정 기간 내에 펀드 규모가 확정되는 방식으로, 투자자는 증권시장에서만 펀드를 발행하거나 환매할 수 있다.
현재 상하이, 선전 증권거래소나 온라인 상장 펀드는 모두 폐쇄형 펀드다. 또한, 펀드의 투자 방향에 따라 펀드는 증권투자펀드, 통화펀드, 외환펀드, 산업자금 등으로 구분될 수 있습니다.
1. 증권 투자 펀드
증권 투자 펀드는 증권 시장 투자를 전문으로 하는 펀드입니다.
우리나라에서는 1998년 3월 증권투자기금의 설립, 조성, 조달 및 상장관리에 관한 세부규정을 담은 《전환사채관리에 관한 경과조치》를 공포하였다.
2. 인덱스 펀드는 증권가격지수 산정원리에 따라 증권투자를 위한 투자포트폴리오를 구성하는 펀드입니다. 이론적으로 인덱스 펀드의 운용 방법은 간단하다. 인덱스에 포함된 각 종목의 비중에 따라 해당 종목을 사서 장기간 보유하면 된다.
순수 패시브 운용 인덱스 펀드의 경우 펀드 회전율과 거래 수수료가 상대적으로 낮습니다. 관리 수수료도 최소화되는 경향이 있습니다. 이 유형의 펀드는 특정 증권이나 산업에 과도한 금액을 투자하지 않습니다. 일반적으로 완전히 투자된 상태로 유지되며 시장에 투기하지 않습니다. 물론 모든 인덱스 펀드가 이러한 특성을 엄격하게 충족하는 것은 아닙니다. 지수 성격을 지닌 다양한 펀드도 다양한 투자 전략을 채택합니다.
펀드의 정의는 펀드관리회사가 펀드유니트 발행을 통해 투자자의 자금을 집중시키고, 펀드관리자(예: 자격을 갖춘 은행)가 관리하며, 자금을 관리하고 사용하는 것입니다. 펀드매니저가 주식거래를 하기 위해서는 채권, 채권 등 금융상품에 투자하고, 수익을 공유해야 하는 것은 당연합니다. 쉽게 말하면 펀드운용사에 자금을 맡기면 전문직원이 일정한 투자방법을 채택하여 수익을 받은 후 관리수수료와 취급수수료를 차감하고 수익을 돌려주는 것입니다.
증권 투자 펀드는 다양한 기준에 따라 다양한 유형으로 나눌 수 있습니다.
——투자 대상에 따라 주식 펀드, 채권 펀드로 나눌 수 있습니다. , 머니마켓 펀드, 선물 펀드 등
——펀드 단위의 추가 또는 환매 가능 여부에 따라 개방형 펀드와 폐쇄형 펀드로 나눌 수 있습니다. 개방형 펀드는 거래 상장되지 않으며 일반적으로 은행을 통해 구매 및 환매됩니다. 펀드 규모는 고정되어 있지 않으며, 펀드 단위는 언제든지 투자자에게 판매되거나 투자자의 요청에 따라 환매될 수 있습니다. 펀드는 기간이 정해져 있으며, 펀드의 규모는 해당 기간 동안 고정되어 있으며 일반적으로 투자자는 2차 시장을 통해 펀드 단위를 사고 팔고 있습니다.
——조직 형태에 따라 기업 자금과 계약 자금으로 나눌 수 있습니다. 증권투자펀드는 투자펀드회사를 설립하기 위해 펀드주식을 발행하여 설립하는 것으로 보통 기업펀드라고 하며, 펀드매니저, 펀드관리인, 투자자가 펀드계약을 통해 설립하는 것을 보통 계약펀드라고 합니다. 현재 우리나라 증권투자펀드는 모두 계약자금이다.
——다양한 투자 위험과 수익에 따라 성장 펀드, 소득 펀드, 균형 펀드로 나눌 수 있습니다.
펀드에 투자하려면 먼저 선택할 펀드 유형을 결정해야 합니다. 현재 제 친구들은 대부분 통화형 펀드와 증권형 펀드 중 하나를 선택합니다.
돈 펀드는 주로 머니마켓 펀드를 말하며, 머니마켓의 단기 증권에 투자하는 펀드를 말합니다.
이 펀드의 자산은 주로 국채, 기업어음, 은행 예금 증서, 단기 국채, 회사채 및 기타 단기 증권과 같은 단기 통화 상품에 투자하며 위험이 낮고 취급이 없는 것이 특징입니다. 수수료, 가입비, 유동성이 높지 않습니다. 현재 시중 화폐 펀드에 투자하여 얻는 수익은 은행 정기 예금과 비슷합니다. T1 거래는 오늘 하고 내일 받아보실 수 있으니 은행 정기예금 대용으로 보시면 됩니다.
증권형 펀드는 주로 주식이나 기타 증권에 투자합니다. 예를 들어, 새로 발행된 주식 펀드의 청약 가격은 1위안/개이며, 펀드를 10,000개 구매했지만 마감 기간이 열린 후 펀드는 0.9위안으로 떨어졌습니다. /단위는 운영 불량 또는 정상적인 시장 변동으로 인해 펀드의 순 가치가 9,000위안으로 변경됩니다. 펀드가 1.1위안으로 상승하면 펀드의 순 가치가 11,000위안이 되어 수익을 얻게 됩니다.
