캐리 트레이드(CARRY TRADE)는 저금리 통화(일본 엔화, 스위스 프랑 등)로 자금을 빌려 고수익 자산(호주 달러, 스위스 프랑 등)을 사거나 투자하는 것을 말한다. 귀금속이나 석유 등). 캐리 거래는 레버리지 파이낸싱을 통해 수익이나 이자 차이를 10배 이상 확대할 수 있습니다. 그러나 적절한 헤징이 이루어지지 않으면 캐리 트레이드는 엄청난 환율 변동으로 인한 위험에 직면하게 됩니다.
최근 중국 증시 급락과 함께 글로벌 증시도 급락세를 보이고 있다. 일부 시장 참여자들은 엔화 초저금리가 글로벌 증시 폭락을 촉발한 도화선이 될 수 있다고 보고 있다. 일부 시장 참여자들은 투자자들이 이전에 인도 주식, 호주 달러 등 자산에 투자하기 위해 저금리 엔을 빌려 외환으로 교환했기 때문에 글로벌 금융 시장이 약간 흔들리면 투자자들은 당황하여 투자 자산을 매도할 것이라고 추측합니다. 엔 대출을 갚다.
일본 은행 관계자와 유럽 중앙 은행 총재는 지난 주 캐리 트레이드에 대해 경고하면서 투자자들이 이러한 "일방적 투자"의 위험에 더 많은 관심을 기울여야 한다고 말했습니다.
소위 캐리 트레이드는 투자자가 낮은 금리로 일본 엔화를 빌린 다음 다른 지역의 고수익 자산을 구매하는 것을 의미합니다. 엔 캐리 트레이드의 확산은 루마니아와 라트비아와 같은 멀리 떨어진 주택 구입자들도 엔 대출을 빌렸다는 사실에서 알 수 있습니다. 엔화가 급격하게 강세를 보이거나, 미국 금리가 인하되거나, 어디에서나 예상치 못한 사건이 발생하면 엔캐리 트레이드 청산 물결이 일고 재앙적인 결과를 낳게 될 것입니다. 이는 엔화 가치를 크게 상승시켜 엔화를 빌린 투자자들에게 큰 손실을 입힐 수밖에 없다.
최근 글로벌 주식시장 급락의 주범은 엔화를 빌리는 것 외에 미국 달러 등 고금리 통화에 투자해 수익을 낼 수 있는 캐리 트레이드라고 할 수 있다. 최대 5%의 이자율 스프레드. 또 다른 저금리 통화인 스위스 프랑도 최근 몇 년 동안 투자자들이 선호하는 캐리 통화였습니다.
캐리 트레이드가 얼마나 큰지는 신만이 알고 계시며, 모두가 자신의 의견을 가지고 있습니다. 대략적인 시장 추정에 따르면 캐리 트레이드 규모는 최대 1조 달러에 달합니다.
Credit Suisse의 분석가인 Tao Dong은 전 세계적으로 캐리 트레이드가 최소 1,200억 달러에 달하며 현재 엔화 환율이 계속 상승할 경우 청산되는 포지션은 10%도 안 된다고 믿습니다. 캐리 트레이드는 포지션 청산을 가속화합니다.
실제로 캐리 트레이드의 규모가 커지게 된 것은 캐리 트레이드가 더 이상 기관투자자나 투기꾼에게만 국한되지 않는다는 사실에 기인한다. 파이가 점점 커지고 있어요. 멀리 동유럽의 헝가리에서는 일부 주택 모기지 상환이 스위스 프랑으로 발행되는 반면, 라트비아 및 루마니아와 같은 국가에서도 일본 엔 모기지를 개발한 것으로 알려져 있습니다. 현지 시민은 주택 소유자이지만 대출은 일본에서 수천 달러가 발생합니다. 몇 마일 떨어져 있어요.
동유럽의 이들 오너들은 이자를 절약한다는 전제 하에 헤지펀드 매니저, 채권과 함께 차입 및 평활화 전략을 사용하는 캐리 트레이드 회원이 되었다고는 생각하지 않을 것이라고 믿습니다. 상인. 그러나 이들 오너들 역시 헤지펀드 매니저들과 마찬가지로 환율 상승을 완화할 위험에 직면해 있습니다. , Taoyuan Pawn Shop, Zhongli Pawn Shop, Compal Pawn Shop은 돈 빌리기, 돈 빌리기, 돈 빌리기, 둘째 자녀 주택 대행, 자동차 융자, 주택 융자 및 기타 전당포 대출 서비스와 같은 전당포 대출 서비스를 제공합니다!
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