옵션, 선물, 현물의 관계와 차이점은 무엇입니까?

옵션 (옵션이라고도 함) 은 옵션 구매자가 특정 날짜나 이전에 특정 가격으로 대상 자산을 매입하거나 판매할 수 있는 권리 (의무가 아님) 를 부여하는 계약입니다. 옵션은 주식, 채권과 마찬가지로 일종의 증권이다. 동시에, 그것은 엄격하게 정의된 조항과 특징을 가진 구속력 있는 계약이다. 옵션 및 선물은 파생품으로 위험 관리, 자산 구성 및 가격 발견 기능을 갖추고 있습니다. 그러나 옵션은 선물 등 다른 파생품에 비해 위험 관리 및 위험 측정에 고유한 기능과 역할을 합니다.

옵션 선물 현물은 완전히 전환될 수 있다. 예를 들어, 옵션은 선물을 합성할 수 있습니다 (매입, 매입, 매입, 매입, 매입, 매입, 매입, 매입, 매입, 매입, 매입, 매입, 매입, 매입, 매입, 매입) 세 가지 선물 가격이 다를 때 이론적으로 서로 이익을 얻을 수 있다. 옵션과 현물 간의 차익 거래는 일반적으로 전환 차익 거래 및 역전환 차익 거래, 선물과 현물 간의 차익 거래는 일반적으로 기간 차익 거래, 선물과 옵션 간의 차익 거래는 일반적으로 기간 차익 거래라고합니다.

옵션 합성 선물: 옵션 평가 공식 C+K e-rt= P+S 및 선물 가격 공식 F=S ert 에 따라 C-P = (F-K) E-RT 를 얻을 수 있으며 일반적으로 이자율, 선물 가격 f = k+c-를 무시할 수 있습니다 20 16 65438+2 월 9 일 50ETF 종가 2.4 13, 65438+2 월 50 일 주가 지수 선물 IH 2407.6, 우리는 65438+2 월 2.40 의 행권을 사용한다

세 선물의 가격은 현저히 다르다. 차익 거래 기회가 있습니까?

먼저 선물과 현물 사이에 있는 선물을 살펴보자. 그래서 선물을 사서 현물을 팔아야 하는데, 50ETF 를 비우기가 쉽지 않기 때문에 설정하기 어렵다. 옵션과 현물 사이에도 50ETF 공매도가 쉽지 않기 때문에 옵션 합성의 선물가격은 현물 가격보다 낮아 설정할 수 없습니다. 옵션과 선물 사이에는 선물이 비어 있을 수 있지만, 옵션 조합 선물과 선물은 비슷하고 비용도 많지 않다. 더욱이 기회가 있어도 우리 개인 투자자는 아니다.

그러나 만약 당신이 50ETF 를 보유하고 있거나 이미 보유하고 있다면, 더 싼 주가 선물 IH 나 합성 선물 및 옵션으로 직접 환전하는 것이 가장 좋습니다. 마찬가지로, 우리는 할인을 선택해야 한다, 이것은 상대적 수익의 개념이다.