펀드의 기본 개념을 이해한 후에는 어떤 펀드를 구체적으로 선택해야 할까요? 각 펀드 회사마다 펀드 상품이 다양하기 때문에 어떻게 펀드를 선택하느냐는 큰 문제가 아니기 때문입니다.
펀드를 선택할 때 하나를 선택하는 것이 좋습니다. 펀드 회사를 신뢰하는 것이 첫 번째 단계입니다. 장기적인 관점에서는 펀드의 성과보다 펀드의 건전성과 운용사의 자질이 더욱 중요합니다. 신뢰할 수 있는 펀드회사의 요건은 다음과 같습니다.
하나는 회사의 정직성입니다. 펀드회사의 가장 기본적인 조건은 고객의 이익 극대화를 목표로 하고, 내부 통제가 잘 되어야 하며, 공공자산을 사적 목적으로 사용하지 않는 것입니다.
둘째는 펀드의 질과 안정성입니다. 펀드매니저. 지속적인 인사이동은 양질의 기업문화 계승을 어렵게 하고, 펀드운용의 안정성에도 부정적인 영향을 미치게 됩니다.
세 번째는 제품군의 폭이다. 다양한 제품을 보유한 회사는 고객에게 더 유익합니다. 시장마다 오르막과 내리막이 다르기 때문에 다양한 제품을 보유한 기업은 고객에게 위험도가 낮은 다른 제품으로 전환할 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다.
넷째는 고객 수이다. 총 고객 수가 많을수록 펀드회사의 운영리스크는 작아집니다. 고객이 소수의 대형 기관 고객에게만 집중되어 있다면 대형 고객의 진입과 퇴출은 펀드의 운용 전략에 큰 영향을 미칠 것입니다. 동시에 고객이 너무 집중되어 있어 펀드 운영이 특정 인물에 의해 쉽게 영향을 받습니다. 고객 수가 많을수록 이러한 위험은 더 잘 분산될 수 있습니다.
다섯째는 펀드의 전반적인 성과이다. 펀드의 최종 목적은 투자자에게 돈을 버는 것이고, 성과도 물론 중요합니다. 펀드의 성과가 깔끔하고 균형있게 이루어지고 있는지를 보면 기업의 성과 수준을 이해할 수 있습니다.
여섯째는 서비스 품질이다. 이는 고객으로서 기본적인 권리입니다. 서비스 품질이 좋은 기업은 일반적으로 고객 이익에 중점을 두는 기업의 문화적 특성을 나타냅니다.
펀드를 선택할 때는 펀드의 성과를 평가해야 한다. 펀드의 운용성과는 펀드의 투자수익률과 동일합니다. 반품률에는 누적 반품률과 평균 반품률의 두 가지 유형이 있습니다. 누적 수익률은 일정 기간 동안 펀드 단위 순 가치의 누적 증가율을 나타냅니다. 연평균 수익률은 일정 기간 동안의 펀드의 누적 수익률을 복리로 환산한 후의 연간 수익률을 의미합니다.
연평균 수익률이 중요한 이유는 펀드의 과거 평균 연 수익률이 펀드의 미래 수익률을 가늠하는 중요한 참고자료로 활용될 수 있기 때문이다. 만약 펀드가 지난 10년 동안 연평균 15배의 수익률을 올렸다면 일반적으로 향후 수익률도 이 수준을 유지할 것으로 예상할 수 있습니다. 기대수익률을 얻은 후 일반적인 재무 계산이나 계획을 수행할 수 있습니다.
국내 투자자들은 단기 수익률을 이용해 펀드의 질을 판단하는 경우가 많다. 사실 이는 잘못된 것이다. 장기누적수익률은 펀드의 질을 평가하는 가장 객관적인 기준입니다. 펀드의 단기 성과만을 참고로 삼을 경우, 품질이 좋은 펀드는 단기 성과가 좋지 않아 무시될 수 있습니다.
펀드가 잘 운영되고 있는지 알아보려면 절대수익률만 보는 것이 아니라, 성과벤치마크(벤치마크)와 비교하는 것만으로는 충분하지 않다.
각 펀드에는 성과 벤치마크가 있는데, 이는 펀드 성과를 측정하는 데 중요한 기준이 됩니다. 관리자로서 귀하의 첫 번째 임무는 성과 기준을 깨는 것입니다. 예를 들어, 인덱스 펀드의 경우, 그것이 복제하는 지수에 비해 성과가 떨어지면 투자자는 지수에 포함된 각 회사의 비율에 따라 주식을 구매하면 됩니다. 그러면 성과를 평가할 때 왜 관리자가 필요합니까? 펀드의 경우 먼저 해당 펀드의 성과가 성과 기준보다 나은지 살펴봐야 하며, 두 번째로 해당 펀드의 성과가 다른 유사 펀드보다 나은지 또는 안정적인지 비교해야 합니다.