트리거 원인
트리거 원인은 시스템 결함입니다. 전략 투자부에서 사용하는 차익 거래 전략 시스템에는 주문 생성 시스템과 주문 실행 시스템 등 문제가 있습니다. 검증에서 주문 실행 시스템이 시장 가격으로 고주파 거래를 의뢰할 때 가용 자금의 양을 효과적으로 점검하고 통제하지 못하고 주문 생성 시스템의 결함으로 인해 특정 상황에서 예기치 않은 주문이 발생할 수 있음을 발견했습니다.
주문 생성 시스템의 결함으로 인해 1 1: 05: 08 이후 2 초 이내에 26082 건의 예기치 않은 시세 주문이 반복적으로 생성되었습니다. 주문 실행 시스템의 결함으로, 상술한 예상치 못한 거액의 시장 주문이 거래소로 직접 발송되었다. [4]
문제는 시스템의 재정렬 기능에서 비롯됩니다. 구체적인 오류는 0: 02 입니다. 1 180 ETF 의 세 번째 차익에서 거래자는 24 개의 주식 신고가 실패했다는 사실을 발견하고' 재주문' 의 새로운 기능을 사용하려고 프로그래머가 지도하고 있습니다. 이 기능이 실가의 검증을 받지 못하여 프로그램이 24 마리의 구성 주식을 매입할 줄은 생각지도 못했다.
심층 원인
전략투자부 체계는 회사의 다른 체계와는 완전히 독립적이며, 심지어 회사 풍통제체계의 감시하에 있지 않기 때문에, 심층적인 이유는 다단계 풍조체계가 작용하지 않기 때문이다.
거래원 수준: 거래품종, 개창 한도, 중지 손실 한도라는 세 가지 위험통제에 대해서는 후자의 두 가지가 작용하지 않았다.
부서 수준: 부서 펌오퍼 한도 2 억, 당일 운영액 8000 만 원, 작용하지 않았습니다.
회사 수준: 회사 감시 시스템은 234 억 위안의 거액의 주문을 발견하지 못했고, 동시에 회사의 다른 부서의 자금을 이용하여 필요한 창고를 보충하여 주문 생성 및 집행을 완료하거나 창고 통제 메커니즘이 전혀 없었다.
거래소: 상하이 증권 거래소는 주식 시장의 비정상적인 변동에 대한 자동 반응 메커니즘이 없으며, 증권 회사 자금의 초과 권한 사용에 대한 위험 통제가 없으며, 개별 주식의 순간 변동에 대한 융해 메커니즘이 없습니다. (상교소는 매각증권에 대해서만 프런트 엔드 통제를 할 수 있다고 말했다)
전통적인 증권 거래에서는, 바람 통제 체계의 거래 응답은 초 당 가장 빠르지만 고주파 차익 거래의 요구에 멀리 도달 하지 않는다. 예를 들어, 이번 사건에서 주문당 생성 시간은 4.6 밀리초이며, 기존 IT 기술이 개발한 풍력제어 시스템은 주문 속도에 큰 지연을 초래하며, 이는 바람 제어의 각 부분이' 실효' 되는 진정한 원인일 수 있습니다.